Kas yra pardavimo kalendorius?
Pardavimo kalendorius yra pasirinkimo galimybių strategija, naudojama parduodant trumpalaikę pardavimo sutartį ir nusipirkus antrą platinimą, kurio galiojimo laikas yra ilgesnis. Pvz., Investuotojas gali nusipirkti pardavimo pasirinkimo sandorį su 90 ar daugiau dienų iki galiojimo pabaigos ir tuo pačiu metu parduoti pardavimo pasirinkimo sandorį su ta pačia pardavimo kaina su 45 ar mažiau dienų iki galiojimo pabaigos.
Put kalendoriaus pagrindai
Pardavimo kalendorius naudojamas, kai trumpalaikės perspektyvos yra neutralios arba trumpos, tačiau ilgesnės perspektyvos - meškos. Norėdami gauti pelno, investuotojui reikia pagrindinės kainos, kad ji galėtų prekiauti šonu ar aukščiau per kitas 45 dienas, tada kris, kol nepasibaigs 90 dienų. Pardavimo kalendorius reikalauja sumokėti priemoką norint užimti poziciją, atsižvelgiant į tai, kad dviejų pasirinkimo sutarčių pradinė kaina yra ta pati.
Įdėtas kalendorius pasinaudoja laiko mažinimu. Tai yra, kadangi pasirinkimo sandorių kaina yra tokia pati, todėl nėra jokios vidinės vertės, kurią būtų galima įgyti. Taigi, norint išnaudoti laiko vertę, didžiausia rizika yra ta, kad pasirinkimo sandoris uždirba didelius pinigus arba jų netenka, todėl laiko vertė greitai išnyksta.
Pateikto kalendoriaus variantas apima strategijos plėtrą, sudarant kitą trumpalaikio pasirinkimo sandorį, kai pasibaigia ankstesnė sutartis. Tada tai tęskite tol, kol pagrindinės priemonės žymiai pasislinks arba pasibaigs ilgalaikio pasirinkimo sandoris.
Kalendorių pelnas, nepastovumas
Artimiausio laikotarpio pasirinkimo sandorio galiojimo metu galimas pelnas yra ribojamas tiek, kiek trumpalaikio pasirinkimo sandorio vertė sumažėja greičiau nei ilgalaikio pasirinkimo sandorio. Pasibaigus artimiausio laikotarpio pasirinkimo galimybei, strategija tampa tiesiog ilgalaike, kurios potencialus pelnas yra didelis. Galimi nuostoliai apsiriboja premija, mokama už pozicijos inicijavimą.
Tariamo nepastovumo padidėjimas, visi kiti dalykai būtų lygūs, turėtų labai teigiamą poveikį šiai strategijai. Apskritai, ilgesnės trukmės pasirinkimo sandoriai yra jautresni rinkos nepastovumo pokyčiams, ty, didesnė vega. Tačiau atminkite, kad artimiausio ir ilgalaikio pasirinkimo sandoriai galėtų ir tikriausiai prekiaus skirtingais numanomais kintamumo lygiais.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Pardavimo kalendorius yra pasirinkimo strategija, parduodanti trumpalaikį pardavimą ir nusipirkus antrą platinimą, kurio galiojimo laikas yra ilgesnis. Tai geriausia naudoti, kai trumpalaikės perspektyvos yra neutralios arba trumpos. Tai pasinaudoja laiko mažinimu, o padidėjęs numanomas nepastovumas yra teigiamas strategijai.
Įdėkite kalendoriaus pavyzdį
Pardavimo kalendoriaus pavyzdys yra 60 dienų pirkimo sutarties pirkimas, kai streiko kaina yra 100 USD už 3 USD, ir parduodama 30 dienų pardavimo sutartis su tuo pačiu streiku už 2 USD. Didžiausias pelnas būtų streiko kaina, atėmus sumokėtą grynąją įmoką, arba 99 USD, kuri yra 100 USD (3 USD - 2 USD). Didžiausias nuostolis yra sumokėta grynoji įmoka, kuri yra 1 USD arba 3–2 USD.
Didžiausias prieaugis įvyksta tada, kai akcijos prekiauja tiksliai ta pačia kaina, kurios galiojimo laikas pasibaigė artimiausio pasirinkimo sandorio dieną. Ši galimybė nustoja galioti, o investuotojui lieka ilgapirštis. Jei atsargos sumažės iki nulio prieš pasibaigiant jų galiojimo laikui, investuotojas vis tiek galėtų parduoti šias akcijas už 100 USD - atėmus 1 USD, sumokėtą už pasirinkimo sandorius, ir realizuojamas maksimalus 99 USD pelnas.
Dėl didžiausio nuostolio tai atsitiks, jei akcijų kaina pakils, taigi abi pasirinkimo sandoriai pasibaigs bevertėmis, arba jei pasirinkimo sandoriai sumažės tiek, kad jie prekiauja savo vidine verte. Nuostolis yra sumokėta grynoji įmoka.
