Kartais atrodo, kad puiki galimybė investuoti į akis. Remiantis naujausia „Bloomberg Businessweek“ ataskaita, viena iš tų paslėptų galimybių gali būti biržoje prekiaujami fondai (ETF), kurie seka JAV vidutinės kapitalizacijos įmones.
Didžiausias iš šių fondų, „SPDR S&P MidCap 400 ETF Trust“ (MDY), dideliais pranašumais aplenkė konkurentus didelių ir mažų kapitalų įmonėse. Nepaisant to, ji išlaiko mažesnę turto kolekciją nei bet kuri iš šių konkurentų. Iš tiesų, „Bloomberg Intelligence“ ETF analitikas Erikas Balčūnas sako, kad MDY būtų geriausias pasirinkimas tarp bet kurio ETF istorijoje, remiantis rezultatyvumu. Taigi kodėl daugiau investuotojų neprašo padidinti jo įplaukų?
„Pamirštas vidurinis vaikas“
Balčūnas apibūdina vidutinės kapitalizacijos ETF kaip „Janas Brady akcijų biržoje, pamirštas vidutinis vaikas“, pridurdamas, kad jį „ir toliau stebina vidutinės kapitalizacijos bendrovės“, net ir tada, kai jis pats apie juos pamiršta. Remiantis nuoroda: MDY apytiksliai padidino „Russell 2000“ indeksą mėnesio pabaigoje nuo 1995 m. Gegužės 31 d.
„Bloomberg“ ataskaitoje teigiama, kad galbūt viena iš priežasčių, kodėl investuotojai nepaisė MDY ir kitų vidutinės kapitalizacijos ETF, yra ta, kad jiems trūksta teminių fondų, kurie vis labiau populiarėja tarp jaunesnių investuotojų. MDY neskiria dėmesio, pavyzdžiui, aplinkos, socialiniams ir vyriausybės (ESG) klausimams. Tačiau yra ir kitų vidutinės kapitalizacijos fondų, kuriais siekiama tokiu būdu prekiauti savimi; Pavyzdžiui, 2016 m. pabaigoje „Nuveen LLC“ pradėjo du vidutinės kapitalizacijos ETF, remdamasi šiais ESG kriterijais, siekdama suteikti klientams unikalią strategiją, kurioje taip pat būtų akcentuojamas socialinis poveikis.
Socialiai atsakingas investavimas lėčiau?
ESG pastaraisiais metais įgyja vis daugiau reikšmės, ypač ETF erdvėje. Nepaisant to, investuotojų požiūris į tai, kas yra socialiai atsakinga investicija, paprastai labai skiriasi. Galiausiai „Credit Suisse Group AG“ (CS) ETF rinkos vadovas Joshas Lukemanas mano, kad per didelė premija ESG „gali išspausti sultis iš našiausių sektorių“.
Be to, ESG strategija negarantuoja sėkmės vidutinės kapitalizacijos fondams, pasak Balchūno; norint tai įrodyti, verta paminėti, kad nė vienas „Nuveen“ ESG vidutinės kapitalizacijos fondas nesugebėjo sukaupti net 50 milijonų dolerių viso turto. Pirmasis, „NuShares ESG“ vidutinės kapitalizacijos vertės ETF (NUMV), iki šiol atnešė mažiau nei 1% grąžą (palyginti su vidutinės kapitalizacijos bendrovės etalonu, kuris per tą patį laikotarpį padidėjo 5, 7%). (Norėdami sužinoti daugiau, žiūrėkite: Socialiai atsakingo ETF augimas .)
Šiame etape, net tada, kai ne ESG vidutinės kapitalizacijos ETF buvo patvirtintas žymiai didesnis pelnas, „Nuveen“ greitai laikosi savo strategijos. Galbūt to priežastis yra ta, kad patronuojanti „Nuveen“ įmonė TIAA iš esmės yra įsipareigojusi socialiai atsakingo investavimo (SRI) praktikai. Vis dėlto kai kurie investuotojai neprieštarauja lėtesniam pelno siekimui per SRI vidutinės kapitalizacijos fondus, tokius kaip Nuveen.
Pavyzdžiui, „Hunter Financial Advisors“ generalinis direktorius ir įkūrėjas Danas Juechteris turi pinigų klientams abiejuose „Nuveen“ ESG vidutinės kapitalizacijos ETF. Jis siūlo, kad „ilgainiui manau, kad pamatysime, jog tai ne tik naudinga įmonės kultūrai, bet ir parodysime spektaklyje. Dienos pabaigoje jūs turite turi tam tikrą tikėjimo laipsnį “.
Nors tikėjimas socialiai sąmoningų vidutinės kapitalizacijos fondų rezultatais gali būti kai kurių investuotojų dorybė, kiti, kurie nėra taip susitelkę ties savo investicijų substratūra, galėjo pamatyti daug greitesnį ir dramatiškesnį pelną iš panašaus dydžio bendrovių krepšelio, kol ilgai nes jie atsisako įsipareigojimo ESG. Nesvarbu, ar tai dėmesys ESG, ar galbūt per didelis susidomėjimas kitomis ETF kategorijomis, vis dėlto atrodo, kad platesnė ETF investuotojų bazė dar turi visapusiškai įvertinti kitų vidutinės kapitalizacijos ETF, tokių kaip MDY, potencialą.
