Kas yra mažo dydžio „Dow“ parinktys?
Mažos apimties (arba „mini“ ar „E-mini“) „Dow“ pasirinkimo sandoriai yra tam tikros rūšies indekso pasirinkimo sandoriai, kurių pagrindinis turtas yra „E-mini Dow Jones Industrial Average“ (DJIA) ateities sandoriai. Pagrindinė „E-mini Dow“ vertė yra 5 USD, didesnė už DJIA vertę. Šia galimybe prekiaujama elektroniniu būdu per Čikagos prekių biržos (CME) „Globex“ sistemą.
Minimalios ateities ir pasirinkimo sandorių sutartys taip pat egzistuoja daugeliui kitų indeksų, tokių kaip „Nasdaq 100“, „S&P 500“, „S&P MidCap 400“ ir „Russell 2000“, taip pat tokioms prekėms kaip auksas ir valiutoms, tokioms kaip euras.
Supratimas apie mažo dydžio „Dow“ parinktis
Mažos ateities ir pasirinkimo sandoriai leidžia investuotojams patikslinti savo pozicijų ir pozicijų dydžius, nes šie mažo dydžio produktai kainuoja mažiau nei standartinės ateities sutartys. Kiekvienas vieno taško žingsnis „E-mini Dow“ ateities sandoryje prilygsta 5 USD. Opcionų prekeiviai atsižvelgia į tai atsižvelgiant į jų pozicijos deltą. -1 delta pasirinkimo sandorio pardavimo pasirinkime arba +1 pasirinkimo sandorio opcijoje rodo, kad pasirinkimo sandoris judės taškas už tašką kartu su pagrindiniu indeksu. Delta juda link nulio, nors pagrindinė ateities sandorio vertė siekia 5 USD už tašką, pasirinkimo sandorio sutartis gali nebūti.
Kiekvienas mini dydžio „Dow“ variantas kontroliuoja vieną pagrindinę „E-mini Dow“ ateities sandorį.
„Dow Jones Industrial Average“ indekso „E-mini“ parinktys yra amerikietiško stiliaus parinktys, tai reiškia, kad jomis galima naudotis bet kuriuo metu prieš pasibaigiant galiojimo laikui. Pasirinkus pasirinkimą, „fiziškai“ pristatoma atitinkama pozicija pagrindinėje „E-mini“ ateities sutartyje, už kurią atsiskaitoma grynaisiais.
Nuo 2019 m. „E-mini Dow Jones“ sutartys yra trečios populiariausios „Globex“ mini sutartys, užimančios antrąją vietą po „Nasdaq 100 E-minis“ ir „S&P 500 E-minis“ kaip populiariausias pagal apimtį. Nuo 2019 m. „E-mini Dow“ parinkčių paros kiekis yra mažas.
Mažų dydžių parinktys parduodamos simboliu OYM. Jie baigiasi kovo, birželio, rugsėjo ir gruodžio mėnesiais.
Prekyba pasirinkimo sandoriais nutraukiama trečiąjį sutarties mėnesio penktadienį 9:30 rytų laiku.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Mini dydžio „Dow“ parinktis kontroliuoja vieną iš pagrindinių „E-mini Dow“ ateities sandorių. Pagrindinės ateities sandoriai juda po vieną tašką, kurio kiekviena siekia 5 USD. Priemoka, norint nusipirkti mažo dydžio Dow opcioną, yra pasirinkimo sandorio kaina, padauginta iš 5 USD daugiklio.
„E-Mini Dow“ parinkčių kainodara
Mini dydžio „Dow“ pasirinkimo kaina yra kotiruojama kaina, padauginta iš daugiklio. Taigi, jei kotiruojama pasirinkimo sandorio kaina yra 300, pasirinkimo sandorio kaina yra 300 x 5 arba 1 500 USD. Tai yra priemoka, mokama už pasirinkimą. Mokama priemoka yra ta, kurią gali prarasti pirkėjas (paskambinti ar įnešti). Asmuo, perkantis pagrindinius ateities sandorius, patiria 5 USD nuostolį už tašką, kuris gali sudaryti žymiai daugiau nei fiksuotas opciono premijos praradimas.
„E-mini Dow“ pasirinkimo sandoris uždirba, jei bazinio indekso kaina yra didesnė už įspėjimo kainą ir pasirinkimo sandorio kainą. Pvz., Jei pasirinkimo sandorio pardavimo kaina yra 26 000, o pasirinkimo sandorio kaina yra 800, prekybininkas uždirbs pinigų, jei bazinis indeksas pakils virš 26 800.
Pardavimo pasirinkimo sandorio atveju, naudodamas tuos pačius skaičius, prekybininkas pradeda uždirbti pinigus, kai indeksas nukrenta žemiau ribos, atėmus priemoką. Tokiu atveju 26 000 - 800 arba 25 200.
„Mini-Dow“ opcionų prekybos pavyzdys
Tarkime, kad pagrindiniai „E-mini Dow“ ateities sandoriai, kurių galiojimo laikas baigsis birželį, prekiauja 25 648 kainomis. Šiuo metu yra gegužės vidurys, prekybininkas mano, kad per kitą mėnesį pagrindinės „E-mini Dow“ ateities sandoriai pakils žymiai aukščiau.
Jie perka pagrindinio turto pasirinkimo sandorį, kurio pradinė kaina yra 25 650. Pasirinkimo kaina yra 400, padauginta iš 5 USD, bendra suma - 2 000 USD ir komisiniai.
Norint subalansuoti prekybą, pagrindinę vertę reikės padidinti iki 26 050 (25 650 + 400).
Jei pasibaigus birželio mėnesiui pagrindinė ateities sandorių vertė bus mažesnė nei 25 650 (įspėjimo kaina), pirkimo pasirinkimo sandoris baigsis bevertis ir prekybininkas praras 2 000 USD, kuriuos sumokėjo už pasirinkimo sandorį (bet ne daugiau).
Jei galiojimo laikas yra 25 650– 26 050, pasirinkimo sandoris bus vykdomas pinigais, tačiau prekyba vis tiek sukels bendrą nuostolį. Kuo arčiau pagrindinės sumos yra 25 650, tuo daugiau iš jų 2000 USD jie praras. Jei pasibaigus jų galiojimo laikotarpiui, bazinė vertė yra 26 050, jie nutrūksta.
Kiekvienu tašku, viršijančiu 26 050, prekybininkas uždirba 5 USD už tašką. Jei bazinės priemonės galiojimo laikas yra 27 000, pasirinkimo sandorio pirkėjas uždirba 4750 USD ((27 000 - 26 050) x 5 USD).
Skaičiavote kitaip, atimkite galiojimo laiko vertę, atėmus įspėjimo kainą, padauginkite iš 5 USD, tada atimkite pasirinkimo kainą.
27 000 - 25 650 = 1 350 x 5 USD = 6 750 USD - 2 000 USD = 4750 USD.
