Turinys
- „AT&T“, „Time Warner“ (86 USD)
- „Qualcomm“, NXP (47 USD)
- Shire, Baxalta (32 USD)
- Abbott, St. Jude (30, 6 Mrd USD)
- „Microsoft“, „LinkedIn“ (26B USD)
- „Johnson Controls“, Tyco (16 USD)
- „Pfizer“, „Allergan“ nepavyko sujungti
Susijungimų ir įsigijimų (M&A) lūkesčius 2016 m. Sušvelnino didelis rinkos svyravimas metų pradžioje ir didėjantis netikrumas dėl pasaulio ekonomikos. Per pirmus du 2016 m. Ketvirčius įmonių įsigijimų ir įsigijimų veikla sumažėjo 18%, palyginti su tuo pačiu laikotarpiu 2015 m.
Iki metų pabaigos dar reikėjo sudaryti sandorį, kuris viršytų 100 milijardų JAV dolerių. Vis dėlto šie metai sudarė daugybę svarbių kelių milijardų dolerių sandorių, kurių buvo atsisakyta paskutinę minutę. Čia yra žvilgsnis į 2016 m. Susijungimų ir įsigijimų sandorius.
Kabelinė „Exec Leo Hindery“ apie pagrindinius įsigijimus ir įsigijimus „Horizonte“
„AT&T“, „Time Warner“ (86 milijardai dolerių)
Kaip praneša įvairūs žiniasklaidos pranešimai, 2016 m. Spalio 22 d., „AT&T“ (T) ir „Time Warner“ (TWX), kaip pranešama, pasiekė susitarimą, pagal kurį „AT&T“ nupirks žiniasklaidos kompaniją už 86 milijardų dolerių.
AT&T susitarimas su „Time Warner“ suteiktų pirmaujančiai JAV mokamos televizijos ir interneto paslaugų teikėją, taip pat populiarų turinį iš mėgstamų HBO ir prieigą prie sporto, įskaitant NBA krepšinį. „AT&T“ norėjo pridėti daugiau turinio ir originalaus programavimo, kai jie ruošiasi pradėti leisti „DirecTV Now“ srautinio turinio paslaugą šiais metais.
„Qualcomm“, NXP (47 milijardai dolerių)
Spalio 27 d. „Qualcomm Inc.“ (QCOM) patvirtino, kad už 110 dolerių ji nusipirks olandų konkurentų „NXP Semiconductors“ visų pinigų vertės sandorio dalį, vertinamą 47 milijardų dolerių.
„NXP“ yra didžiausias drožlių tiekėjas automobilių pramonėje ir per tiesioginį pardavimų kanalą bei pasaulinį paskirstymo kanalo partnerių tinklą aptarnauja daugiau nei 25 000 klientų. Tikimasi, kad jungtinės bendrovės metinės pajamos bus daugiau nei 30 milijardų JAV dolerių, o „Qualcomm“ tikisi, kad per dvejus metus po sandorio sudarymo pavyks sukaupti 500 milijonų dolerių metinės išlaidų sinergijos. Tikimasi, kad sandoris bus baigtas metų pabaigoje.
Shire, Baxalta (32 milijardai dolerių)
Prireikė šešių mėnesių, kol „Baxalta Inc.“ (BXLT) sutiko su „Shire PLC“ (SHPG) grynųjų pinigų ir akcijų pasiūlymu, tačiau įsigijimas buvo paskelbtas 2016 m. Sausio mėn., O sandoris buvo baigtas po penkių mėnesių birželio mėn. Susijungimas vienija dvi pirmaujančias biofarmacijos įmones, kurių veikla susijusi su retų ligų gydymu. „Baxalta“ buvo atskirtas nuo „Baxter International Inc.“ (BAX) 2015 m. Ir per kelias savaites tapo priešiško Airijos būstinės „Shire“ perėmimo pasiūlymu. Po to, kai Shire'as pasaldino sandorį daugiau grynųjų, Baxalta atėjo prie stalo.
Įsigijusi „Shire“ tapo pasauline retų ligų tyrimų ir gydymo lydere, kurios rinkos kapitalizacija nuo 2016 m. Rugpjūčio 4 d. Sudarė 45, 66 milijardus dolerių. Bendrovė tikisi išplėsti savo pasiekiamumą pasaulyje ir padidinti pajamas iki 20 milijardų dolerių iki 2020 metų. Shire sugeneruota. 2015 m. Pajamos sudarė 6, 6 milijardo JAV dolerių. Akcijos buvo prekiaujama 200 USD akcija.
Abbott, St. Jude (30, 6 milijardo dolerių)
2016 m. Balandžio mėn. „St. Jude Medical Inc.“ (STJ) sutarė su „Abbott Laboratories“ (ABT) sudaryti sąlygas įsigyti už 85 USD akciją. Sandorį sudaro grynieji pinigai ir akcijos „St. Jude“ akcininkams, taip pat „Abbott“ prisiima 5, 7 milijardo USD skolą. Įsigijimas sujungia dvi didesnes medicinos prietaisų bendroves ir sudaro papildomą širdies ir kraujagyslių ligų produktų rinkinį. Bendroji įmonė tikisi užimti tvirtesnę poziciją vis konkurencingesnėje erdvėje ir tuo pačiu įgyti daugiau kainų nustatymo galios rinkoje.
Tikimasi, kad įvykęs susijungimas leis sutaupyti 500 mln. USD išlaidų ir padidins „Abbott“ vienos akcijos pelną (EPS) 21 centu 2017 m. Nuo 2016 m. Rugpjūčio 4 d. „Abbott“ akcijos prekiavo 44, 92 USD, ty 1, 83% daugiau nei 2006 m. per metus, tuo tarpu „St. Jude Medical“ prekiavo 83, 50 USD, ty 36% daugiau nei per metus.
„Microsoft“, „LinkedIn“ (26 milijardai dolerių)
„Microsoft Corp.“ (MSFT) kovojo su vienu iš konkurentų, „Salesforce.com Inc.“ (CRM), už laimėtą pasiūlymą įsigyti „LinkedIn Corp.“ (LNKD) už 196 USD už akciją. „LinkedIn“ akcijos padidėjo 64% po 2016 m. Birželio 3 d. Paskelbto pranešimo. „LinkedIn“, kurio siekė net penkios įmonės, pasirinko „Microsoft“ integruoti galingas „LinkedIn“ tinklo ir ryšių su klientais valdymo (CRM) galimybes su „Microsoft“ debesies galimybėmis.
„Microsoft“ spartina savo įsitraukimą į socialinių tinklų įmones, ypač profesinėje ir verslo srityse. 2016 m. Rugpjūčio 1 d., Siekdama surinkti lėšų įsigijimui, įmonė pardavė beveik 20 milijardų JAV dolerių obligacijų - penktą pagal dydį obligacijų sandorį. Nuo rugpjūčio 4 d. Jos akcijos keitėsi 57, 50 USD, ty iki šiol buvo 3, 98%.
„Johnson Controls“, Tyco (16 milijardų dolerių)
2015 m. Sausio mėn. JAV įsikūrusi „Johnson Controls Inc.“ (JCI) ir Airijoje įsikūrusi „Tyco International PLC“ (TYC) susitarė dėl susijungimo, dėl kurio „Johnson Controls“ bus pakeistas pelno mokestis. Susijungimą atidžiai išnagrinėjo Iždo pareigūnai, tačiau panašu, kad buvo įvykdyti pagrindiniai testai, leidę išvengti jo įtraukimo į mokesčių inversijos taisykles. Skirtingai nuo žlugusio „Pfizer Inc.“ (PFE) ir „Allergan PLC“. (AGN) susijungimas 2015 m., Kuris buvo nustatytas tik siekiant išvengti mokesčių, „Johnson Controls“ / „Tyco“ susijungimas laikomas visų pirma su verslu susijusiu. Susijungimas sujungia papildomas tiekimo grandines, produktų portfelius ir klientų ratą, kad būtų sukurta efektyvesnė įmonė, turinti didesnes pasaulines galimybes. Tačiau naujos bendrovės pavadinimui „Johnson Controls“ taip pat bus naudingas daug mažesnis mokesčio tarifas, kai tik bus baigtas susijungimas.
Tikimasi, kad susijungimas padės sutaupyti 500 mln. USD per pirmuosius trejus metus ir maždaug 150 mln. USD per metus sutaupyti mokesčių. Nuo 2016 m. Rugpjūčio 4 d. „Johnson Controls“ vertybinių popierių apyvarta buvo 47, 77 USD, o akcija už metus padidėjo 16, 46%, o „Tyco International“ akcijos buvo prekiaujama 44, 57 USD akcija, siekiant per metus 43, 60%.
„Pfizer“, „Allergan“ nepavyko sujungti
Koks būtų buvęs didžiausias metų sandoris - 160 milijardų dolerių vertės „Pfizer Inc.“ (PFE) ir „Allergan Plc“ susijungimai. buvo atiduotas į metalo laužą paskutinę minutę pasikeitus JAV mokesčių įstatymams. Pakeitimu siekiama uždrausti „Inversiją“, kai įmonės gyvena užsienyje ir vengia vietinių mokesčių sąskaitų. Šis sprendimas buvo didelis laimėjimas Obamos administracijai, kritiškai vertinusiai tarptautines kompanijas, vengiančias JAV mokesčių. Susijungimas būtų leidęs Niujorke įsikūrusiam „Pfizer“ sutaupyti apytiksliai 1 milijardą dolerių mokesčių, sukuriant naują savo būstinę Airijoje.
„Allergan“ generalinis direktorius Brentas Saundersas CNBC sakė, kad, jo manymu, „Pfizer“ ir „Allergan“ buvo išskirti, tačiau šis nutarimas netrukdys vykdyti jokios galimos veiklos ateityje. „Iš tikrųjų atrodė, kad jie padarė labai puikų darbą konstruodami laikiną taisyklę, kad sustabdytų šį sandorį, ir akivaizdu, kad jis buvo sėkmingas“, - teigė Saundersas.
