Norint tapti sėkmingu prekybininku, reikia dviejų svarbių įgūdžių: sugebėjimo pasirinkti tinkamas rinkas ir sugebėjimo mąstyti ant kojų, kai rinka pasisuka prieš jus. Nors daugelis metodų ir strategijų moko šių įgūdžių, tradicinė prekybos išmintis reikalauja tinkamo būdo apsisaugoti nuo nuostolių - naudoti stotelę. Nors sustojimai yra naudingi, yra būdingų problemų, kurias galima pašalinti naudojant alternatyvas.
„Stop Losses“ trūkumai
Kai vertybinio popieriaus kaina viršija iš anksto nustatytą įėjimo / išėjimo tašką, sustabdymo pavedimas tampa rinkos pavedimu. Tiesą sakant, sustabdymo nurodymas atrodo kaip puikus įrankis. Jūs pasirenkate prekybą ir jei rinka juda prieš jus, jūsų sustojimas suveikia ir jūs esate išmestas už nuostolius.
Deja, sustojimas yra tarsi avarinis stabdis jūsų automobilyje. Nors jis atlieka darbą, nėra pakankamai subtilumo ar kontrolės, kaip ir kada automobilis sustoja. Kitaip tariant, kai sustabdoma ir tai tampa rinkos pavedimu, gali nutikti beveik bet kas.
Trys scenarijai atskleidžia būdingus sustojimų trūkumus ir jų nesugebėjimą apsaugoti tave nuo netikėtų nuostolių. Nesvarbu, ar tai greitai besikeičiančios rinkos, ar konsoliduojančios rinkos, ar esminiai pasiūlos ir paklausos pokyčiai, sustabdo prekybininkų priekabą prie laivų. Tai yra visiems tinkamas sprendimas, kurį geriau valdyti naudojant parinktis, leidžiančias lengviau atsikratyti pozicijos, pakeisti rinkos laikotarpius arba pakeisti padėtį.
Parinktys kaip alternatyva
Kai lyginate sustojimus ir parinktis greta, parinktys pasižymi savybėmis, kurios yra aiškiai palankios tiems, kurie nori apsaugoti poziciją. Pažiūrėkime, kaip greitai kintančiose rinkose išsiskiria stotelių ir pasirinkimo galimybių naudojimas.
Kai greitojoje rinkoje naudojate „stop-loss“ pavedimą, nėra garantijos, kad gausite savo stop kainą. Kadangi stotelė yra reakcinis įrankis, skirtas nedelsiant išstumti iš rinkos, kai prarandate pinigus, yra didelė tikimybė, kad užpildymo kaina bus blogesnė už kainą, kurią nustatėte užsakyme. Tai vadinama slidumu.
Pvz., Jei jūs einate ilgojo aukso ateities sandoriais 1280 USD ir sustojate 1270 USD, tikėdamiesi apriboti nuostolius iki 1000 USD (1 USD sumažėja sutarties kaina = 100 USD nuostolių). Tačiau jei jūsų sustojimas suveikia greitai kintančioje rinkoje, jis virsta rinkos pavedimu ir jūs negalite išeiti iki 1265 USD, padarydami 1500 USD nuostolių arba 50% daugiau, nei tikėjotės.
Kita vertus, jei naudojate pasirinkimą, kurio streiko kaina yra 1270 USD, o ne stotelę toje pačioje rinkoje, jūs negalite prarasti daugiau nei streiko kaina.
Parinkčių naudojimo pranašumai
Žinoma, jūs turite mokėti už pasirinktą variantą, tačiau du dalykai veikia jūsų naudai. Pirma, opcionai „ne pinigai“ paprastai kainuoja pigiau nei pasirinkimo galimybės. Taip pat opcionai, esantys priešinga dabartinei rinkos tendencijai, paprastai turi mažesnį nepastovumą, todėl jie tampa pigesni. Tokiu būdu parinkties naudojimas yra žinomas kaip kietas sustojimas ir yra lengviausias būdas tiesiogiai valdyti paslydimą valdant nuostolius.
Konsoliduojančios rinkos yra antroji rinkos rūšis, kuri sustoja ir gali blogai veikti. Retai kuri rinka juda tiesiai arba žemyn. Deja, niekada negali žinoti, ar priešinga tendencija yra tiesiog konsolidacija ar tendencijos pokytis. Kadangi stotelės negali atskirti alternatyvų, jūs esate išstumti ir neturite jokio intereso, jei rinka tiesiog įsitvirtino ir atnaujino savo pradinę padėtį. Tai vadinama plaktuko efektu.
Stotelės yra pasiūlymas viskas arba nieko, paliekant mažai erdvės įsitvirtinimui ir atsitraukimui. Taigi, jūs galėjote būti teisūs dėl rinkos, tačiau įstrigote nuošalyje, nes stotelė buvo pastatyta netinkama kaina arba netinkamu laiku. Tačiau jei pateikiate pasirinkimą ten, kur būtumėte sustabdę, galite ilgesnį laiką laikyti prarandančią poziciją ir kartu nustatyti, ar rinka konsoliduojasi, ar keičiasi tendencija.
Pasirinkę vietoje stotelės esminių rinkos pokyčių metu, galite sumažinti poveikį dviem būdais. Pirma, jūs izoliuojate veiksmus, kurie agresyviai naikina jūsų pozicijas, nes variantas populiarėja tuo pačiu tempu. Antra, jei poslinkis nesukelia didelio žingsnio, bet signalizuoja apie tendencijos pasikeitimą, galite koją pakišti iš savo pozicijos, nesekdami rinkos.
Esmė
Pasirinkimai yra aiški alternatyva stotelių valdymui nuostoliams padengti. Norėdami sėkmingai įgyvendinti šią strategiją, žiūrėkite į prekybą taip pat, kaip į pinigų tvarkytojus. Pinigų valdytojai pripažįsta pagrindinio turto ir pasirinkimo sandorių tarpusavio priklausomybę bei įmontuotus rizikos valdymo ryšius, kurie gali sumažinti nuostolius. Laikydamiesi šio požiūrio, jie naudojasi subtilumu ir kontrole, kad apsisaugotų nuo greitai kintančių rinkų, rinkų konsolidavimo ir esminių pasiūlos ir paklausos pokyčių.
