Kas yra per didelis apsidraudimas?
Per didelis apsidraudimas yra rizikos valdymo strategija, kai pradedama kompensuoti pozicija, viršijanti pradinę poziciją. Kartais įmonė gali nustatyti įskaitymo poziciją, viršijančią įmonės tikrąją poziciją ar riziką.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Per didelis apsidraudimas yra rizikos valdymo strategija, kai pradedama kompensuoti pozicija, viršijanti pradinę poziciją. Kai įmonė yra per daug apsidraudusi, tai daro įtaką galimybei pasipelnyti iš pradinės pozicijos. Apsidraudimas iš esmės yra tas pats dalykas, kaip ir nepakankama rizika. apsidraudimas tuo, kad abu netinkamai naudoja apsidraudimo strategiją.
Supratimas dėl per didelio apsidraudimo
Iš esmės apsidraudimas yra didesnis nei pagrindinė pozicija, kurią užima į apsidraudimą įeinanti įmonė. Dėl per didelės apsidraudimo pozicijos atsiranda daugiau prekių, prekių ar vertybinių popierių kainos, nei reikia norint apsaugoti firmos poziciją. Kai įmonė yra per daug apsidraudusi, tai daro įtaką galimybei pasipelnyti iš pradinės padėties.
Per didelis apsidraudimas ateities sandorių rinkoje gali būti netinkamo sutarčių dydžio atitikimo poreikis. Pavyzdžiui, tarkime, kad gamtinių dujų įmonė sudarė sausio mėnesio ateities sandorį, norėdama parduoti 25 000 mm Didžiosios Britanijos šiluminius vienetus (mmbtu) už 3, 50 USD / mmbtu. Tačiau įmonė turi tik 15 000 mmbtu atsargų, kurias jie bando apsidrausti. Dėl ateities sandorių dydžio įmonė dabar turi perteklinius ateities sandorius, kurie sudaro 10 000 mln. Šis 10000 mln. Perviršio apsidraudimo būdas iš tikrųjų atveria įmonę rizikai, nes tai tampa spekuliatyvia investicija, nes jie neturi pagrindinio rezultato, kurį reikia sumokėti sudarant sutartį; jie turės išeiti ir gauti atviroje rinkoje pelno ar nuostolių, atsižvelgiant į tai, ką per tą laiką daro gamtinių dujų kaina.
Bet kokį natūralių dujų kainos kritimą padengtų apsidraudimas, apsaugodamas bendrovės atsargų kainą, o įmonė gautų papildomą pelną, pristatydama perteklinę sumą didesne sutarties kaina, nei ji gali įsigyti rinkoje. Padidėjus gamtinių dujų kainai, įmonė pamatytų, kad jos atsargos uždirba mažiau nei rinkos vertė, ir tada turėtų išleisti dar daugiau lėšų pertekliui padengti pirkdami už aukštesnę kainą.
Per didelis apsidraudimas nuo jokio apsidraudimo
Kaip parodyta aukščiau, per didelis apsidraudimas iš tikrųjų gali sukelti papildomą riziką, o ne pašalinti. Per didelis apsidraudimas iš esmės yra tas pats dalykas, kaip ir per mažas apsidraudimas, nes jie abu netinkamai naudoja apsidraudimo strategiją. Žinoma, yra situacijų, kai prastai pastatyta gyvatvorė yra geresnė nei jokios gyvatvorės. Aukščiau pateiktame gamtinių dujų scenarijuje bendrovė nustato savo atsargų kainą ir tada per klaidą spėlioja rinkos kainomis. Žemoje rinkoje pernelyg didelis apsidraudimas padeda įmonei, tačiau svarbu yra tai, kad apsidraudimo nebuvimas reikštų didelį visos įmonės atsargų nuostolį. Paprasčiau tariant, per didelis apsidraudimas yra klaida, tačiau daugeliui kompanijų rizika, kad apsidraudimo priemonės nėra, yra kur kas didesnė.
