Auksiniai ETF
Biržoje prekiaujami fondai (ETF) suteikia prekybininkams prieigą prie aukso kainų pokyčių nereikia pirkti fizinio aukso. Vietoj to, ETF tai daro investuotojui.
Auksiniai ETF paprastai sudaromi kaip patikos fondai. Pagal šią struktūrą ETF turi tam tikrą aukso kiekį už kiekvieną išleistą ETF akciją. Akcijos pirkimas reiškia turto, kurį turi patikėjimo fondas, nuosavybę.
Šios rūšies fondai turi fizinį auksą, todėl jų kainos kinta kartu su aukso kaina per trumpą ir ilgą laiką. Yra tik nedidelės sekimo klaidos, kai ETF kaina skiriasi nuo aukso kainos. Kai atsiranda sekimo klaidų, arbitrai greitai jas ištaiso.
Yra daug auksinių ETF, tačiau mes apsvarstysime tik du populiariausius pasirinkimus.
GLD auksinis ETF
SPDR aukso fondas (GLD) yra populiariausias aukso fondas, kurio turtas yra valdomas 44 milijardų dolerių nuo 2019 m. Lapkričio mėn. GLD ETF vidutiniškai per dieną sudarė daugiau nei 1, 4 milijardo dolerių. Remiantis SPDR, kiekvienos akcijos vertė buvo 0, 094214 aukso uncijos grynosios turto vertės (GAV). Kai tikrojo aukso kaina kinta aukštyn ar žemyn, taip pat keičiasi ir GLD kaina. Investuotojai gali padidinti kainą virš arba žemiau GAV, tai reiškia, kad akcijos gali būti vertos šiek tiek daugiau ar mažiau nei 0, 094214 uncijos aukso.
GLD ETF pradėjo prekiauti maždaug 1/10 aukso kainos. Tačiau laikui bėgant kiekvienos akcijos turimas aukso kiekis šiek tiek sumažėjo, nes ETF investuotojams nustato 0, 4% metinį mokestį. Šie mokesčiai pamažu mažina ETF grynąją grynąją vertę, taip šiek tiek sumažindami aukso kiekį, kurio kiekvienais metais verta akcija. Šis mokestis yra gana nedidelis atsižvelgiant į ilgalaikį aukso augimą. Atminkite, kad, remiantis Pasaulio aukso tarybos duomenimis, nuo 1971 m. Iki 2018 m. Auksas grįžo apie 7, 65% per metus. Fizinis aukso saugojimo ir draudimo mokestis smulkiesiems investuotojams paprastai yra didesnis nei 0, 4% per metus. Todėl auksiniai ETF yra efektyvi priemonė investuoti į auksą.
Atminkite, kad, remiantis Pasaulio aukso tarybos duomenimis, nuo 1971 m. Iki 2018 m. Auksas grįžo apie 7, 65% per metus.
IAU auksinis ETF
Kitas populiarus auksinis ETF yra „iShares Gold Trust“ (IAU), kurio 2019 m. Lapkritį buvo valdoma apie 17 milijardų JAV dolerių. ETF vidutiniškai per dieną sudarė daugiau nei 300 milijonų JAV dolerių. IAU turi 0, 25% išlaidų santykį ir pradėjo prekiauti maždaug 1/100 aukso kainos. NNN taip pat pasitiki auksu ir jo struktūra yra panaši į GLD.
Svertinis ir atvirkštinis aukso ETN
Taip pat yra sverto ir atvirkštinio aukso fondai. Šie fondai yra sudėtingesni nei paprastojo vanilinio aukso ETF, nes jie neturi fizinio aukso pasitikėjimo. Užuot biržoje prekiaujantys fondai, svertiniai ir atvirkštiniai fondai dažnai prekiauja kaip biržoje parduodami vekseliai (ETN). ETN yra garantuojančio ETN skoliniai įsipareigojimai. ETN kaina seka prekių indeksą. Tačiau ETN priklauso nuo draudėjo kreditingumo ir nesuteikia investuotojams nuosavybės teisės į auksą.
Svertiniai ir atvirkštiniai aukso ETN yra skirti tik trumpalaikiams sandoriams. Jie tiksliai seka kasdienius aukso kainos pokyčius, o ne ilgalaikius pokyčius. Sverto naudojimas laikui bėgant gali padidinti nuostolius dėl nepastovumo. Ilgainiui atvirkštiniai aukso fondai tikisi neigiamos grąžos, nes aukso kaina paprastai kyla fiat pinigų sistemoje.
Svertiniai ir atvirkštiniai aukso ETN yra skirti tik trumpalaikiams sandoriams.
„UGLD“ pasinaudojo aukso ETN
„Velocity Shares“ 3x ilgio aukso vertės ETN (UGLD) suteikia galimybę tris kartus viršyti kasdienį aukso ateities sandorių judėjimą. Jos išlaidų santykis buvo 1, 35%, o vidutinė dienos apimtis 2019 m. Lapkričio mėn. Buvo apie 20 milijonų dolerių.
DZZ atvirkštinis auksinis ETN
„DB Gold Double Short ETN“ (DZZ) juda atvirkščiai į aukso kainas. Jei auksas šiandien pakils 1%, DZZ turėtų sumažėti 2%, nes jis juda dvigubai daugiau priešinga kryptimi. Vidutinis dienos tūris nuo 2019 m. Lapkričio mėn. Buvo tik apie 80 000 USD. Tuo metu išlaidų santykis buvo 0, 75%.
Esmė
Auksiniai ETF, veikiantys kaip patikos fondai, yra nesudėtingi. Patikos fondas turi fizinį auksą ir išleidžia akcijas. Akcininkas turi dalinę nuosavybės teisę į tą auksą. Akcijos atspindi tikrojo aukso kainų pokyčius, bet paprastai sudaro maždaug 1/10 arba 1/100 metalo kainos. Išlaidų santykis lėtai mažina kiekvienos akcijos aukso kiekį. Tačiau ETF paprastai yra efektyvesni nei fizinio aukso pirkimas ir kaupimas. Atvirkštiniai ir svertiniai ETN yra sudėtingesni nei ETF. Jie seka dienos aukso kainos pokyčius eidami priešinga kryptimi arba didindami kainų pokyčius. Deja, svertiniai ir atvirkštiniai ETN tiksliai nenustato ilgalaikių aukso kainų pokyčių.
