Kas yra finansinis sukčiavimas?
Finansinis sukčiavimas datuojamas 300 m. Pr. Kr., Kai graikų prekybininkas Hegestratos apsidraudė dideliu draudimu, žinomu kaip žemutinis draudimas. Profesoriaus kalbant, prekybininkas pasiskolino pinigų ir sutiko juos grąžinti su palūkanomis, kai bus pristatytas krovinys, šiuo atveju kukurūzai. Jei prekybininkas atsisakė grąžinti paskolą, paskolos davėjas gali reikalauti krovinio ir valties, kuri buvo naudojama jo gabenimui.
Hegestratosas planavo nuskandinti tuščią valtį, išlaikyti paskolą ir parduoti kukurūzus. Planas nepavyko, ir jis nuskendo bandydamas pabėgti nuo įgulos ir keleivių, kai jie sučiupo jį poelgiu. Tai yra pirmasis užfiksuotas sukčiavimo atvejis, tačiau galima drąsiai manyti, kad praktika buvo vykdoma nuo pat prekybos aušros. Užuot pradėję nuo pat pradžių, mes sutelksime dėmesį į akcijų rinkos sukčiavimo augimą JAV
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- William Duer įvykdė prekybos viešai neatskleista informacija skandalą 1700-ųjų pabaigoje, kai rėmėsi savo informacijos pranašumais, kad neatsiliktų nuo rinkos. Pilietinio karo lyderis S. Grantas 1884 m. Sukėlė finansinę paniką, kai negalėjo surinkti lėšų sūnaus išgelbėjimui. žlugęs verslas. 1800-ųjų pabaigoje Danielis Drew'as naudojo metodus, žinomus kaip „kampinis, kaušinis ir kaušinis“, siurblinis ir sąvartynas, kad apgaudinėtų akcijų rinkos investuotojus.Po Antrojo pasaulinio karo akcijų fondai, sudaryti iš turtingų manipuliuojamų didelių akcijų, tokių kaip „Chrysler“, RCA ir standartinė alyva, kol burbulas sprogo 1929 m.
Kaip veikia sukčiavimo nusikaltėliai
Jungtinių Valstijų istorijoje yra buvę daugybė sukčiavimo ir akcijų fondo sukčiavimo atvejų, ir visi jie atskleidžia apgaulingas schemas, pagrįstas godumu ir valdžios troškimu.
Pirmasis dokumentais patvirtintas sukčiavimas įvyko 300 m. Pr. Kr. Ir mažai tikėtina, kad jis kada nors visiškai sunaikins, nes jį skatina godumas ir valdžios troškimas.
Pirmasis prekybos viešai neatskleista informacija skandalas
1792 m., Tik po kelerių metų, kai Amerika oficialiai tapo nepriklausoma, tauta patyrė savo pirmąjį sukčiavimą. Tuo metu amerikiečių obligacijos buvo panašios į besivystančio pasaulio emisijas ar nepaprastas obligacijas - jų vertė svyravo su kiekviena naujiena apie jas išleidusių kolonijų likimus. Investuojant į tokią nepastovią rinką, reikėjo žengti žingsnį į priekį naujienoms, kurios pakeis obligacijų vertę aukštyn arba žemyn.
Iždo sekretorius Aleksandras Hamiltonas pradėjo restruktūrizuoti Amerikos finansus, pakeisdamas neapmokėtas įvairių kolonijų obligacijas naujosios centrinės vyriausybės obligacijomis. Todėl dideli obligacijų investuotojai ieškojo asmenų, kurie turėjo prieigą prie iždo, norėdami sužinoti, kurias obligacijų emisijas ketina pakeisti Hamiltonas.
Prezidento George'o Washingtono vidinio rato narys ir iždo sekretoriaus padėjėjas William'as Duer'as turėjo puikias galimybes gauti naudos iš viešai neatskleistos informacijos. Dueris buvo įsiklausęs į visus iždo veiksmus ir prieš išplatindamas visuomenei pasirinktą informaciją, kuri, jo žiniomis, padidins kainas, nustos draugus ir prekiauti savo portfeliu. Tuomet „Duer“ paprasčiausiai parduos už lengvą pelną. Po daugelio metų tokio tipo manipuliacijų, netgi reidamas iždo lėšas didesnėms lažyboms atlikti, Duer paliko savo postą, bet palaikė vidinius kontaktus. Jis ir toliau investavo savo, kaip ir kitų investuotojų, pinigus į skolų išleidimą ir bankų, populiarėjančių visoje šalyje, akcijas.
Tačiau visomis Europos ir šalies pinigų persekiojimo obligacijomis įvyko spekuliatyvus lūžis, nes emitentai puolė įnešti grynuosius pinigus. Užuot atsitraukęs nuo perkaitusios rinkos, Dueris tikėjosi savo informacijos krašto, kad galėtų išsilaikyti į priekį. Jis į savo rinką įmetė savo ir savo investuotojų neteisėtą pelną. Dueris taip pat labai pasiskolino, kad galėtų dar labiau panaudoti savo obligacijų statymus.
Pataisa buvo nenuspėjama ir staigi, todėl „Duer“ pakartojo bevertėms investicijoms ir didžiulėms skoloms. Hamiltonas turėjo gelbėti rinką pirkdamas obligacijas ir veikdamas kaip paskutinės išeities skolintojas. Viljamas Dueris pateko į skolininko kalėjimą, kur mirė 1799 m. 1792 m. Spekuliatyvus obligacijų burbulas ir didelis obligacijų prekybos mastas, įdomu, buvo Buttonwood susitarimo, kuris buvo Wall Street investicijų bendruomenės pradžia, katalizatorius.
Sukčiavimas sunaikina prezidentą
Garsus Pilietinio karo didvyris ir buvęs prezidentas Ulyssesas S. Grantas tik norėjo padėti sūnui sėkmingai vykdyti verslą, tačiau jam kilo finansinė panika. Bucko sūnus Grantas jau žlugo keliuose versluose, tačiau buvo pasiryžęs sėkmingai dirbti Volstrytoje. Buckas užmezgė partnerystę su nesąžiningu žmogumi Ferdinandu Wardu, kurį domino tik teisėtumas, įgytas iš Grantos vardo. Jie abu atidarė įmonę, pavadintą „Grant & Ward“. Ward nedelsdamas ieškojo kapitalo iš investuotojų, melagingai teigdamas, kad buvęs prezidentas sutiko padėti jiems sudaryti pelningas vyriausybės sutartis. Tuomet Ward panaudojo šiuos grynuosius pinigus spėlioti rinkoje. Deja, Ward'as nebuvo toks gabus spekuliuodamas, kaip kalbėdamas, ir jis labai pralošė.
Iš iššvaistyto kapitalo Ward 600 000 USD buvo pririšti prie jūrų nacionalinio banko, o bankas ir „Grant & Ward“ buvo ant žlugimo slenksčio. Ward įtikino Bucką paprašyti tėvo daugiau pinigų. „Grant Sr.“, jau daug investavęs į firmą, nesugebėjo sukaupti pakankamai lėšų ir buvo priverstas paprašyti 150 000 USD asmeninės paskolos iš Williamo Vanderbilto. Ward iš esmės paėmė pinigus ir nubėgo, palikdamas „Grants“, „Marine National Bank“ ir investuotojus, laikančius rankinę. Jūros nacionalinis bankas žlugo po banko valdymo, o jo griūtis padėjo panaikinti 1884 m. Paniką.
Grantas Sr. sumokėjo skolą Vanderbiltui su visais asmeniniais daiktais, įskaitant uniformas, kardus, medalius ir kitus karo atminimo daiktus. Ward galiausiai buvo sučiuptas ir įkalintas šešeriems metams.
Pionierius Danielius Drew
1800-ųjų pabaigoje tokie vyrai kaip Jay Gould, Jamesas Fiskas, Russellas Sage'as, Edwardas Henry Harrimanas ir JP Morganas pavertė jauną akcijų rinką savo asmenine žaidimų aikštele. Tačiau Danielius Drew buvo tikras sukčiavimo ir manipuliavimo vertybinių popierių biržoje pradininkas. Drew pradėjo galvijais, todėl į mūsų žodyną įtraukė terminą „laistomos atsargos“ - atsargos laistomos yra akcijos, išleistos daug didesne verte nei jų užtikrinamasis turtas, paprastai kaip dalis investuotojų apgaulės. Drew vėliau tapo finansininku, kai paskolų portfelis, kurį jis suteikė kolegoms galvijams, suteikė jam kapitalą pradėti pirkti dideles pozicijas transportavimo atsargų srityje.
Drew gyveno prieš paskelbimą, kai galiojo tik patys pagrindiniai reglamentai. Jo technika buvo žinoma kaip kampas. Jis supirktų visas bendrovės akcijas, tada paskleistų melagingų žinių apie įmonę, kad sumažintų kainą. Tai paskatintų prekybininkus trumpai parduoti akcijas. Kitaip nei šiandien, buvo galima daug kartų parduoti faktines neapmokėtas atsargas.
Kai ateis laikas padengti trumpąsias pozicijas, prekybininkai sužinojo, kad vienintelis asmuo, turintis akcijų, buvo Danielis Drew ir tikėjosi didelės premijos. Drew sėkmė kampuose lėmė naujas operacijas. Drew dažnai prekiaudavo visiškai sau priklausančiomis akcijomis tarp savęs ir kitų manipuliatorių didesnėmis ir aukštesnėmis kainomis. Kai šis veiksmas patraukė kitų prekybininkų dėmesį, grupė neteks akcijų atgal į rinką.
Drew kombinuotų kapojimo ir kaušo, taip pat siurbimo ir iškrovimo schemų pavojus kyla užėmus trumpąją padėtį. 1864 m. Drew buvo įstrigęs savo paties kampe Vanderbiltas. Drew'as bandė sutrumpinti įmonę, kurią tuo pat metu bandė įsigyti ir „Vanderbilt“. Drew smarkiai trumpėjo, bet „Vanderbilt“ nusipirko visas akcijas. Todėl Drew turėjo padengti savo poziciją iš priemokos, mokamos tiesiogiai „Vanderbilt“.
Drew ir Vanderbiltas dar 1866 m. Kovojo dėl geležinkelio, bet šį kartą Drew buvo daug protingesnis ar bent jau daug korumpuotas. Kai Vanderbiltas mėgino supirkti vieną iš „Drew“ geležinkelių, Drew spausdino vis daugiau nelegalių akcijų. Vanderbiltas laikėsi savo ankstesnės strategijos ir panaudojo savo karo krūtinę norėdamas supirkti papildomas akcijas. Tai leido Drew bėgti nuo įstatymų dėl laistymo ir liko „Vanderbilt“ grynųjų pinigų. Du kovotojai sudarė nesivaržomą paliaubų: Drew kolegos manipuliatoriai Fiskas ir Gouldas buvo supykdyti dėl paliaubų ir sutiko sugadinti Drew. Jis mirė sulaužytas 1879 m.
Akcijų fondai
Iki 1920 m. Dauguma rinkos sukčiavimų paveikė tik keletą investuojančių amerikiečių. Kai buvo apsiribojama kovomis tarp turtingų manipuliatorių, vyriausybė nemanė, kad reikia įsitraukti. Tačiau po Pirmojo pasaulinio karo vidutiniai amerikiečiai atrado akcijų rinką. Norėdami išnaudoti trokštamą naujų pinigų antplūdį, manipuliatoriai subūrė komandą ir sudarė atsargų fondus. Iš esmės akcijų fondai atliko Danielio Drew stiliaus manipuliacijas didesniu mastu. Dalyvaujant daugiau investuotojų, pelno, gaunamo iš manipuliavimo akcijomis, pakako įtikinti bendrovių, kurioms siekiama dalyvauti, valdymą. Akcijų fondai tapo labai galingi, manipuliuodami net tokiomis didelėmis kapitalizacijos akcijomis, kaip „Chrysler“, RCA ir „Standard Oil“.
Kai 1929 m. Sprogo burbulas, tiek visuomenę, tiek vyriausybę pribloškė korupcijos lygis, prisidėjęs prie finansinės katastrofos. Akcijų fondai prisiėmė didžiąją dalį kaltės, todėl buvo įsteigta Vertybinių popierių ir biržos komisija. Ironiška, bet pirmasis SEC vadovas buvo spekuliantas ir buvęs baseino savininkas, Joseph Kennedy Sr.
Greitas faktas
Pirmasis SEC vadovas buvo spekuliantas ir buvęs baseino savininkas Joseph Kennedy Sr. Akcijų fondai buvo laikomi kaltais dėl 1929 m.
SEC era
Sukūrus SEC, buvo įteisintos rinkos taisyklės ir apibrėžtas akcijų sukčiavimas. Įprasta manipuliavimo praktika buvo uždrausta, kaip ir didelė prekyba viešai neatskleista informacija. Volstritas nebebūtų laukiniai Vakarai, kur šautuvai, tokie kaip Drew ir Vanderbiltas, susitiko dėl demonstracijų. Tai nereiškia, kad išnyko „siurblinių“ ir „dump“ ar „viešai neatskleista informacija“. SEC laikais investuotojai vis dar yra apgaudinėjami, tačiau dabar egzistuoja teisinė apsauga, leidžianti investuotojams šiek tiek kreiptis.
