Turgus juda
Pirmadienį naujoji prekybos savaitė prasidėjo šiek tiek netradiciškai, nes tęsėsi pelno sezonas ir investuotojai kaip visada buvo suglumę dėl Fed artimiausio laikotarpio palūkanų normos trajektorijos. Atsargos visą dieną buvo teigiamos, tačiau, palyginti su pagrindiniais rinkos pokyčių katalizatoriais, rezultatas buvo gana lėtas.
Praėjusią savaitę Fed nariai sukūrė nemažai netikrumo ir painiavos pateikdami, atrodo, prieštaringus Fed pinigų politikos klausimus. Niujorko Federalinių rezervų federacijos prezidentas Johnas Williamsas kalboje pasirodė labai apgailėtinas, kol jo komentarus atšaukė atstovas, kuris teigė, kad Williamsas buvo nesuprastas. Tada Bostono Fed prezidentas Ericas Rosengrenas CNBC nurodė, kad jis nenori „palengvėti, jei ekonomikai sekasi puikiai, be to palengvinimo“, prieštaraudamas Fed naujausiems vanagų tonams.
Dėl šių mišrių pranešimų investuotojams buvo sukti galvos, kur bus palūkanų normos po kito Federalinio atviros rinkos komiteto (FOMC) posėdžio mėnesio pabaigoje. Nors rinkos požiūriu bet kurios palūkanų normos sumažinimo tikimybė per pusantros savaitės vis dar yra 100 proc., Dabar yra daug didesnių lūkesčių dėl 25 bazinių punktų sumažinimo (77, 5 proc.), Palyginti su 50 bazinių punktų palūkanų norma. supjaustyti (22, 5%). Praėjusį savaitę po Niujorko Federalinių rezervų federacijos prezidento per anksti paskelbto Dovydo kalbos šie skaičiai buvo beveik pakeisti.
Nepaisant dabartinės Fed sumaišties, rinkos praėjo gerai pirmadienį po praėjusios savaitės atsitraukimo nuo naujų rekordų. Tačiau iš esmės atsargos buvo nestabilios ir akivaizdžiai konsoliduotos. Kaip parodyta „S&P 500“ diagramoje, šis konsolidavimas įvyko mažo trikampio ar penimanto pavidalu. Paprastai tokios konsolidacijos yra išsprendžiamos dėl didelių pertraukų. „S&P 500“ atveju techninė tokio lūžio kryptis yra šiek tiek pakreipta aukštyn kojom, atsižvelgiant į vyraujančias pakilimo tendencijas ir vimpelinio modelio ypatybes.
Tačiau atsižvelgiant į artėjančią riziką, susijusią su liepos mėn. Pabaigoje vykstančiu FOMC susitikimu ir pagrindinėmis būsimų pajamų ataskaitomis, kryptis nėra tokia aiški. Bet kokio aukštyn kylančio proveržio į naują, dar neatrastą teritoriją atveju, pirmas didelis aukštyn kojomis nukreiptas tikslas yra apie 3 090 lygį, kuris yra pagrindinis 161, 8% „Fibonacci“ pratęsimo lygis.
VIX šalia pagrindinės paramos
Čia ilgokai aptarėme CBOE kintamumo indeksą (VIX), daugiausia dėl žemo indekso lygio per vėlai. VIX, taip pat žinomas kaip „Baimės matuoklis“, rodo trumpalaikį „S&P 500“ indekso pasirinkimo galimybių nepastovumą. Netiesiogiai ji matuoja investuotojų baimes ir rūpesčius dėl visos rinkos. Didesnis rodiklis rodo didesnius nepastovumo lūkesčius, todėl gali kilti didesnė baimė. Mažesnis rodiklis žymi mažesnius lūkesčius dėl nepastovumo ir didesnio pasitenkinimo rinkose.
Po pirmadienio palyginti netradicinės prekybos dienos ir kuklaus akcijų rinkų pakilimo VIX grįžo į 13-ojo dešimtmečio vidurį. Nors šis skaičius vis dar didesnis nei buvo praėjusios savaitės pradžioje, VIX vis dar yra daug mažesnis nei jo 50 dienų vidurkis (šiek tiek daugiau nei 15), tiek 200 dienų vidurkis (šiek tiek daugiau nei 17).
Šiais metais pagrindinis VIX palaikymo lygis buvo apie 12. Tik labai trumpai indeksas bet kuriuo metu šiais metais sumažėjo žemiau 12. Tai svarbu atkreipti dėmesį, nes VIX yra vienas iš vidutinių rinkos indeksų grąžinimo taškų - didesnis kintamumas paprastai turi mažesnį kintamumą, ir atvirkščiai. Pats VIX nėra parduodamas, tačiau yra parduodamų opcionų ir biržoje prekiaujamų produktų (tokių kaip fondai, kuriais prekiaujama biržoje) ir kurie gali būti naudojami išreikšti nuomonę apie rinkos nepastovumą.
