Kai svarstoma galimybė prekiauti žema kaina, labai svarbu suprasti skirtumą tarp „pigių opcionų“ ir „pigių opcionų“. Iš esmės pigūs opcionai turi labai mažai tikėtiną potencialą, todėl yra atitinkamai įkainoti, tuo tarpu pigių opcionų atveju yra laikomos neįvertintomis ir dėl to mažesnėmis kainomis, nei galėtų reikalauti jų tikrasis potencialas.
Išmokimas tiksliai nustatyti iš tikrųjų žemų kainų opcionus, o ne pigūs opcionai yra bet kokios sėkmingos prekybos opcionų arenoje, kuriems reikalingos mažesnės nei įprasta pradinės išlaidos, pagrindas.
Vienas iš prekybos žemomis kainomis opcionų pranašumų yra tas, kad paprastai jie duoda didesnę procentinę grąžą, nei gaunami naudojant daugumą brangesnių opcionų.
Rinkos nepastovumą išnaudojančios opcionų strategijos yra esminis būdas gauti naudos iš prekybos žemų kainų opcionais. Paprastai didesnis nepastovumas reiškia didesnę pasirinkimo sandorių kainą, ir jei prekybininkas sugeba nustatyti situaciją, kai pasirinkimo sandorio kaina nepadidėjo, atsižvelgiant į padidėjusį jo nepastovumą, jie galėjo pastebėti nepakankamai įvertintą pasirinkimo sandorį, siūlantį didesnį pelną su mažos išlaidos.
Dvi pagrindinės opcionų prekybos idėjos yra arba spekuliacija, arba apsidraudimas, ir bet kuriuo iš šių atvejų galėtų būti taikomos žemos kainos opcionai. Nors spekuliacija, kuri lažinasi dėl būsimos rinkos krypties, dažnai laikoma šiek tiek abejotina praktika, galima būtų teigti, kad apsidraudimas arba investavimo galimybių panaudojimas vis dar yra spekuliacijos forma, tarsi judėjimas, kuris apsidraudimas neatsiranda, pinigai, investuoti į apsaugos kūrimą, prarandami. Jei apsidraudimo būdas bus naudojamas mažomis kainomis, tai bent jau gali užtikrinti, kad pinigų suma, išleista investicijai apsaugoti, nėra tokia didelė, kad rizikuotų, neatsižvelgiant į strategijos rezultatą.
Sritys, kurias reikia suprasti parduodant žemų kainų opcionus
1. Svertas, taikomas pasirinkimo sandoriams:
Prekybos galimybių svertas reiškia, kad tas pats kapitalo kiekis būtų veiksmingesnis ir pelningesnis. Žr. Finansinio sverto apibrėžimą prekyboje.
Nors faktinė grynųjų pinigų suma, gauta už prekybą pasirinkimo sandoriais, yra mažesnė, procentinis padidėjimas dažnai yra žymiai didesnis nei lygiaverčių akcijų investicijų grąžos procentinis padidėjimas. Prekyba pasirinkimo sandoriu taip pat rizikuoja prarasti tik dalelę tos sumos, kurią būtų galima prarasti dėl akcijų.
Tai iš tikrųjų reiškia, kad tą patį kapitalo kiekį per tą patį laiką būtų galima panaudoti žymiai platesnėje investicijų įvairovėje, turint žymiai didesnę potencialią grąžą ir daug mažesnę riziką vienai investicijai, o tai tikrai yra vertingas sverto panaudojimas.
2. Būsimas kintamumas:
Parduodant opcionus, o ypač prekiaujant žemų kainų opcionais, svarbu suprasti, kaip numatomas būsimas kintamumas arba numanomas kintamumas yra naudojamas norint įvertinti, kiek opciono priemoka yra palyginti aukšta arba maža.
Naudojant numanomą pasirinkimo sandorio kintamumo palyginimą su jo istoriniu kintamumu, prekybininkas gali įvertinti būsimo akcijų judėjimo tikimybę. Šis šansų ir tikimybių įvertinimas padeda prekybininkui nustatyti, ar pasirinkimas už mažą kainą yra tikrai geras sandoris, ir geriausiai sudaryti sandorį, pagrįstai tikintis tam tikro rezultato.
Naudojant techninės analizės įrankius, tokius kaip diagrama ir žvakidės, arba apimties, nuotaikos ir nepastovumo rodikliai, gaunamas racionalus ir konkretus pagrindas opcionų prekybos sprendimams priimti.
Techninės analizės įrankiai suteiks įžvalgos, reikalingos sėkmingai prekybos strategijai sukurti, pritaikant tokį kriterijų:
Tuo atveju, kai numanomas kintamumas yra mažas, palyginti su istoriniu akcijų kainų pokyčiu, tai gali būti laikoma nuoroda, kad šia galimybe galima prekiauti verta. Jei akcijos toliau kelsis pagal istorinį kintamumą, o ne lėtės iki dabartinio numanomo kintamumo, galima tikėtis grąžos, kuri atitinka aukštesnę kainą, kurią būtų nurodęs didesnis nepastovumas, ty mažesnė sumokėta kaina galėtų būti laikoma sandėriu, jei rinka atitinkamai elgsis pagal šią strategiją.
Didelis naujienų įvykis gali sukelti dramatišką akcijų kainų pokytį, ir paprastai tai lydi didelis numanomo kintamumo padidėjimas. Per kelis mėnesius po šios dramos atsargos paprastai tam tikru laipsniu stabilizuosis, o laukiama tolesnių naujienų pokyčių. Dėl dažnai patiriamo griežtesnio prekybos diapazono paprastai sumažėja numanomas kintamumas. Jei prekybininkas mano, kad neišvengiama kainų išpardavimo, jis gali nusipirkti pasirinkimo sandorių už dabartinę mažesnę kainą, o jei jų prognozė yra teisinga, pirkinys gali būti laikomas sandėriu. Priešingai, nuostoliai gali būti patirti, jei kaina per prekybininko laikotarpį nepatenka į siaurą prekybos diapazoną.
Kitas būdas parodyti tikrąją pasirinkimo sandorio vertę, palyginti su jo kaina, siekiant išsiaiškinti, ar opcionas iš tikrųjų yra žemos kainos pasirinkimas, ar tiesiog pigus pasirinkimas, naudojant „Black-Scholes“ modelį - matematinį pasirinkimo sandorių įkainojimo modelį.
Vykdytinos strategijos
Nors gali kilti pagunda įsijausti į aukšto lygio akcijų sugeneruotą garsą, didžiosios vardinės, didelių pinigų atsargos ne visada teikia didelę grąžą. Tiesą sakant, paprastai yra atvirkščiai - kai akcijos su mažomis kainomis paprastai turi didesnę procentinę tikimybę nei pasirinkdamos brangius produktus.
Nors šių rūšių opcionai kainuoja pigiau nei ilgesnės trukmės, pasirinkdami pinigus, paprastai jie yra „pigūs“, o ne „pigių“ variantai. Dažnai kyla pagunda, ypač nepatyrusiems opcionų prekeiviams, prekiauti pigiausiais įmanomais opcionais. Jie racionaliai supranta, kad mažina savo riziką, ir nors prekyba pigiais pasirinkimo sandoriais tikrai gali sumažinti kapitalo išlaidas, tačiau 100% nuostolio rizika yra labai padidinta, nes šie pigūs pasirinkimo sandoriai turi labai didelę tikimybę, kad jie pasibaigs beverčiai.
Paprasčiau tariant, aukštesnės delta galimybės pasirinkimas yra toks, kuris turi didesnę tikimybę, kad pasibaigs pinigai. Jau turimas pinigų pasirinkimas turi didelę deltą ir, jei tokio tipo pasirinkimą galima įsigyti už santykinai mažą kainą, tuomet tai yra geriausias potencialiai laiminčios ir vertos prekybos scenarijus. Kitas didesnės deltos opcionų pranašumas yra tas, kad jie veikia panašiau kaip pagrindinės akcijos, tai reiškia, kad kai akcijos juda, opcionai greitai įgyja vertę.
Priežastys, kad trumpesnio galiojimo laiko pasirinkimo sandoriai yra pigesni, yra ta, kad jie turi mažą galimybę gauti pelną. Nors investicija gali atrodyti patraukli, nes nereikalauja didelių kapitalo sąnaudų, maža tikimybė, kad pelnas atneš beveik galiojimo laiką, reiškia, kad šio tipo prekybininkai lažinasi pagal šansus. Parduodant opcionus per pagrįstą laiką iki galiojimo pabaigos yra sėkmingos prekybos strategijos dalis, kai prekiaujama žemų kainų opcionais.
Renkantis akcijas, kuriomis galima įsigyti žemų kainų opcionus, sentimentų analizė gali būti naudojama siekiant nustatyti dabartinės tendencijos tęsimosi tikimybę. Kai kainų kilimą aukštyn lydi neigiama ar panaši veikla, tokia kaip padidėjusi prekyba pardavimo pasirinkimo sandoriais, didesnė trumpa palūkanos ir mažesnis nei optimistinis analitiko įvertinimas, tai dažnai gali reikšti, kad geras laikas pirkti. Akcijų kainai kylant toliau, pirkėjai dažnai tampa potencialiais pirkėjais, kurie pagaliau užlipa ant juostinio vagono, palikę savo likimą ir niūrumą. Alternatyvus platus entuziazmas didėjančiomis atsargomis gali reikšti, kad dauguma žaidėjų jau įžengė į šią tendenciją ir kad ji gali pasiekti aukščiausią tašką.
Techninės analizės įgyvendinimas gali būti tinkamas pagrindas parinkti ir parodyti laiką, kad būtų kuo geriau pasinaudota rinkos judėjimu ir sąlygomis, kai prekiaujama mažos kainos pasirinkimo sandoriais. Aiški pagrindinių akcijų perspektyva visada suteikia pranašumą prekybininkui, siekiančiam sėkmingai prekiauti.
7. Venkite nusiraminimo ir godumo:
Mažas numanomas nepastovumas reiškia mažesnes pasirinkimo sandorių kainas, dažnai tai atsiranda dėl godumo ar nusiraminimo rinkoje. Norint sėkmingai nustatyti ir parduoti nebrangius variantus, labai svarbu, kad prekybininkas nepatektų į tuos pačius pasitenkinimo ar godumo spąstus. Nebūkite patenkinti ir nemanykite, kad mažas numanomas kintamumas ir kartu esanti maža opciono kaina reiškia, kad tai savaime yra geras sandoris. Įsitikinkite, kad tai tikrai nebrangus pasirinkimas, o ne pigus pasirinkimas. Visų rūšių prekyboje godumas gali būti blogiausias prekybininko priešas, todėl racionalių, pagrįstų ir nuoseklių sprendimų priėmimas, užuot svajojęs apie didžiulį pelną, yra kelias į sėkmę.
Vidutinio atstatymo teorija yra ta, kad akcijų kainos po dramatiško pokyčio grįš į savo vidurkį arba vidurkį. Kadangi sandorių priskyrimas pagrindiniam vidutinės vertės keitimo principui, be abejo, nėra neklystanti strategija, prasminga įvesti galimą akcijų, kurios pasiekė „spėjimo tašką“ su mažomis, o ne opcionų kainomis, akcijų kainą. bazinės atsargos.
Esmė
Suprasti skirtumą tarp opciono, kuris yra pigus vien todėl, kad jis turi mažai galimybių tapti pelningu, ir opciono, kurio kainos yra tikrai žemos dėl nepakankamo įvertinimo ar nepastovumo neatitikimų, yra raktas į sėkmingą prekybą pasirinkimo sandoriais su mažesne nei tipiška priemoka. išlaidos. Efektyviai taikydamas išdėstytas strategijas ir gerai išmanydamas aukščiau išvardintus principus, prekybininkas gali įgyti įgūdžių nuosekliai laimėti sandorius ir efektyviai panaudoti savo investicinį kapitalą, prekiaudamas kruopščiai atrinktomis žemų kainų galimybėmis.
