Kas yra kaina / uždarbis augimui ir dividendų pajamingumui (PEGY santykis)?
Kainą / uždarbį atsižvelgiant į augimą ir dividendų pajamingumą (PEGY santykis), dar žinomą kaip „pakoreguotas dividendų PEG santykis“, sukūrė garsus vertės investuotojas Peteris Lynchas. Sukūręs „PEGY“ santykį, „Lynch“ siekė patobulinti kainos ir pelno (P / E) vertinimo metriką, kurią dauguma investuotojų naudoja bandydami nustatyti akcijų vertę.
Lynchas tikėjo, kad norėdamas tiksliai įvertinti galimybę, kurią akcija reiškia kaip investiciją, investuotojas taip pat turėtų atsižvelgti į būsimas akcijų augimo perspektyvas ir dividendų pajamas. PEGY santykis apima abu šiuos veiksnius ir yra metrika, kurią investuotojai naudoja neįvertintoms akcijoms nustatyti.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Kainos ir pajamų santykį su augimu ir dividendų pajamingumą (PEGY santykis) sukūrė Peteris Lynchas, legendinis investuotojas ir fondų valdytojas. Kaip atsargų analizės rodiklis, PEGY santykis skiriasi nuo kainos ir pelno (P / E) santykio. nes „PEGY“ santykis, mažesnis nei 1, 0, reiškia potencialią investavimo galimybę, nes jis rodo, kad akcijos pasižymi dideliu dividendų pajamingumu ar potencialiu augimu, ir šiuo metu parduodamos už pigesnę kainą.
Augimo ir dividendų pajamingumo kainos / uždarbio supratimas (PEGY santykis)
Tiek PEGY santykis, tiek kainos / uždarbio ir augimo santykis (PEG santykis) yra kainos ir uždarbio (P / E) santykio pokyčiai. Vienas apribojimas, kurį „Lynch“ suprato naudodamas atsargų vertinimą pagal P / E ir PEG koeficientus, buvo tas, kad analizuodami atsargas šie rodikliai neatsižvelgė į potencialų pajamų augimą ar dividendų mokėjimą ateityje.
Dėl šios priežasties subrendusios įmonės, kurių augimo tempai mažesni ir mokančios dividendus, buvo nesąžiningai baudžiamos, jei jos buvo įvertinamos tik naudojant P / E arba PEG koeficientus. Lynchas norėjo tikslesnio šių įmonių įvertinimo būdo ir taip sukūrė PEGY santykį, kuris į lygtį pridėjo prognozuojamą augimą ir dividendų pajamingumą.
PEGY santykis apskaičiuojamas kaip P / E santykis, padalytas iš prognozuojamo pelno augimo greičio ir dividendų pajamingumo sumos, kaip parodyta šioje formulėje:
Visiem, kas noklusina, tacu PEGY santykis = prognozuojamas uždarbio augimo tempas ir dividendų pajamingumo santykisP / E
Kainos / pajamų už augimą ir dividendų pajamingumą pavyzdys (PEGY santykis)
Panaudokime PEGY santykį, kad įvertintume įmonę kaip galimą investiciją.
Įmonės ABC P / E santykis yra 9, numatomas 15% pelno augimo tempas kitiems metams, o dividendų pelningumas - 4, 5%. Naudodamiesi šiais skaičiais, gauname tokį PEGY santykį:
Visiem, kas noklusina, tacu Įmonės ABC PEGY santykis = 15 + 4, 59 = 0, 46
Manoma, kad mažesnis nei 1, 0 PEGY santykis yra potenciali investavimo galimybė, nes tai rodo, kad akcijos pasižymi dideliu dividendų pelningumu ar potencialiu augimu, ir šiuo metu parduodamos už pigesnę kainą.
Esmė
Svarbu atkreipti dėmesį į tai, kad PEGY santykis turi trūkumų. Jis naudoja įmonės augimo prognozes, o ne realų įmonės augimą. Todėl negarantuojama, kad santykis tiksliai atspindės būsimus rezultatus.
Skaičiuojant bet kurį iš šių koeficientų, visada naudinga apskaičiuoti pajamas naudoti tik veikiančias ir pasikartojančias pajamas, augimo tempui naudoti mažesnį sutarimo įvertinimą ir naudoti numatomus būsimus dividendus, o ne dabartinius dividendus. Nors PEGY santykis nenurodo visos akcijų vertės padidėjimo istorijos, jis suteikia investuotojams pradinį akcijų analizės tašką.
