Kas yra pagrindinis instrumentas?
Pirminė priemonė yra finansinė investicija, kurios kaina tiesiogiai priklauso nuo jos rinkos vertės. Finansine priemone gali būti bet kokios rūšies finansinės investicijos, kurių kaina nustatoma atsižvelgiant į jų pačių vertę. Pagrindinių priemonių pavyzdžiai yra akcijos, obligacijos ir valiuta. Bet kuri neatidėliotina rinka, kurioje prekiaujama grynaisiais pinigais, yra susijusi su pagrindine priemone.
Priešingai, išvestinių priemonių, tokių kaip pasirinkimo sandoriai ir ateities sandoriai, kaina dažnai yra pagrįsta pirminės priemonės verte.
Pirminių instrumentų supratimas
Pagrindinės priemonės yra standartinės finansinės investicijos. Jie dažnai prekiauja įprastose vertybinių popierių biržose ir pasižymi dideliu likvidumu. Jų rinkos vertė nustatoma remiantis prielaidomis apie jų individualias savybes.
Pagrindinės investicijos, tokios kaip akcijos, yra tai, apie ką dauguma pradedančių investuotojų galvoja galvodami apie investavimą. Taip yra todėl, kad norint investuoti į pirmines priemones dažnai reikia tik bendrų žinių apie rinkas ir investavimo principus.
Pirminių instrumentų supratimas suteikia pagrindines žinias dariniams. Išvestinės finansinės priemonės buvo sukurtos siekiant apsisaugoti nuo kai kurios pagrindinių priemonių rizikos. Išvestinės priemonės taip pat teikia produktus alternatyvioms investavimo strategijoms, kurios grindžiamos spekuliacija pagrindinių pagrindinių priemonių vertėmis.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Pagrindinė priemonė yra finansinė investicija, kurios kaina tiesiogiai priklauso nuo jos rinkos vertės.Priminės priemonės apima grynaisiais pinigais parduodamus produktus, tokius kaip akcijos, obligacijos, valiutos ir neatidėliotinos biržos prekės. Pirminių priemonių supratimas suteikia bazinių žinių išvestinėms priemonėms, kurių kainos yra pagrindinis (bazinis) turtas.
Išvestinės priemonės
Išvestinės priemonės sukuria alternatyvų produktą investuotojams, norintiems gauti naudos iš pirminių priemonių rinkos vertės pokyčių. Jie yra žinomi kaip nepagrindiniai instrumentai. Pirkimo ir pardavimo pasirinkimo sandoriai bei ateities sandoriai yra keletas išvestinių priemonių, kurios gali būti naudojamos norint gauti pelną iš pirminių priemonių. Išvestinės finansinės priemonės gauna savo pavadinimą, nes yra išvestinės iš pagrindinio (pagrindinio) turto.
Išvestinės priemonės paprastai yra sudėtingesnės nei pagrindinės priemonės dėl kainų nustatymo metodikos. Išvestiniai produktai turi vertes, kurios generuojamos iš pagrindinės priemonės. Akcijų pasirinkimo sandoriai yra vieni iš labiausiai paplitusių išvestinių produktų, kuriuos naudoja alternatyvūs investuotojai. „Black Scholes“ yra pagrindinė išvestinių priemonių pasirinkimo sandorių kainos apskaičiavimo metodika. Ji nustato išvestinio produkto kainą, atsižvelgdama į penkis įvestinius kintamuosius: pasirinkimo sandorio siūloma pradinė kaina, dabartinė akcijų kaina, laikas iki pasirinkimo sandorio galiojimo pabaigos, nerizikinga norma ir nepastovumas.
„Black Scholes“ yra naudojamas skambučių ir pardavimo pasirinkimo sandorių kainoms apskaičiuoti. Pirkimo pasirinkimo sandoriai siūlo investicinį produktą investuotojams, norintiems gauti naudos iš kylančios akcijų kainos. Pirkdami pirkimo pasirinkimo sandorį investuotojui suteikiama teisė nusipirkti akcijų už nurodytą pardavimo kainą. Pirkdami pardavimo pasirinkimo sandorį investuotojui suteikiama teisė parduoti akcijas, kai jie įvertina, kad kaina krinta.
Pirkimo ir pardavimo pasirinkimo sandoriai yra dvi iš labiausiai paplitusių nepagrindinių priemonių rūšių, kuriomis prekiaujama rinkoje. Ateities sandorių produktai taip pat yra nepagrindinės priemonės, leidžiančios investuotojams apsidrausti nuo pirminių priemonių rinkos pokyčių. Ateities sandoriai paprastai nustatomi pagal perkainojimo kainą arba tikėtiną modelį. Jie leidžia investuotojui ateityje atlikti lažybas dėl pagrindinės priemonės perkant ateities sandorį. Ateities sandorius galima nusipirkti įvairių pirminių instrumentų investicijoms. Valiutų ateities sandoriai, kurie lažinasi dėl būsimų valiutų verčių kainų, yra viena iš labiausiai paplitusių ateities sandorių rūšių, kuriomis prekiauja investuotojai.
