Kokia yra pelningumo indekso (PI) taisyklė?
Pelningumo indekso taisyklė yra sprendimų priėmimo užduotis, padedanti įvertinti, ar tęsti projektą. Pats indeksas yra siūlomo projekto galimo pelno skaičiavimas. Taisyklė yra tokia, kad pelningumo indeksas arba santykis, didesnis nei 1, rodo, kad projektas turėtų būti vykdomas toliau. Pelningumo indeksas arba santykis, mažesnis už 1, rodo, kad projekto reikėtų atsisakyti.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- PI formulė yra pradinė projekto kaina, padalyta iš dabartinių būsimųjų pinigų srautų vertės. PI taisyklė yra tokia, kad didesnis nei 1 rezultatas rodo įvykdymą, o rezultatas pagal 1 yra pralaimėtojas. PI taisyklė yra NPV taisyklės variacija.
Pelningumo indekso taisyklės supratimas
Pelningumo indeksas apskaičiuojamas dalijant dabartinę būsimų pinigų srautų, kuriuos sukurs projektas, vertę iš pradinės projekto kainos. Pelningumo indeksas 1 rodo, kad projektas taps lygus. Jei jis yra mažesnis nei 1, išlaidos viršija naudą. Jei ji viršija 1, įmonė turėtų būti pelninga.
Pvz., Jei projektas kainuoja 1 000 USD ir grįš 1 200 USD, tai yra „eik“.
PI vs NPV
Pelningumo indekso taisyklė yra grynosios dabartinės vertės (GTV) taisyklės variacija. Apskritai teigiamas NPV atitiks didesnį nei vieną pelningumo indeksą. Neigiama NPV atitiks mažesnį nei vienas pelningumo indeksą.
Pvz., Projekto, kurio kaina yra 1 mln. USD ir kurio dabartinė ateities pinigų srautų vertė yra 1, 2 mln. USD, PI yra 1, 2.
PI skiriasi nuo NPV vienu svarbiu aspektu: kadangi tai yra santykis, jis nenurodo tikrojo grynųjų pinigų srauto dydžio.
Pavyzdžiui, projekto, kurio pradinės investicijos yra 1 mln. USD, o dabartinė būsimų pinigų srautų vertė yra 1, 2 mln. USD, pelningumo indeksas būtų 1, 2. Remiantis pelningumo indekso taisykle, projektas būtų tęsiamas, net jei pradinės reikalingos kapitalo išlaidos nėra nustatytos.
PI vs IRR
Vidinė grąžos norma (IRR) taip pat naudojama nustatant, ar reikėtų imtis naujo projekto ar iniciatyvos. Toliau suskirstomos galimo projekto grynosios dabartinės vertės nuolaidos po mokesčių atskaitymo pagal vidutinę svertinę kapitalo kainą (WACC).
Norėdami apskaičiuoti NPV:
- Pirmiausia nustatykite visas grynųjų pinigų įplaukas ir grynųjų pinigų srautus.Toliau nustatykite tinkamą diskonto normą (r).Naudokite diskonto normą, kad surastumėte visų įplaukų ir pinigų srautų dabartinę vertę. Paimkite visų dabartinių verčių sumą.
NPV metodas tiksliai parodo, koks bus pelningas projektas, palyginti su alternatyvomis. Kai projekto grynoji dabartinė vertė yra teigiama, jis turėtų būti priimtas. Jei neigiamas, jis turėtų būti atmestas. Sveriant keletą teigiamų NPV variantų, reikėtų priimti tuos, kurių vertės yra didesnės.
IRR taisyklėje, priešingai, teigiama, kad jei vidinė projekto grąžos norma yra didesnė nei minimali reikalaujama grąžos norma arba kapitalo kaina, tada projektas ar investicija turėtų vykti. Jei IRR yra mažesnė nei kapitalo kaina, projektas turėtų būti nužudytas.
