Iš esmės yra du būdai užsidirbti pinigų vertybinių popierių rinkoje: greitas ir rizikingas arba saugus ir stabilus. Nors prekybininkai laikosi ankstesnės paradigmos, dauguma investuotojų patenka į pastarąją kategoriją. Apsiginklavę manta „pirkti mažai, parduoti labai brangiai“, šie investuotojai ieško neįvertintų akcijų ir perka jas ketindami išsilaikyti šiose pozicijose ištisus mėnesius, jei ne metus. Jiems stiprios įmonės pagrindinės savybės ir patikimas valdymas panaikina visus chaosus ir srautus, kurie būdingi rinkai, ir laikui bėgant atsargos jiems atsilygins didele jų kapitalo grąža. Galų gale, kas nenorėtų priklausyti „Apple Inc.“ (APPL), kai prekiaujama po 6 USD už akciją arba „Netflix, Inc.“ (NFLX) už 17 USD? Jei esate potencialus pirkėjas ir laikykite investuotoją, tada skaitykite toliau ir sužinokite apie šios populiarios ir labai veiksmingos strategijos privalumus ir trūkumus.
Argumentai už:
- Tai veikia. Paprasčiau, ne kartą buvo įrodyta, kad galima grąžinti eksponentinį pelną iš investuoto kapitalo. Geriausių perkamų ir laikomų specialistų sąrašas yra tikras, kas yra didžiausias visų laikų investuotojas. Galbūt kai kurie iš šių vardų gali suskambėti varpu: Warrenas Buffettas, Jackas Bogle'as, Johnas Templetonas, Peteris Lynchas ir, žinoma, Buffet'o patarėjas ir investavimo vertės tėvas: Benjaminas Grahamas. Gerai, kad galbūt jūsų akcijų rinkimo įgūdžiai nėra tokie rafinuoti kaip aukščiau paminėti pramonės titanai. Teisingai. Tiesiog įdėkite savo pinigus į indekso stebėjimo fondą, pavyzdžiui, į SPDR S&P 500 (SPY), biržoje prekiaujamą fondą (ETF), ir pamirškite apie tai dvejus trejus metus. Remiantis „S&P Dow Jones“ indeksais, statistika yra jūsų pusėje: yra tikimybė, kad jūs aplenksite 86% aktyvių didelių kapitalų fondų valdytojų rinkoje, ir jums nereikės suskaičiuoti sunkiai uždirbtų dolerių į didelius valdymo mokesčius. Mažiau galvos skausmo. Ar vertybinių popierių diagrama jums yra svetima, kaip kita kalba? Ar girdite žodžius „galva ir pečiai“ ir iškart pagalvojate apie šampūną? Negaliu pasakyti skirtumo tarp paprasto slenkančio vidurkio ir santykinio stiprumo indekso (RSI)? Gerai, kad jūsų techninei analizei gali prireikti šiek tiek darbo, arba jūs esate tik dalis didelės žmonių grupės, kuri paprasčiausiai netiki meno veiksmingumu. Akademai ir sėkmingi ilgalaikiai investuotojai daugelį metų rikiuojasi prie stalo, remdamiesi klaidingu bandymu „leisti laiką“ rinkai. Ir statistika sutiks: tyrimai parodė, kad rinkos yra neįtikėtinai atsitiktinės (ir padarytos su anomalijomis), ir, kaip padarė išvadą Nobelio premijos laureatas Williamas Sharpe, 1975 m. Orientaciniame tyrime „Tikėtinas pelnas iš rinkos laiko“ turgaus laikmatis turėtų būti tiksliam bent 74% laiko, kai reikia įveikti indeksą. Kitaip tariant, palikite galvą subraižyti ir plaukus nuplėšti prekybininkams. Panašiai kaip įsigydami namą, nusipirkdami ir turėtojai atsižvelgia į bendras rinkos ypatybes, turtą ir būsimo augimo galimybes ir tiesiog leiskite investicijoms atlikti savo reikalus, nesijaudindami bandydami rasti „tobulus“ įrašus ir išėjimus., arba nepaliaujamai tikrinti kainą. Tai pagrįsta šaltais, sunkiais faktais. Pirkti ir laikyti, ir apskritai investuoti yra tai, ko mokoma akademinėje bendruomenėje ir įvairiose portfelio valdymo programose, nes „B&H“ beveik visiškai paremta esmine analize. Skirtingai nuo techninės atitikties, pagrindinei analizei yra labai mažai spėlionių: balansas, pelno (nuostolių) ataskaita ir pinigų srautų ataskaita yra statiški ir nepalieka vietos subjektyvumui. Aišku, augimo prognozavimas, pavyzdžiui, naudojant diskontuotų grynųjų pinigų srautų modelį, yra susijęs su dideliu subjektyvumo laipsniu, tačiau palyginus ir analizuojant įmones naudojant visur taikomą kainą pagal pelną (P / E) ar EBITDA kartotinius, nieko nelieka. vaizduotę ir yra neatsiejami veiksniai ieškant geros vertės atsargų, kurias būtų galima laikyti ilgą laiką. Puikiai tinka mokesčiams. Paskutinis, bet ne mažiau svarbus dalykas - pirkti ir laikyti yra puikus ilgalaikio kapitalo prieaugis. Bet kuri investicija, laikoma ir parduodama ilgesnį nei metų laikotarpį, gali būti apmokestinama palankesniu ilgalaikiu tarifu, o ne didesniu trumpalaikiu tarifu.
Minusai:
- Susieja kapitalą. Didžiausias šios strategijos trūkumas yra didelės su ja susijusios alternatyvios išlaidos. Kažką nusipirkti ir laikyti reiškia, kad esate prisirišęs prie to turto tolimoje kelionėje. Taigi pirkėjas ir turėtojas turi turėti discipliną, kad šiuo laikymo laikotarpiu nesitrauktų iš kitų investavimo galimybių. Tai ypač sunku įgyvendinti praktiškai, ypač jei jūs pasiėmėte atsiliekančių akcijų, pavyzdžiui, „The McDonalds Corporation“ (MCD), kuri nuo 2012 m. Prekiauja nuo 101 USD iki 87 USD (jokiu būdu nėra pigi akcija), o tech. akcijos, tokios kaip „Google“ (GOOGL), „Apple“ ir visas biotechnologijų sektorius, išaugo. Laikas. Norėdami pridėti prie paskutinio punkto, pirkti ir laikyti taip pat reikia daug laiko. Vien todėl, kad turtą laikėte 10 metų, dar nereiškia, kad turite teisę į didelę atlygį už investuotą laiką ir kapitalą. Pavyzdys: pažiūrėkite į skirtumus tarp vangaus komunalinių atsargų ir greitai besikeičiančios biotechnologijų bendrovės. Tačiau atminkite, kad alternatyvios išlaidos, susijusios su prastu pasirinkimu, gali būti sumažintos diversifikuojant arba tiesiog perkant ir laikant indekso fondą. Tačiau pirmiesiems atsilikusieji gali suvaržyti keletą aukštų skrajutių paremtą portfelį. Be to, niekas netrukdo investuotojui klaidingai pasirinkti ir laikyti visą nešvarumų portfelį. Pastaruoju atveju taip pat pasirodė, kad indekso fondai neturi imuniteto tam tikriems įvykiams, pavyzdžiui, avarijoms. Rinkos katastrofos. Galiausiai vien todėl, kad akcijų ar indeksų fondas buvo laikomas daugelį metų, dar nereiškia, kad jis yra neklystantis. Nors beveik visa apokalipsė visiškai neišnaikins išsivysčiusių šalių rinkų, retkarčiais įvyksta avarijos. Atlikus korekciją, dėl kurios užsitęsia meškų rinka, pirkdami ir laikydami portfelius, galite prarasti daugiausiai, jei ne visą pelną. Esant tokioms aplinkybėms, investuotojai gali būti priversti prisirišti prie savo turto ir, tikėdamiesi, kad jie apsisuks, gali tiesiog sumažėti.
Nors solidžios, gerai parinktos akcijos gali ir atšoko, yra atsargų, kurių skaičius sumažėja ir proceso metu sunaikinamas portfelis. Pavyzdžiui, „Planar Systems, Inc.“ (PLNR) padidėjo nuo 5, 25 USD iki 31 USD nuo 1999 iki 2001 m., Prieš atsisakydamas visų šių technologijų katastrofos pelno ir smukdamas iki 0, 36 USD. 2009 m. naftos ir dujų sektorius nukentėjo nuo pasaulinio tiekimo pertekliaus, ir ne daugiau bendrovių, išskyrus Kanados tiekėjų tiekėjus. Šie dividendai buvo kadaise tipiško pirkimo ir laikymo portfelio kuokšteliniai elementai, tačiau dėl mažėjančių kainų tokie vardai kaip „Canadian Oil Sands Limited“ pastebėjo, kad jų akcijų kainos smuko, o kadaise prabangūs išmokėjimai sumažėjo. Vėlgi, pirkėjas ir turėtojas, kaip ir bet kuris kitas investuotojas ar prekybininkas, privalo turėti pagrįstą rizikos valdymo strategiją arba būti pasirengęs ištraukti kištuką prieš sudedant nuostolius, o tai, be abejo, yra lengviau pasakyti nei padaryti.
Esmė
Pirkite ir laikykite išlieka vienas populiariausių ir patikrintų būdų investuoti į akcijų rinką. Šios strategijos praktikams dažnai nereikia jaudintis dėl laiko nustatymo rinkoje ar sprendimų priėmimo pagrįsti subjektyviais modeliais ir analize. Tačiau perkant ir laikant reikalinga nemaža laiko ir pinigų kaštai, todėl investuotojai turi elgtis apdairiai, norėdami apsisaugoti nuo rinkos kritimų ir žinoti, kaip sumažinti nuostolius / gauti pelną.
