Kas yra įvertinimas?
Reitingas yra vertinimo įrankis, kurį analitikas arba reitingų agentūra paskiria akcijai ar obligacijai. Paskirtas reitingas parodo akcijų ar obligacijų investavimo galimybes. Trys pagrindinės reitingų agentūros yra „Standard & Poor's“, „Moody's“ ir „Fitch“.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Reitingas yra vertinimo įrankis, kurį analitikas arba reitingų agentūra paskiria akcijai ar obligacijai. Trys pagrindinės reitingų agentūros yra „Standard & Poor's“, „Moody's“ ir „Fitch“. Reitingą atlieka analitikai, dirbantys pramonės tyrimų akcijų pirkimo ir pardavimo pusėje ir rašantys nuomones apie šias atsargas. „Analizės reitinge“ gali būti pateiktas pirkimo, laikymo ar pardavimo reitingas ir paaiškinimas, kodėl jie rekomenduoja šį veiksmą akcijų atžvilgiu.. Reitingų agentūros reitingai visų pirma grindžiami draudiko ar emitento kreditingumu.
Kaip veikia reitingas
Analitikai, dirbantys tiek pramonės tyrimų akcijų pirkimo, tiek pardavimo srityje, rašo nuomones apie tas akcijas, į kurias dažnai įeina reitingas, pavyzdžiui, pirkti, laikyti ar parduoti. Tuo tarpu obligacijas vertina įvairios organizacijos, tokios kaip „Moody's“.
Bendrovė gali pagerinti savo reitingo balą išlaikydama kuo mažiau skolų ir budriai stebėdama staigius pokyčius įmonėje.
Įvertinimų tipai
Analitikų reitingai
Pirkimo srities analitikai rašys nuomones savo komandoms, kad galėtų informuoti apie portfelio valdymo sprendimus. Pardavėjai analitikai rašys nuomones, norėdami supažindinti kitus su jų tyrimais ir bandydami parduoti tam tikras akcijas. Akcijų analitikas gali priskirti pirkimo, laikymo ar pardavimo vertinimą ir paaiškinimą, kodėl jie rekomenduoja šį veiksmą vertybinių popierių akcijai.
Kalbant apie didžiuosius Volstryto bankus ir įstaigas, jie visi turi skirtingą terminiją ir klasifikaciją. Pavyzdžiui, „Goldman Sachs“ atsargų ženklinimui naudoja specialius terminus. Šios sąvokos apima rinkos pranašumus, rinkos atlikėjus ir rinkos pranašumus. „Goldman Sachs“ rekomendacijų teikimo laikotarpis yra nuo šešių iki 18 mėnesių.
Morganas Stanley vartoja terminus antsvoris, vienodo svorio ir per mažas svoris. Jų reitingavimo laikas yra nuo 12 iki 18 mėnesių. „Credit Suisse“ vartoja terminus, kurie yra pranašesni, neutralūs ir prastesni, pagrįsti 12 mėnesių laikotarpiu. Visos sąlygos yra variantai pirkti, laikyti ir parduoti.
Reitingų agentūros reitingai
Obligacijų reitingų agentūra įvertins santykinį obligacijų saugumą, remdamasi pagrindiniu emitento finansiniu paveikslu, kuris tikrina emitento galimybes grąžinti pagrindinę sumą ir sumokėti palūkanas.
„Moody's“ ir „S&P“ reitingai nuo aukščiausio iki žemiausio investicinio lygio kategorijoje yra Aaa / AAA, Aa1 / AA +, Aa2 / AA, Aa3 / AA-, A1 / A +, A2 / A, A3 / A-, Baa1 / BBB +, Baa2 / BBB ir Baa3 / BBB-.
„Standard & Poor's“ arba „S&P“ teikia „S&P 500“ indeksą, taip pat yra pagrindinis duomenų šaltinis ir nepriklausomų kredito reitingų teikėjas. „S&P“ yra pirmasis paskelbtas indeksas ir naudojamas kaip standartinis rodiklis bendrai JAV akcijų rinkos būklei nustatyti.
„Moody's“ teikia tarptautinius finansinius valstybinių ir komercinių obligacijų tyrimų duomenis. „Moody's“ naudoja reitingų sistemą skolininko kreditingumui įvertinti. Ši vertinimo skalė prasideda nuo Aaa (yra aukščiausios kokybės) ir eina iki C (yra žemiausios kokybės).
„Fitch“ reitingai taip pat yra tarptautinė kredito reitingų agentūra. Ši agentūra savo reitingus grindžia tokiais veiksniais, kaip įmonės jautrumas vidiniams pokyčiams ir įmonės turimos skolos. Investuotojai naudoja „Fitch“ kaip nurodymą, kurios investicijos neįvykdys įsipareigojimų, o tai, savo ruožtu, duos nemažą grąžą.
Įvairių reitingų agentūrų suteikiami reitingai visų pirma grindžiami draudiko ar emitento kreditingumu. Todėl šis reitingas gali būti aiškinamas kaip tiesioginis įsipareigojimų neįvykdymo tikimybės matas. Tačiau į reitingą taip pat atsižvelgiama į kredito stabilumą ir mokėjimo prioritetą.
