Kas yra realus derlius?
Realizuotas pajamingumas yra faktinė grąža, uždirbta investicijos laikymo laikotarpiu, ir tai gali būti dividendai, palūkanų mokėjimai ir kiti grynųjų pinigų paskirstymai. Šis terminas gali būti taikomas obligacijoms, parduotoms iki jų išpirkimo dienos arba dividendų išmokėjimo užstato. Paprastai tariant, į realizuotą obligacijų pajamingumą įeina už laikymo laikotarpį gauti kuponų mokėjimai, pridedant arba atėmus pradinės investicijos vertės pokytį, apskaičiuotą per metus.
Suprasti realizuotą derlių
Tikėtina, kad realus investicijų grąža su išpirkimo diena daugeliu atvejų skirsis nuo nurodytos grąžos iki išpirkimo. Viena išimtis yra tada, kai obligacija yra perkama ir parduodama nominalia verte, kuri taip pat yra obligacijos išpirkimo kaina termino pabaigoje. Pavyzdžiui, obligacija su 5% kuponu, kuri yra nupirkta ir parduota nominalia verte, suteikia realų 5% pajamingumą laikymo laikotarpiu. Ta pati obligacija, išpirkta nominalia verte, kai sueina, suteikia 5% pajamingumą. Visais kitais atvejais realizuotas pajamingumas apskaičiuojamas remiantis gautomis išmokomis ir pagrindinės sumos vertės pokyčiu, palyginti su investuota suma.
Realizuotas pajamingumas su obligacijomis
Realizuotas pajamingumas yra visa grąža, kai obligacija parduodama prieš terminą. Pavyzdžiui, obligacijų, kurių terminas yra treji metai, su 3% kuponu, įsigytu 1000 USD nominalia verte, išeiga yra 3%. Jei obligacija parduodama praėjus vieneriems metams po pirkimo už 960 USD, pagrindinės sumos nuostoliai yra 4%. 3% kupono įmoka realizuotą pajamingumą sumažina iki 1%. Jei ta pati obligacija po metų bus parduota už 1 020 USD už 2% pagrindinės sumos padidėjimą, realizuotas pajamingumas padidinamas iki 5% dėl 3% kupono įmokos.
Ankstyvas CD atsiėmimas
Indėlių investuotojams, kurie išgrynina pinigus iki termino pabaigos, pažymėjimas dažnai imamas. Dvejų metų kompaktiniame diske įprasta bausmė už ankstyvą pasitraukimą yra šešerių mėnesių palūkanos. Pavyzdžiui, tarkime, kad investuotojui, kuris išgyvena dvejų metų kompaktinį diską, mokėdamas 1% po vienerių metų, sukaupia 1 000 USD palūkanų. Šešių mėnesių bauda prilygsta 500 USD. Sumokėjęs baudą, investuotojas už realų 0, 5% pajamingumą uždirba 500 USD per vienerius metus.
Fiksuotų pajamų fondai
Realizuoto pajamingumo skaičiavimas taip pat taikomas fondams, kurių akcijomis prekiaujama biržoje (ETF) ir kitoms investicinėms priemonėms be termino pabaigos. Pavyzdžiui, investuotojas, turintis ETF, kuris tiksliai moka dvejus metus 4% palūkanų ir parduoda 2% pelną, uždirba 4% per metus. Pagrindinio kapitalo prieaugis amortizuojamas per dvejų metų laikymo laikotarpį, kad būtų galima gauti 1% per metus, o realizuotas pajamingumas padidėja iki 5% per metus.
