Domino efektas yra kažkas, su kuo mes visi esame susipažinę. Kartais „domino“ efektas gali sukelti katastrofiškų padarinių.
Pavyzdžiui, pažiūrėkite į keistą Cerise Mayo „Bruklino“ bičių atvejį 2010 m. Tai buvo piktai karšta vasara ir pirmoji, kuri leido bitėms laikyti Niujorke. Cerise buvo atsidavęs bitininkas, augindamas savo bites Red Hook mieste Brukline ir suteikdamas joms geriausias. Tačiau tą vasarą įprasta gintaro juosta ant bičių kūnų staiga pradėjo ryškiai raudonuoti. Vėlų vakarą žėrinčių raudonų bičių žvilgsnis tapo kerinčiu Bruklino reginiu.
Kaip bebūtų keista, jų medus taip pat buvo raudonas. Ši neįveikiama problema galų gale atkreipė dėmesį į bites, „bandančias sultis“ „Dell“ Maraschino vyšnių fabrike. Kažkas paėmė bičių sekretų pavyzdžius ir nustatė, kad jie yra ampuliuoti raudonais dažais Nr. 40 - tais pačiais, kurie naudojami dažant neonines raudonas vyšnias, kurios saldina nesuskaičiuojamas daugybę Shirley šventyklų.
Gamyklos savininkas Arthuras Mondella pasamdė Niujorko bitininkų asociacijos vadovą Andrew Coté, kuris padėjo rasti sprendimą. Coté padarė, ir tai buvo tas. Tačiau maraschino gamykloje esančios bitės patraukė dėmesį, ir DA nusprendė ištirti tokius aplinkos atvejus kaip Mondella.
Apžvelgęs šią keistą istoriją su keliais skundais dėl marihuanos kvapo šalia gamyklos, „Dell's“ pateko į populiariausiųjų sąrašą. Tyrėjai po kelerių metų šturmavo į gamyklą, kad po gamykla rastų didžiausią mieste puodų fermą. Kai valdžios atstovai kreipėsi dėl pono Mondelės, jis užtiko save vonios kambaryje ir sušaudė.
Per šią ironišką tragediją bitininkas, vardu Cerise (prancūziškai kalbant apie vyšnias), „Red Hook Brooklyn“ laikydavo raudonas bites, užterštas raudonais vyšnių dažais, dėl kurių masinis puodų ūkio biustas ir jo savininkas nusižudė.
tos pačios rūšies domino efektas buvo pastebimas praėjusių metų rinkoje. Išsamiai tai išsiaiškinome, kodėl biržoje prekiaujami fondai (ETF) sukėlė 2018 m. Baimę. Baimė paskatino pirkimo trūkumą ir susidarė likvidumo vakuumas. Algo prekeiviai pasinaudojo tuo momentu ir sukėlė nepastovumą. Tai pasidarė per karšta ETF modelių valdytojams, kurie paspaudė pardavimo mygtuką. ETF nutekėjimas buvo didžiulis ir tai lėmė didžiulį spaudimą akcijoms, kurios buvo ETF sudedamosios dalys. Viskas baigėsi gruodžio 24 d.
Ar kas nors dabar atvirkščiai domino? Mes perėjome nuo labai perparduoto Kūčių vakaro iki perpardavimo vasario 7 d. Parduodami iki gruodžio 24 dienos, pardavėjai turėjo tiek daug kontrolės, kad pasidarė netvarūs. „Mapsignals“ paragino atšokti, kuris atsirado laiku. Tačiau dabar pirkėjai perėmė kontrolę ir per šešias trumpas savaites neįprastas pirkimas tapo netvarus.
MAP (Mapsignals) santykio perpardavimo signalas buvo labai tikslus ir tinkamas laiku. MAP (Mapsignals) santykio perpirktas signalas taip pat buvo tikslus, tačiau mažiau laiku ir ne toks intensyvus. Iš esmės mes pastebime, kad per visą istoriją turi išeiti tai, kas žemyn, bet tai, kas kyla aukštyn, gali nebūti sugalvota - ar bent jau ne iškart.
„Mapsignals“ baltojoje knygoje „Ribos“, paskelbtoje 2017 m. Birželio mėn., Mes ėmėmės tikėtinos išankstinės rinkos grąžos po to, kai buvo perduotos ir perduotos ribos. Kaip matote iš šios ištraukos žemiau, išankstinės grąžos buvo labai teigiamos perparduotos ir neigiamos perparduotos. Bet kokiu atveju perparduotas signalas reiškė, kad atėjo laikas apsvarstyti, ar nerizikuoti .
www.mapsignals.com
2018 m. Sausio mėn. Vėl pataikėme į šį retą signalą ir sausio 24 d. Išsiuntėme didelį atnaujinimą. Iškart po to rinka smarkiai smuko. Taigi, kai vėl pataikėme į ketvirtadienio rytą (vasario 7 d.), Kaip kai kurie iš jūsų galbūt matėte, mes šaukėme nuo kalvos viršūnių. Iš šios dienos įrašo yra iš esmės atnaujinta aukščiau pateiktos lentelės versija:
www.mapsignals.com
Dabar mes matėme istorijoje taškų, kai rinka buvo perkama per kelias savaites, tačiau ji pradėjo slysti iškart po mūsų atnaujinimo. Jie sako, kad geriau pasisekti nei protingi, tačiau visas šis santykis sako, kad vienpusis pirkimas yra netvarus ir kad rinkos turėtų tikėtis, kad netrukus bus parduota. Tai nereiškia, kad rinka bus atsargi - mes tikimės, kad bus šiek tiek paskolų, o nuo penktadienio vidurio dienos tai atsiskleidė realiu laiku. Pažvelkime, kokia buvo rinka praėjusią savaitę:
„FactSet“
Nuo Kūčių vakaro atsigavimas buvo didžiulis. Mažos kapitalizacijos padidėjo, kaip matyti iš „Russell 2000“, „S&P Mid Cap 400“ ir „S&P Small Cap 600“ indeksų. Tai atsispindi ir sektoriuose. Informacijos technologijos, vartotojo nuožiūra, finansai, ryšiai, nekilnojamasis turtas ir energetika - nuo visų jų gruodžio 24 d. Kainos padidėjo daugiau nei 15 proc. Mažiausiai animaciją turėjo tokie gynybiniai sektoriai kaip komunalinės paslaugos ir kabės.
Tačiau bene didžiausias skubėjimo atgal į augimą įrodymas dar kartą pastebimas puslaidininkiuose. Praėjusiais metais pusiau rūkytos ir iš esmės nuodingos dykvietės. Vis dėlto „PHLX Semiconductor Index“ nuo Kalėdų padidėjo 20 proc. - bene geriausias atlikėjas ten. Praėjusią savaitę pastebėjome didelę pusiau perkainojimą, susijusius su nedidelėmis žvaigždžių pajamomis ir dideliu institucijų kaupimu.
Pirmasis kritęs domino gali būti nepastebėtas tol, kol po fakto. Tai padeda atkreipti dėmesį į kelią ir stebėti, ką mums sako rinka. Rinkoje atsirado pagrindas po „Montezuma“ keršto incidento dėl priverstinio ETF pardavimo praėjusių metų pabaigoje. Vis dar vyrauja įprasti rūpesčiai - praėjusią savaitę Larry Kudlow sustabdė atnaujintą prekybos karo nerimą.
Tai, ką matau, stambūs instituciniai investuotojai plėtė atsargas žlugimo greičiu, o dabar šis santykis rodo, kad artėja pauzė. Aš tikiu, kad mes tiesiog atnaujinsime kursą aukščiau ir kad rinka taps siauresnė. Tai, kas atrodė kaip beviltiška savižudybė, iš tikrųjų ėmėsi raudonųjų bičių. Atkreipkite dėmesį į Billy Connolly žodžius: "Prieš teisdami vyrą, eikite mylią jo batais. Po to, kas rūpi?… Jis yra mylios atstumu ir jūs turite jo batus!"
Esmė
Ilgainiui mes ir toliau žiūrime į JAV akcijas, tačiau matome trumpalaikio grąžinimo riziką. Manome, kad dabartinis atsargų augimas yra labai konstruktyvus. Didėjant akcijų apimtims didėjant akcijų apimtims, mes manome, kad uždarbio sezonas gali būti geresnis nei bendrieji lūkesčiai.
