Kas yra išpirkimo mokestis?
Išpirkimo mokestis yra mokestis, mokamas iš investuotojo, kai akcijos parduodamos iš fondo. Šį mokestį ims fondo įmonė, o po to vėl pridės prie fondo. Šis mokestis taip pat gali būti žinomas kaip išėjimo mokestis, rinkos laiko mokestis arba trumpalaikis prekybos mokestis. Paprastai jis nustatomas per nustatytą laiką, kai investuotojas parduoda akcijas.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Išpirkimo mokestis - tai išlaidos, kurias patiria investuotojai, kai jie parduoda tam tikras akcijas nepasibaigus nustatytam laikotarpiui. Kai renkamas išpirkimo mokestis, jis grąžinamas tiesiai į investicinį fondą, kur jį galima investuoti į fondo portfelį. Akcininkai moka išpirkimo mokestį pagal jų akcijų kiekį. Išpirkimo mokesčiai nustatomi kaip bausmė, padedanti atgrasyti nuo trumpalaikės prekybos.
Kaip veikia išpirkimo mokestis
Išpirkimo mokestis dažnai siejamas su investiciniu fondu. Kai investuotojas parduoda akcijas iš fondo, fondo įmonė gali imti išpirkimo mokestį. Investiciniai fondai paprastai yra ilgalaikio investavimo strategijos dalis ir paprastai nėra skirti trumpalaikei prekybai ar pelnui iš rinkos laiko. Be to, jie paskirstomi visiems fondo akcininkams pagal jų investuotą sumą. Ši sąranka skatina sąžiningai įvertinti šiuos mokesčius.
Dėl šios priežasties, nors investicinis fondas, nors ir teisėtas, nėra įprasta praktika, todėl investuotojui paprastai imamas papildomas mokestis. Siekdamos atgrasyti nuo trumpalaikės prekybos, fondo bendrovės paprastai ims išpirkimo mokestį per nurodytą laiką. Daugelis fondų bendrovių naudoja 30 dienų laikotarpį. Jei investuotojas pasitraukia iš fondo per 30 dienų nuo jo pradinio pirkimo, gali būti imamas išpirkimo mokestis. Išpirkimo mokestis dažniausiai imamas iš investuotojų, paliekančių (ty parduodančių) savo pozicijas, o ne už išankstinį mokestį, kuris gali atgrasyti nuo indėlių.
Prieš įsigydami akcijas investiciniame fonde, pasidomėkite išpirkimo mokesčiais ir įsitikinkite, kad vengdami mokėti trumpalaikę prekybą, nemokėkite mokesčio.
Ypatingos aplinkybės
Išpirkimo mokesčiai gali sumažinti trumpalaikiškumą, nes jie padidina pakartotinių fondo akcijų pirkimo ir pardavimo sandorių sąnaudas. Paprastai investuotojams netaikomas mokestis už investicinių vienetų išpirkimą, jei ji neviršija nustatyto minimalaus laikymo laikotarpio, pavyzdžiui, metams ar šešiems mėnesiams. Turint tai mintyje, svarbu žinoti apie visus išpirkimo mokesčius ir su jais susijusius terminus.
Išpirkimo mokesčiai yra būtini norint apsaugoti kitus investuotojus nuo didesnių operacijų išlaidų. Aktyvus trumpalaikis išpirkimas sukelia du svarbius fondo valdytojo klausimus:
- Fondas turi išlaikyti aukštesnes grynųjų pinigų pozicijas, kad galėtų įvykdyti pardavimo pavedimus. Trumpalaikė prekyba padidina bendras fondo veiklos sąnaudas.
Todėl, norėdamas, kad grynųjų pinigų pozicijos ir veiklos išlaidos būtų mažesnės, fondas gali nustatyti išpirkimo mokestį.
Išpirkimo mokesčiai palyginti su galutinėmis pardavimo apkrovomis
Galutinės pardavimų apkrovos yra mokamos tarpininkams ir struktūriškai įtraukiamos į akcijų klasės pardavimo komisinių tvarkaraštį. Šie mokesčiai gali būti statiniai procentai arba jie gali būti atidėti. Statinės galutinės pardavimo apkrovos galioja holdingo laikotarpiu ir yra priskaičiuojamos kaip procentas nuo perduoto turto. Statiškos galutinių pardavimų apkrovos paprastai yra mažesnės nei pradinių mokesčių, vidutiniškai maždaug 1%. Neapibrėžti atidėtieji galutiniai mokesčiai sumažėja per visą investicijos laiką. Jie netgi gali pasibaigti po nustatyto laikotarpio, tokiu atveju akcijų klasę būtų galima perklasifikuoti.
Išpirkimo mokesčiai skiriasi nuo galutinio pardavimo krūvio, nes jie yra susiję su metinėmis fondo veiklos sąnaudomis. Investicinių fondų įmonės įtraukia išpirkimo mokesčius į savo mokesčių grafikus, kad būtų sušvelninta trumpalaikė investicinių fondų akcijų prekyba. Išpirkimo mokesčiai paprastai galioja tik nustatytą laikotarpį, kuris gali būti nuo trijų mėnesių iki maždaug vienerių metų. Jei investuotojas pasirenka išpirkti akcijas nurodytu laikotarpiu, mokestis padeda kompensuoti su išpirkimu susijusias sandorio išlaidas ir taip pat padeda apsaugoti kitus investuotojus nuo didesnių išlaidų vienai akcijai.
Išpirkimo mokesčio pavyzdys
Investicinis fondas gali apimti daugybę mokesčių per visą investavimo laiką. Į kitus susijusius mokesčius gali įeiti pardavimo krūviai, 12b-1 mokesčiai ir sąskaitos aptarnavimo mokesčiai. Investuotojai turėtų įsitikinti, kad prieš pirkdami ir parduodami investicinį fondą supranta visus susijusius mokesčius.
„Vanguard“ investiciniai fondai iš esmės neapima išpirkimo mokesčių, tačiau jų reikalaujama kai kuriuose fondo bendrovės investiciniuose fonduose. Pasaulinis buvusio JAV nekilnojamojo turto indekso fondo investuotojų akcijos (VGXRX) yra vienas iš pavyzdžių. Šis fondas turi pirkimo mokestį ir išpirkimo mokestį fondo išlaidoms padengti. „VGXRX“ imasi 0, 25% pirkimo mokesčio ir 0, 25% išpirkimo mokesčio.
