Aptariant įmonių grynųjų pinigų srautus, technologijų ir mažmeninės prekybos pramonė dažnai naudojama kaip priešingi pavyzdžiai, kaip skirtingos verslo rūšys naudoja apyvartinį kapitalą. Apskritai mažmeninės prekybos įmonėms reikia daug daugiau apyvartinių lėšų nei technologijų įmonėms, daugiausia dėl jų atsargų poreikio. Norma, kuria kiekvienas verslo tipas uždirba ir tada išleidžia pinigus, ir tai, kaip ir kada jis turi padengti reguliarias išlaidas, padeda nustatyti apyvartinio kapitalo poreikius.
Kas yra apyvartinis kapitalas?
Apyvartinis kapitalas yra grynųjų pinigų arba pinigų ekvivalentų suma, kurią įmonė turi kasdienėms išlaidoms padengti. Tai galima lengvai apskaičiuoti atimant trumpalaikius įmonės įsipareigojimus iš trumpalaikio turto. Trumpalaikis turtas yra viskas, kas priklauso įmonei ir gali būti naudojama greitai padengti išlaidas. Tai apima grynuosius pinigus ir panašias sąskaitas, apyvartinius vertybinius popierius ir gautinas sumas. Trumpalaikiai įsipareigojimai apima tas skolas ir išlaidas, kurias įmonė turi padengti per einamąjį 12 mėnesių laikotarpį.
Apyvartinis kapitalas mažmeninėje prekyboje
Apyvartinio kapitalo dydį, kurio reikia kiekvienai verslo rūšiai, daugiausia lemia jo veiklos ciklas. Veiklos ciklas išreiškiamas dienų, praėjusių nuo tada, kai įmonė išleidžia pinigus atsargai, skaičiumi iki tada, kai gauna pajamų už šio turto pardavimą. Tos pajamos vėliau naudojamos įsigyti daugiau atsargų, tęsiant ciklą. Mažmeninės prekybos įmonės dažnai turi ilgus ciklus, nes prieš išpardavimą jie turi įsigyti didelius atsargų kiekius. Tai ypač pasakytina apie mažmeninės prekybos plytelėmis operacijas, nes norint atidaryti parduotuvę dažnai reikia didelių atsargų. Kadangi mažmeninės prekybos parduotuvės retai parduoda visą savo atsargą iš karto, jos privalo išlaikyti aukštesnį apyvartinių lėšų lygį, kad užtikrintų trumpalaikių išlaidų padengimą nepasikliaudamos pardavimų pajamomis, kurios gali būti gaunamos tik daug vėliau.
Didelio apyvartinio kapitalo poreikis ypač didelis dovanų teikimo atostogų laikotarpiais. Mažmeninės parduotuvės turi iš anksto pasiruošti atostogų pirkėjų puolimui, o tai reiškia, kad atsargos iš anksto išleidžiamos didžiulėms kapitalo sumoms. Pajamos iš šių pardavimų gali būti užtrukusios keletą mėnesių, todėl mažmeninės prekybos įmonės turi pasirūpinti, kad joms pakaktų pinigų sąskaitoms, nuomai, draudimo įmokoms, paskolos palūkanoms, darbo užmokesčiui ir kitoms trumpalaikėms išlaidoms padengti, nepasitikint būsimomis pajamomis. Tai reiškia, kad mažmeninės prekybos įmonėms iš tikrųjų reikia dar daugiau apyvartinių lėšų prieš švenčių sezono pradžią ir piko metu, nei likusiais metais.
Apyvartinis kapitalas technikoje
Apyvartinio kapitalo dydis, kurio reikia verslui, svyruoja ištisus metus, tai rodo aukščiau pateiktas pavyzdys apie mažmeninių atostogų tendencijas. Daugelis technologijų kompanijų pardavinėdamos kurą nepasikliauna fiziniais produktais, tai reiškia, kad jų apyvartinio kapitalo poreikiai yra daug mažesni. Tačiau svarbu atskirti programinės įrangos įmones nuo aparatūros kompanijų.
Technologijų bendrovei, kuri programinę įrangą parduoda tik per svetainę, trūksta apyvartinių lėšų. Kadangi nėra jokio fizinio produkto, kurį reikia sandėliuoti, o programinę įrangą klientai gali atsisiųsti spustelėję mygtuką, nereikia jaudintis dėl išankstinių atsargų išlaidų. Todėl programinės įrangos įmonės paprastai gali gauti labai mažą arba net neigiamą apyvartinį kapitalą, nes jų priežiūros ir priežiūros išlaidos yra labai žemos. Jei įmonė veikia internete ir neturi jokių plytų ir skiedinių, tai yra dar teisingiau. Sukūrus svetainę ir gavus domeno vardą, svetainių priežiūra kainuoja labai mažai. Net jei nedidelė internetinės programinės įrangos įmonė mėnesius neparduoda, ji greičiausiai sugebėtų toliau dirbti su minimaliu apyvartiniu kapitalu. Tai, žinoma, tampa ne tokia teisinga, kai auga verslo apimtys, nes gali prireikti apyvartinių lėšų atlyginimams ir kitoms periodinėms išlaidoms mokėti, jei pardavimai išlieka nedideli.
Kompanijos, gaminančios ir parduodančios aparatinę įrangą, pavyzdžiui, kompiuterius, telefonus ir jų komponentus, turi kur kas daugiau atsargų. Todėl jie turi apyvartinio kapitalo poreikių, kurie beveik nesiskiria nuo mažmeninės prekybos verslo. Be šių parduodamų gatavų gaminių, šios įmonės taip pat privalo sandėliuoti žaliavas, reikalingas gamyboje, o tai ilgiau sieja apyvartines lėšas. Bet kokio tipo gamybos verslui paprastai reikia didelių išankstinių investicijų į mašinas ir įrenginius, todėl technikos įmonės, kurios kuria ir gamina aparatūros gaminius, taip pat privalo išlaikyti aukštą apyvartinį kapitalą, kad užtikrintų, jog paskolų mokėjimai gali būti išlaikomi net ir mažėjant pardavimams.
