Kas yra finansavimas pagal pajamas?
Finansavimas, pagrįstas pajamomis, taip pat žinomas kaip autorinis atlyginimas, yra būdas padidinti kapitalą verslui iš investuotojų, gaunančių procentą nuo įmonės einamųjų bendrųjų pajamų mainais už investuotus pinigus.
Vykdydami investicijas, pagrįstas pajamomis, investuotojai gauna įprastą verslo pajamų dalį, kol bus sumokėta iš anksto nustatyta suma. Paprastai ši iš anksto nustatyta suma yra pagrindinių investicijų kartotinė ir paprastai svyruoja nuo trijų iki penkių kartų daugiau nei pradinė investuota suma.
Kaip veikia pajamomis pagrįstas finansavimas
Nors įmonė, kuri kaupia kapitalą finansuodama pajamas, turės reguliariai mokėti įmokas, kad sumokėtų pagrindinę investuotojo sumą, ji skiriasi nuo skolų finansavimo dėl daugelio priežasčių. Palūkanos nėra mokamos už neapmokėtą likutį ir nėra fiksuotų išmokų.
Mokėjimai investuotojui yra tiesiogiai proporcingi tam, kaip gerai sekasi įmonei. Taip yra todėl, kad mokėjimai skiriasi priklausomai nuo verslo pajamų lygio. Jei pardavimas sumažėja per mėnesį, investuotojui sumažėja jo honoraras. Panašiai, jei padidės kito mėnesio pardavimai, padidės ir mokėjimai investuotojui už tą mėnesį.
Finansavimas pagal pajamas taip pat skiriasi nuo nuosavybės finansavimo, nes investuotojas neturi tiesioginės nuosavybės į verslą. Štai kodėl finansavimas, pagrįstas pajamomis, dažnai laikomas skolų ir nuosavybės finansavimo deriniu.
Kai kuriais aspektais finansavimas pajamomis yra panašus į gautinų sumų finansavimą, tai yra turto finansavimo susitarimas, kai įmonė gauna gautinas sumas - neapmokėtas sąskaitas ar klientų skolingas lėšas - finansavimui gauti. Bendrovė gauna sumą, lygią sumažintai įkeistų gautinų sumų vertei. Gautinų sumų amžius daro didelę įtaką įmonės gaunamų lėšų kiekiui.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Finansavimas, paremtas pajamomis, yra būdas, kuriuo firmos gali kaupti kapitalą, įkeisdamos procentą būsimų einamųjų pajamų mainais už investuotus pinigus. Dalis pajamų investuotojams bus mokama iš anksto nustatytu procentu, kol tam tikras pradinės investicijos kartotinis gaus Paprastai pajamos laikomos atskiromis nuo skolų ir nuosavybės vertybiniais popieriais grindžiamo finansavimo. Savivaldybės obligacijos yra hibridinis paskolų, pagrįstų pajamomis, pavyzdys.
Finansavimas pagal pajamas ir obligacijos
Nors finansavimas pajamomis yra skirtingas ir skiriasi jų techninėmis detalėmis, finansavimas pajamomis yra panašus į įplaukų obligacijoms būdingas grynųjų pinigų srautų struktūras. Užuot naudodami bendrojo įpareigojimo (GO) obligacijas, daugelis savivaldybių projektų išleis pajamų obligacijas konkretiems projektams, pavyzdžiui, infrastruktūrai, finansuoti. Mokamas kelias būtų geras pavyzdys. Šie projektai panaikina skolinius įsipareigojimus gaudami užtikrintas pajamas, gautas iš projekto ar turto. Taigi pavadinimas obligacijų pavadinimas.
Finansavimas, pagrįstas pajamomis, dažniausiai naudojamas mažoms ir vidutinėms įmonėms, kurios kitaip negali įsigyti tradiciškesnių kapitalo formų. Kadangi pajamos pagrįsto finansavimo šaltiniai tampa kažkokiu verslo partneriu, sandorio išlaidos gali būti daug daugiau nei įprastos paskolos. Vis daugiau rizikos kapitalo specialistų tampa kūrybingesni, naudodamiesi įplaukomis pagrįstų verslo metodų, esančių programinės įrangos kaip paslaugos („SaaS“) erdvėje.
