Kas yra atvirkštinio atpirkimo sutartis
Atvirkštinis atpirkimo susitarimas, arba „atvirkštinis atpirkimas“, yra vertybinių popierių pirkimas susitarus juos parduoti už didesnę kainą tam tikrą dieną ateityje. Šaliai, parduodančiai vertybinius popierius (ir sutinkančiam ateityje jį atpirkti), tai yra atpirkimo sutartis (RP) arba atpirkimas; šaliai kitame sandorio gale (vertybinio popieriaus pirkimas ir sutikimas parduoti ateityje) tai yra atvirkštinio atpirkimo sutartis (RRP) arba atvirkštinis atpirkimas.
Atpirkimo sandoriai priskiriami pinigų rinkos priemonėms ir paprastai naudojami trumpalaikiam kapitalui pritraukti.
Atvirkštinio atpirkimo sutartis
Kaip veikia atvirkštinio atpirkimo susitarimai
Atvirkštiniai atpirkimo sandoriai (RRP) yra pirkėjo atpirkimo sutarties pabaiga. Šios finansinės priemonės taip pat vadinamos įkeistomis paskolomis, paskolų pirkimu / pardavimu ir paskolų pardavimu / pirkimu.
Atvirkštiniai atpirkimo sandoriai dažniausiai naudojami tokiose įmonėse kaip skolinančios įstaigos ar investuotojai, skolindami trumpalaikį kapitalą kitoms įmonėms išleidžiant pinigų srautus. Iš esmės skolintojas perka verslo turtą, įrangą ar net pardavėjo įmonės akcijas ir nustatytu ateities metu parduoda turtą atgal už didesnę kainą. Didesnė kaina parodo pirkėjo susidomėjimą paskolinti pinigus pardavėjui viso sandorio metu. Pirkėjo įsigytas turtas yra įkaitas apsaugant bet kokią įsipareigojimų neįvykdymo riziką, su kuria susiduria pardavėjas. Trumpalaikiai RRP turi mažesnę įkaito riziką nei ilgalaikiai RRP, nes per ilgą laiką turtas, laikomas įkaitu, dažnai gali nuvertėti, o tai sukelia įkaito riziką RRP pirkėjui.
Makro RRP pavyzdyje Federalinis rezervų bankas (Fed) naudoja atpirkimo sandorius ir RRP, kad užtikrintų skolinimo rinkų stabilumą vykdant atvirosios rinkos operacijas (OMO). RRP operaciją Fed naudoja rečiau nei atpirkimą, nes atpirkdamas pinigus į bankų sistemą išleidžia trumpus pinigus, tuo tarpu RRP skolinasi pinigus iš sistemos, kai likvidumo yra per daug. Fed vykdo RRP siekdamas palaikyti ilgalaikę pinigų politiką ir užtikrinti kapitalo likvidumą rinkoje.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Atvirkštinis atpirkimas yra trumpalaikis vertybinių popierių pirkimo susitarimas, siekiant juos parduoti už šiek tiek didesnę kainą. Atpirkimo sandoriai ir atvirkštiniai atpirkimo sandoriai naudojami trumpalaikiam skolinimusi ir skolinimui, dažnai per naktį. Centriniai bankai naudoja atvirkštinius atpirkimo sandorius, kad pridėtų pinigų į pinigų pasiūla vykdant atvirosios rinkos operacijas
Trišalės RRP
Dalis atpirkimo sandorių ir RRP verslo auga, nes trečiųjų šalių įkaito valdymo operatoriai teikia paslaugas plėtoti RRP investuotojų vardu ir greitai finansuoti reikalingas įmones.
Kadangi kartais sunku rasti kokybės įkeitimą, įmonės naudojasi šiuo turtu kaip kokybišku būdu finansuoti plėtrą ir įrangos įsigijimą, naudodamos trišalius atpirkimo sandorius, o tai suteikia investuotojams galimybę atstatyti riziką. Ši pramonės šaka yra žinoma kaip įkaito valdymo optimizavimas ir efektyvumas.
RRP komponentai
RRP skiriasi nuo pirkimo / pardavimo nugarų paprastu, bet aiškiu būdu. Pirkimo-pardavimo sutartys teisiškai dokumentuoja kiekvieną sandorį atskirai, aiškiai atskirdamos kiekvieną sandorį. Tokiu būdu kiekvienas sandoris gali teisėtai atsistoti vienas be kito. Kita vertus, RRP kiekviename susitarimo etape yra teisiškai įforminti toje pačioje sutartyje ir užtikrina prieinamumą ir teisę į kiekvieną susitarimo etapą. Galiausiai, nors pagal RRP iš esmės perkamas įkaitas, įkaitas niekada nekeičia fizinės buvimo vietos ar faktinės nuosavybės. Jei pardavėjas neįvykdo savo įsipareigojimų prieš pirkėją, įkaitas turėtų būti fiziškai perduotas.
