Kas yra tiesioji obligacija?
Tiesioji obligacija yra obligacija, už kurią mokamos palūkanos reguliariais laiko tarpais, o termino pabaigoje grąžina pagrindinę investuotą sumą. Tiesioji obligacija neturi ypatingų savybių, palyginti su kitomis obligacijomis su įterptaisiais pasirinkimo sandoriais. JAV vyriausybės išleistos iždo obligacijos yra tiesioginių obligacijų pavyzdžiai.
Tiesioji jungtis taip pat vadinama paprastu vanilės ryšiu arba kulkine jungtimi.
Paaiškinta tiesioji obligacija
Tiesios obligacijos yra skolos priemonės, kurias fiksuotų pajamų investuotojai naudoja skolindami pinigus (sukurdami skolas) ūkio subjektui. Ūkio subjektas, kuris gali būti vyriausybė, savivaldybė ar organizacija, žada sumokėti skolos palūkanas ir suėjus terminui grąžinti pradinę paskolą.
Tiesios obligacijos bruožai yra nuolatiniai atkarpos mokėjimai, nominalioji vertė arba nominalioji vertė, pirkimo vertė ir fiksuota išpirkimo diena. Tiesus obligacijų savininkas tikisi gauti periodines obligacijų palūkanas, vadinamas kuponais, kol obligacija sueis. Išpirkimo dieną pagrindinė investicija grąžinama investuotojui. Pagrindinės paskolos grąža priklauso nuo kainos, už kurią obligacija buvo nupirkta. Jei obligacija buvo nupirkta nominalia verte, obligacijos turėtojas gauna nominaliąją vertę termino pabaigoje. Jei obligacija buvo nupirkta už premiją, lygią nominaliajai vertei, investuotojas gaus nominalią sumą, mažesnę už jo pradinę kapitalo investiciją. Galiausiai obligacija, įsigyta su diskontu iki nominalios vertės, reiškia, kad investuotojas grąžins grąžinimo dieną, palyginti su jo pradine investicija.
Pavyzdžiai
Pavyzdžiui, pažvelkime į korporacijos išleistą diskonto obligaciją, kurios nominali vertė yra 1 000 USD. Obligacijos išpirkimo data numatyta 10 metų nuo emisijos dienos, o atkarpos palūkanų norma, kaip pažymėta pasitikėjimo indekse, yra 5%. Kuponas turi būti mokamas kasmet, todėl obligacijų turėtojai kasmet per dešimt metų gaus 5% x 1000 USD nominalios vertės = 50 USD. Išpirkimo dieną išmokama paskutinė atkarpos išmoka pridėjus obligacijos nominaliosios vertės išpirkimo sumą. Kadangi obligacija buvo išleista ir nupirkta už 925 USD diskonto vertę, obligacijos turėtojas išpirkimo dieną gaus 1 000 USD nominalią vertę. Tokiu atveju investuotojas, norintis išmatuoti šios obligacijos pajamingumą, gali apskaičiuoti esamą pajamingumą, kuris padalija metinį kuponą iš obligacijos kainos. Dabartinis pelnas mūsų pavyzdyje yra 50 USD / 925 USD = 5, 41%
Tiesioji obligacija yra pati pagrindinė skolos investicija. Jis taip pat žinomas kaip paprastas vanilės ryšys, nes jis neturi papildomų savybių, kurias galėtų turėti kitos rūšies obligacijos. Visi kiti obligacijų tipai yra standartinių tiesių obligacijų ypatybių variantai ar papildymai. Pvz., Kai kurios obligacijos gali būti konvertuotos į paprastųjų akcijų akcijas, o kitos gali būti išperkamos arba išperkamos prieš terminą. Specialiosios obligacijos, tokios kaip konvertuojamos, išreikalaujamos ir keičiamos obligacijos, yra struktūrizuotos kaip tiesiosios obligacijos, pridedant pirkimo pasirinkimo sandorį arba varantą.
Kaip ir visų obligacijų atveju, yra įsipareigojimų neįvykdymo rizika, tai yra rizika, kad įmonė gali bankrutuoti ir nebevykdyti savo skolinių įsipareigojimų.
