Apibūdinimas pakilimas, kritimas ir sudėtingumas

Turinys

• Apibrėžtų išmokų plano istorija
• Kodėl apibrėžto įnašo planai įgavo impulsą
• Įsipareigojimų įvertinimo sudėtingumas
• Įsipareigojimai: papildomos problemos
• Apskaitos klausimai
• Esmė

Per pastaruosius 25–30 metų labai pasikeitė privataus sektoriaus darbdavių siūlomos pensijų planų schemos - nuo tradicinio nustatytų išmokų plano (DB plano) iki šiuolaikiškesnio nustatyto dydžio įmokų plano (DC planas). Tradiciniai DB planai, paprastai vadinami pensijomis, paprastai suteikia garantuotas mėnesines pajamas darbuotojams išeinant į pensiją, o darbdavys užkrauna finansavimo ir pasirinkimo naštą. DC planus, tokius kaip 401 (k), daugiausia finansuoja darbuotojai, kurie renkasi investicijas ir dėl to prisiima investavimo riziką.

Pažvelkime į priežastis, dėl kurių DB planai prarado pagrindą DC planams, ir į DB planų sudėtingumą, ypač įvertindami pensijų įsipareigojimus.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Nustatytų išmokų planai garantuoja pajamas išėjusiems į pensiją darbuotojams, juos finansuoja darbdaviai, kurie pasirenka plano investicijas. Privačiame sektoriuje DB planus iš esmės pakeitė nustatytų įmokų planai, kuriuos daugiausia finansuoja darbuotojai, pasirinkę investicijas ir mokantys investicijų rizikos našta. Bendrovės pasirenka nuolatinio investavimo planus, nes jie yra ekonomiškesni ir mažiau sudėtingi valdyti nei tradiciniai pensijų planai. Įvertinti pensijų plano įsipareigojimus yra sudėtinga, o tai gali sukelti klaidų.

Apibrėžtų išmokų plano istorija

DB planai grįžta atgal. Jie pirmą kartą buvo įvesti JAV, kai vyriausybė pažadėjo skirti pensijas išmokas veteranams, tarnavusiems revoliucijos kare. Vėliau DB planų skaičius padidėjo visoje šalyje, nes JAV darbo jėga tapo labiau pramoninė.

Tai yra pagrindinės priežastys, kodėl DB planai įgijo populiarumą:

• Jie linkę suteikti darbuotojams didesnę ištarnauto laiko išmoką nei kiti išėjimo į pensiją planai, ypač jei darbuotojai ilgą laiką gyvena po išėjimo į pensiją. Pagal EB planus atsakomybė už investavimą ir investavimo rizika, susijusi su rinkos svyravimais, tenka darbdaviui, o ne darbuotojui..Korporacijos paprastai turi daug ilgesnį laiko tarpą nei darbuotojų gyvenimo trukmė. Todėl manoma, kad darbdaviai turi daug daugiau galimybių absorbuoti didelius rinkos svyravimus per įvairius rinkos ciklus.

Kodėl apibrėžto įnašo planai įgavo impulsą

Nepaisant DB plano struktūros pranašumų, DC planai įgavo pagreitį ir populiarumą. Dėl pamainos pagrindinė atsakomybė už pasirengimą pensijai buvo pašalinta iš darbdavių plano rėmėjų ir paskirta darbuotojams.

Šio pokyčio padariniai yra gilūs, ir daugelis suabejojo ​​plačiosios visuomenės pasirengimu susidoroti su tokia sudėtinga atsakomybe. Tai savo ruožtu paskatino diskusijas apie tai, kuri pensijų plano struktūra yra geriausia plačiajai visuomenei.

Iš pradžių DC planai buvo sukurti siekiant papildyti DB planus, nors paprastai to nėra.

Perėjimas nuo DB planų prie DC planų per pastaruosius kelis dešimtmečius yra šių produktų rezultatas:

• Paprastai korporacijos sutaupo nemažą pinigų sumą, pakeisdamos savo DB plano schemą į DC plano schemą, nes DC planų teikiama nauda paprastai yra mažesnė, nei siūlo DB planai.Dėl sudėtingumo, susijusio su DB plano įsipareigojimų įvertinimu, tai yra įmonių vadovams sunku sukaupti pensijų išlaidų biudžetą. Dėl nebalansinių apskaitos nuostatų, kurias korporacijos naudoja DB planams atsiskaityti, kyla klausimų, kurie sugadina korporacijos finansinę atskaitomybę ir iškraipo įmonės finansinę būklę. Sudėtingumas, susijęs su plano investavimu reikalauja nemažai žinių apie investicijas. Dėl šios priežasties trečiosios šalies institucinės investicijų konsultavimo firmos, aktuarinės įmonės ir apskaitos įmonės turi būti išlaikytos, kad galėtų vykdyti šią atsakomybę. DB plano turto ir įsipareigojimų santykinis dydis paprastai yra labai didelis. Tam reikia, kad įmonių vadovai sutelktų dėmesį į savo pensijų planų administravimą, o ne į pagrindines verslo pastangas.

Pensijų įsipareigojimų įvertinimo sudėtingumas

Pagrindinis dalykas, susijęs su DB plano siūlymu, prasideda įvertinus darbuotojo numatomą išmokų įsipareigojimą (PBO). PBO parodo būsimos darbuotojo pensijos išmokos įsipareigojimo dabartinės vertės įvertinimą. Norėdami suprasti, koks sudėtingas yra šios atsakomybės vertinimas, pažvelkite į šį supaprastintą apskaičiavimo pavyzdį.

Įvertinti PBO: paprastas pavyzdys

Tarkime, kad įmonę ABC sukūrė Linda. Linda yra 22 metų ir neseniai baigusi kolegiją. Ji yra vienintelė darbuotoja, jos bazinis atlyginimas siekia 25 000 USD, o ji neseniai baigė vienerius tarnybos metus įmonėje. „Linda“ įmonė siūlo DB planą. Išmoka pagal DB planą suteiks jai metinę ištarnauto laiko išmoką, lygią 2% jos paskutinės algos, padaugintos iš metų, kurias ji sukaupė įmonėje, skaičiaus.

Taip pat tarkime, kad ji išeis 45 metus prieš išeidama į pensiją ir gaus 2% metinį augimo procentą už kiekvienus metus, kuriuos ji dirba įmonėje ABC. Remdamiesi šiomis prielaidomis, galime apskaičiuoti, kad planuojama „Lindos“ metinė pensijos išmoka po vienerių tarnybos metų bus 1 219 USD (25 000 USD x 1, 02 ÷ 45 x.02). Atkreipkite dėmesį, kad apskaičiuojant pensijos išmoką, atsižvelgiama į numatomą Lindos atlyginimo padidėjimą per numatomą 45 metų darbo karjerą.

Tačiau neatsižvelgiama į numatomą būsimą Lindos tarnybą bendrovėje ABC. Apskaičiuojant išmoką, atsižvelgiama tik į iki šiol sukauptą tarnybą. Kai bus nustatyta šios išmokos suma, manoma, kad Linda kiekvienų metų pradžioje, išeidama į pensiją, gaus 1 219 USD išmoką per savo gyvenimo trukmę, kuri, mūsų manymu, bus 30 metų.

8, 2 trilijono dolerių

Turto suma nustatytų įmokų planuose JAV 2019 m., Rodo Investicijų bendrovės institutas.

Dabar galime nustatyti PBO vertę. Kad būtų pasiektas šis tikslas, Linos metinę pensijos išmoką reikia perskaičiuoti į vienkartinę išmoką numatytą įprastą išėjimo į pensiją dieną. Naudojant 4% 30 metų iždo obligacijų pajamingumą kaip konservatyvų diskonto koeficientą, dabartinė Lindos metinės pensijos išmokos vertė per jos 30 metų gyvenimo trukmę jos išėjimo į pensiją dieną būtų 21 079 USD. Tai reiškia, ką įmonė ABC turėtų sumokėti Lindai, kad įvykdytų savo įmonės pensijos išmokos įsipareigojimą pensijos dieną.

Norint nustatyti PBO, dabartinė Lindos išėjimo į pensiją vertė jos įprasto išėjimo į pensiją dieną tada turėtų būti diskontuojama praėjus 44 metams iki šiandieninės vertinimo dienos. Vėlgi, naudojant 30% iždo obligacijų pajamingumą kaip 4% diskonto koeficientą, dabartinė „Linda“ naudos vertė būtų 3 753 USD. Ši suma yra PBO. Tai yra suma, kurią įmonių vadovai atidėjo į sąskaitą pasibaigus Lindai pirmaisiais darbo metais, kad galėtų išmokėti jai pažadėtą ​​1 219 USD pensijos išmoką per metus, kuri mokama per 45 metus, per jos gyvenimo trukmę po išėjimo į pensiją. Jei įmonė ABC atidėtų šią pinigų sumą, aktuariniu požiūriu bendrovės ABC DB planas būtų visiškai finansuojamas.

Įsipareigojimų įvertinimas: papildomos prielaidos

Šis pavyzdys rodo supaprastintą sudėtingumo, susijusio su pensijų įsipareigojimų įvertinimu, atvejį. Norint įvertinti PBO pagal priimtas gaires, reikėtų atsižvelgti į papildomas aktuarines prielaidas ir apskaitos įgaliojimus.

Atsižvelgdami į tai, dabar pažvelkime į 10 prielaidų, į kurias turėtume atsižvelgti, norėdami įvertinti PBO, ir kaip jie paveiktų pensijų įsipareigojimų įverčio tikslumą.

DB plano prielaidos	Svarstytini klausimai	Poveikis PBO
1. Ištarnauto laiko išmokų formulė	Išmokos formulė laikui bėgant gali keistis.	Bet koks išmokos pokytis reikšmingai paveiks numatomą PBO.
2. Darbuotojų atlyginimų augimo tempo įvertinimas	Neįmanoma tiksliai numatyti būsimų kompensacijų augimo tempų.	Didesnis atlyginimo augimo tempas padidins PBO.
3. Numatoma darbo karjeros trukmė	Neįmanoma žinoti, kiek laiko darbuotojas dirbs organizacijoje.	Kuo daugiau metų darbuotojas sukaups darbo stažą, tuo didesnis bus PBO.
4. PBO skaičiavimui panaudotos tarnybos metai	Aktuarinės gairės įpareigoja PBO atsižvelgti į būsimo darbo užmokesčio augimo įvertinimus, tačiau neatsižvelgti į bet kokią galimą būsimą tarnybą.	Jei aktuarinėse gairėse būtų reikalaujama įtraukti galimą būsimą tarnybą, apskaičiuota PBO reikšmingai padidėtų.
5. Lesting neapibrėžtumai	Neįmanoma žinoti, ar darbuotojai pakankamai ilgai dirbs pas darbdavį, kad gautų pensijas.	Atidėjimai perduoti padidins netikrumą nustatant PBO.
6. Kiek laiko darbuotojas gaus mėnesinę ištarnauto laiko išmoką	Neįmanoma žinoti, kiek laiko darbuotojai gyvens išėję į pensiją.	Kuo ilgiau pensininkai gyvens, tuo ilgiau gaus pensines išmokas, ir tuo didesnis poveikis bus vertinamas PBO.
7. Išmokos pensijai prielaida	Sunku žinoti, kokį išmokos variantą pasirinks darbuotojai, nes laikui bėgant jų naudos gavėjo statusas gali pasikeisti.	Išmokų netekus maitintojo pasirinkimas turės įtakos laikotarpiui, per kurį tikimasi išmokėti išmokas. Tai savo ruožtu turės įtakos PBO sąmatai.
8. Pragyvenimo išlaidų koregavimo (COLA) nuostatos	Sunku žinoti, ar ateityje bus galima naudoti COLA funkciją, kokia bus būsima COLA naudos norma, ar dažnai COLA bus skiriama.	Bet kokia COLA nauda padidins PBO sąmatą.
9. Nuolaidų norma, taikoma išmokoms per išėjimo į pensiją laikotarpį iki darbuotojo išėjimo į pensiją dienos	Neįmanoma žinoti, kokia diskonto norma turėtų būti taikoma nustatant dabartinę pensijos išmokos vertę išėjus į pensiją.	Kuo didesnė (žemesnė) tariama diskonto norma, tuo mažesnė (didesnė) apskaičiuota PBO. Vadovybėms suteiktas lankstumas nustatyti diskonto normą padidina įmonių vadovybės galimybes manipuliuoti savo įmonės finansinėmis ataskaitomis manipuliuojant įmonės balanse įrašyta grynųjų pensijų įsipareigojimų suma.
10. Diskonto norma, taikoma pensijos išmokos anuiteto vertei pensijos dieną iki dabartinės vertės nustatymo dienos	Neįmanoma žinoti, kokia diskonto norma turėtų būti taikoma šiandieninei pensijos išmokos vertei nustatyti.	Kuo didesnė (žemesnė) tariama diskonto norma, tuo mažesnė (didesnė) apskaičiuota PBO. Vadovybėms suteiktas lankstumas nustatyti diskonto normą padidina įmonių vadovybės galimybes manipuliuoti savo įmonės finansinėmis ataskaitomis manipuliuojant įmonės balanse įrašyta grynųjų pensijų įsipareigojimų suma.