Kas yra filtras?
Investuojant filtras yra kriterijus, naudojamas norint sumažinti pasirinkimo galimybių skaičių tam tikroje vertybinių popierių aplinkoje. Šis procesas taip pat vadinamas vertybinių popierių „patikrinimu“; todėl šiame kontekste terminai „filtras“ ir „ekranas“ gali būti vartojami sinonimai.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Filtras yra kriterijus, naudojamas norint susiaurinti arba „patikrinti“ investicinius kandidatus.Filtrai leidžia investuotojams pasirinkti investicijas iš iš anksto parengtų kandidatų sąrašo, taupydami daug laiko.Investoriai naudos įvairaus tipo filtrus, atsižvelgiant į jų investavimo strategiją..
Filtrų supratimas
Konkretūs naudojami filtrai priklausys nuo aptariamo investuotojo strategijos. Pvz., Vertybiniai investuotojai greičiausiai naudos veiksnius, susijusius su pagrindiniais aptariamos įmonės pranašumais, tokiais kaip jos balanso stiprumas ar uždarbio kokybė. Techniniai analitikai, priešingai, gali būti labiau suinteresuoti veiksniais, susijusiais su naujausia kainų istorija, pavyzdžiui, ar ji prekiauja aukščiau ar žemiau savo 200 dienų slenksčio vidurkio.
Bet kuriam investuotojui filtravimo procesas paprastai prasideda nuo bendro parametrų rinkinio, skirto pašalinti įmones, kurios akivaizdžiai neatitinka investuotojo stiliaus ar tikslų. Pavyzdžiui, Šiaurės Amerikos investuotojas, nenorintis prekiauti jokiomis užsienio akcijomis, gali pradėti filtruoti visas bendroves, išskyrus tas, kurios yra įtrauktos į Amerikos ar Kanados vertybinių popierių biržų sąrašus.
Įdiegęs šiuos bendruosius parametrus, investuotojas gali pritaikyti vis specifiškesnius filtrus, kad likusios bendrovės tiksliai atitiktų jų pasirinktą investavimo strategiją.
Atrankos programinė įranga
Dėl didėjančio internetinių prekybos platformų populiarumo ir rafinuotumo pastaraisiais metais naudoti filtrus nustatant kandidatus į investicinius vienetus tapo žymiai sunkiau. Šiandien yra keletas nemokamų ir mokamų įrankių, leidžiančių investuotojams filtruoti akcijas. Žemiau pateiktas pavyzdys buvo pateiktas remiantis faktiniais rinkos duomenimis 2019 m. Spalio mėn.
Tikrojo pasaulio filtro pavyzdys
Emma yra vertybinių popierių investuotoja, turinti aiškiai apibrėžtą investavimo strategiją: ji siekia įsigyti tik Kanados ir Amerikos dividendus mokančias įmones, kurios prekiauja ne didesniu kaip 1, 00 kainos ir knygos santykiu (P / B). Ji turi investuoti 30 000 USD ir ketina sukurti 30 akcijų paketą, kiekvienai investicijai skirdama po 1000 USD.
Norėdami pradėti paiešką, ji naudoja internetinę akcijų tikrinimo programinę įrangą, kad pašalintų visas įmones, kuriomis neprekiaujama Kanadoje ar JAV. Tai sukuria platų įmonių sąrašą, todėl ji prideda papildomą veiksnį, kad galėtų dar labiau patikslinti savo rezultatus: išfiltruojamos visos įmonės, kurios nesiūlo mažiausiai 1, 00% dividendų. Gautas 1 500 sąrašas yra žymiai sumažintas, tačiau vis tiek yra daug didesnis nei 30 kompanijų, kurių ji ieško.
Kaip kitą žingsnį ji prideda savo P / B filtrą, pašalindama visas įmones, kurių santykis didesnis nei 1, 00. Tai dar labiau sumažina sąrašą, paliekant apie 250 kandidatų.
Šiuo metu Emma nurodo, kad yra du būdai, kuriais ji galėtų tęsti. Vienas iš jų yra pridedant papildomų filtrų, kol skaičius sumažės iki beveik 30 kandidatų ribos. Kitas dalykas yra 250 kandidatų reitingas pagal vieną iš jos veiksnių arba pagal papildomą veiksnį.
Ji nusprendžia iš esamo 250 sąrašo pasirinkti 30 savo investicijų, įvertindama jas pagal P / B santykį ir atrinkdama 30 mažiausių kandidatų. Tai sukuria 30 investicijų portfelį, kuriame vidutinis P / B santykis yra 0, 40, o vidutinis dividendų pajamingumas yra 9, 00%.
