„Standard and Poor's 500“ indeksas („S&P 500“) yra 500 bendrovių indeksas ir yra pagrindinis JAV didelių akcijų kainų rodiklis. Indeksas yra etalonas, kuriuo remdamiesi daugelis investavimo specialistų įvertina savo strategijų sėkmę. „S&P 500“ taip pat tarnauja kaip JAV ekonomikos sveikatos barometras.
Investiciniai fondai ir biržoje prekiaujami fondai (ETF) sukūrė daug produktų, kurie koreliuoja su „S&P 500“ veiklos rezultatais. Dauguma šių fondų yra idealūs ilgalaikiams investuotojams, norintiems sekti indekso rezultatus. Tačiau keli iš šių produktų, žinomų kaip svertiniai ETF, yra tinkamesni trumpalaikiams prekybininkams. Pasinaudojantys finansiniais įtaisais ETF naudoja išvestines finansines priemones ir skolas, kad padidintų savo investicijų grąžą. Be to, kai kurie svertiniai fondai yra atvirkštiniai ETF ir siekia rezultatų, kurie parodytų atvirkštinį indekso veiklos rezultatų pokytį. Toliau pateikiami dviejų atvirkštinių svertinių ETF, pagrįstų S&P 500, palyginimas, taip pat pagrindinė informacija investuotojams, kuriems šie ETF gali būti patrauklūs.
„ProShares UltraShort S & P500 ETF“
„ProShares UltraShort S & P500 ETF“ (NYSEARCA: SDS) pradėjo prekiauti 2006 m. Liepos 11 d., Būdamas „ProShares“ fondo šeimos prekybos atvirkštinių akcijų kategorijos nariu. 2016 m. Balandžio 19 d. Fondas valdė 2, 04 milijardo JAV dolerių turtą (AUM), o metinis išlaidų santykis buvo 0, 89%. Fondo tikslas yra pasiekti dienos veiklos rezultatus prieš išlaidas, kurie yra du kartus didesni nei „S&P 500“ dienos veiklos rezultatai.
Per kelis laikotarpius fondas pelnė neigiamą pelną. 2016 m. Balandžio 19 d. Fondo 26 savaičių grąža buvo –12, 11%, o praėjusio laikotarpio grąža –8, 93%, buvo mažesnė nei vidutinė, palyginti su jo kolegų grupe, o fondo vienerių metų grąža –12, 02% buvo maždaug vidutinė skolintų akcijų kategorija. Per ilgesnį laiką SDS veikė prastai. Fondo trejų ir penkerių metų grąža yra atitinkamai –59, 85 proc. Ir –78, 93 proc., Palyginti su jo kolegų.
Fondo kintamumas buvo mažesnis nei daugelio kitų fondų, turinčių finansinę svertą, kategorijoje, greičiausiai dėl to, kad S&P 500 kintamumas yra mažesnis nei daugumos kitų akcijų indeksų. 2016 m. Balandžio mėn. Fondo 50 dienų kintamumas buvo 27, 43%, o jo 200 dienų kintamumas - 34, 21%.
„ProShares UltraPro Short S & P500“
„ProShares UltraPro Short S & P500“ (NYSEARCA: SPXU) priklauso „ProShares“ fondų šeimos prekybos atvirkštinių akcijų kategorijai ir pradėjo prekiauti 2009 m. Birželio 23 d. Nuo 2016 m. Balandžio 19 d. Fondas turėjo 785, 2 mln. išlaidų santykis 0, 92%. Fondo tikslas - pasiekti dienos veiklos rezultatus, prieš juos padengiant 300% „S&P 500“ dienos vertės kitimo rezultatą. SPXU investuoja į išvestines finansines priemones, kad padėtų pasiekti savo veiklos tikslus.
Kaip ir SDS, SPXU generuoja blogą grąžą per kelis laikotarpius. 2016 m. Balandžio 19 d. Fondo 26 savaičių grąža buvo –19, 34%, o metų pradžios grąža –14, 51% buvo mažesnė nei vidutinė, palyginti su jo kolegomis. Per tą patį laikotarpį fondo akcijos taip pat blogai veikė tiek absoliučiai, tiek lyginant su jo kolegų grupe. „SPXU“ vienerių metų grąža siekia –20, 68%, trejų metų –76, 36%, o penkerių metų –91, 86%.
Palyginimas
„ProShares UltraShort S & P500 ETF“ ir „ProShares UltraPro Short S & P500“ yra tinkamos lėšos prekybininkams, ieškantiems trumpalaikių pokyčių rinkoje. Abu šie fondai padidina „S&P 500“ indekso dienos grąžą, o ne metinę grąžą. Be to, abu fondai siekia pelno, kai indekso vertė sumažėja. Dėl šių savybių šie fondai daro labai spekuliatyvias priemones.
„ProShares UltraPro Short S & P500“ (SPXU) yra panaudojamas taip, kad gautų grąžą, kuri yra tris kartus didesnė už atvirkštinę „S&P 500“ dienos grąžą, o „ProShares UltraShort S & P500 ETF“ (SDS) naudojama kaip svertas, kad būtų galima gauti dvigubai mažesnę nei S&P 500 dienos grąžą. Todėl investuotojas turėtų tikėtis didesnio dienos kintamumo ir didesnio SPXU dienos kainų diapazono nei SDS. Investuotojams, siekiantiems didesnės dienos grąžos ir norintiems prisiimti didesnę dienos riziką, turėtų būti teikiama pirmenybė „SPXU“.
