Kas yra antrinės hipotekos rinkos tobulinimo įstatymas?
Antrinis hipotekos rinkos gerinimo įstatymas (SMMEA) yra 1984 m. JAV priimtas aktas, kuriuo siekiama patenkinti augančią hipotekos kredito paklausą, kurios kitaip negalėjo patenkinti esamos federalinės agentūros. SMMEA leido federaliniu mastu užsakomoms ir reguliuojamoms finansų įstaigoms investuoti į hipoteka užtikrintus vertybinius popierius. Tai taip pat nepaisė valstybės investavimo įstatymų, kad valstybės įpareigotos ir reguliuojamos įstaigos galėtų investuoti į šiuos vertybinius popierius. Aktas labai prisidėjo prie išskirtinio būsto hipotekos rinkos augimo vėlesniais dešimtmečiais. Tai taip pat prisidėjo prie būsto rinkos krizės, kuri prasidėjo 2007 m.
Antrinės hipotekos rinkos tobulinimo įstatymo (SMMEA) supratimas
Antrinės hipotekos rinkos tobulinimo įstatymas buvo sukurtas reaguojant į susirūpinimą būsto pramonės ateitimi. Vienas pagrindinių principų yra tas, kad privatūs hipoteka garantuoti vertybiniai popieriai neturi konkuruoti su vyriausybės vertybiniais popieriais, kuriais užtikrinama hipoteka. Jie turėtų konkuruoti su kitomis privačiomis investicijomis, tokiomis kaip investiciniai fondai.
SMMEA pavyko sustiprinti antrinę hipotekos rinką. Hipotekiniais vertybiniais popieriais pradėjus plačiau naudotis, jie pritraukė vis daugiau investuotojų. Kadangi šis aktas nepaisė valstybės įstatymų, jis leido investuoti net į tas valstybes, kuriose buvo nustatyti įstatymai su hipoteka užtikrintų vertybinių popierių apribojimais. Šis investicijų augimas lėmė didesnį pinigų kiekį namų pirkėjams. Tai taip pat suteikė namų pirkėjams didesnę paskolų pasirinkimo galimybių įvairovę. Dėl SMMEA daugiau amerikiečių sugebėjo įsigyti namus.
Antrinės hipotekos rinkos tobulinimo įstatymas ir 2007 m. Būsto rinkos krizė
Investicijų ir paskolų galimybės, kurias sukūrė Antrinės hipotekos rinkos patobulinimo įstatymas, galiausiai prisidėjo prie JAV būsto rinkos žlugimo, prasidedančio 2007 m. Šį griūtį lėmė veiksnių, įskaitant hipoteka užtikrintus vertybinius popierius, gaunantys aukštesnius kredito reitingus nei reitingų agentūros, santaka. buvo pateisinamas jų valdų.
Hipotekiniai vertybiniai popieriai sukuriami, kai hipotekos kreditorius parduoda hipotekas fondo rėmėjui, kuris paskui juos paskiria patikėtiniui. Investuotojai perka sertifikatus ir gauna įmokas, gautas iš hipotekos fondo. Pradinis skolintojas toliau aptarnauja baseino pagrindines hipotekas ir renka mėnesines įmokas. Patikėtinis sumoka paskolos davėjui aptarnavimo mokestį už pajamas, kurios vėliau paskirstomos investuotojams.
Iki 2007 m. Žlugimo daugelis hipoteka užtikrintų vertybinių popierių buvo sujungti su žemos kokybės hipotekinėmis hipotekomis. Reitingų institucijos šiems palyginti rizikingiems fondams dažnai suteikė aukštus reitingus, o tai skatino dideles investicijas. Tuo pat metu kreditoriai siūlydavo paskolas nekvalifikuotiems skolininkams. Daugelis skolininkų nevykdė įsipareigojimų. Dėl įsipareigojimų neįvykdymo galutinai žlugo antrinė hipotekų rinka, kuri turėjo esminį poveikį visai ekonomikai.
