Yra du karjeros keliai, kuriais galima vadovautis nusprendus tapti investicijų profesionalu. Tradicinis vertybinių popierių (tokių kaip akcijos ir obligacijos) pirkimo ar pardavimo būdas gali būti pasiektas atlikus testą, vadinamą 7 serija. Šį testą administruoja Finansų pramonės reguliavimo institucija (FINRA) ir jis laikomas vienu sunkiausių. testai, kuriuos galite atlikti norėdami gauti profesinę licenciją.
Nors 7-oji serija yra svarbi, tačiau ji riboja profesionalų teikimą klientams tik siaurame sektoriuje. Antrasis, mažiau žinomas karjeros kelias yra Nacionalinio biržos prekių ateities egzamino, kitaip dar žinomo kaip 3 serijos testas, laikymas. Šis testas suteikia kiekvienam JAV galimybę pasiūlyti alternatyvias investicijas į biržos prekes ir ateities vertybinius popierius.
3 serijos licencija ir egzaminas
3 serijos egzaminas yra visa apimantis testas, kurio reikalauja Nacionalinė ateities sandorių asociacija (NFA) ir Prekių ateities prekybos komisija (CFTC), kad būtų laikomas prekių ir ateities sandorių profesionalu. Akcijų brokeriai gali turėti ir 7, ir 3 serijos licencijas vienu metu, tačiau jei jų nėra, įstatymai reikalauja, kad prekės, kuriomis domimasi prekėmis ir ateities sandoriais, nukreiptų licencijuotą 3 serijos atstovą. (Norėdami sužinoti daugiau apie šiuos testus, skaitykite „Licencijų bandymas“).
3 serijos testas skiriamas iš dviejų dalių:
1. Rinkos žinios
2. Reguliavimo žinios
Kadangi 3 serijos egzaminas yra toks kruopštus, kad patenkintų žmonių, kurie naudojasi biržos prekėmis ir ateities sandoriais, poreikius, CFTC suteikia tiems, kurie praleidžia plačią laisvę, kokias investavimo priemones jie gali pasiūlyti savo klientams. Tai verčia daugelį naujai licencijuotų 3 serijos brokerių išlaikyti testą ir tapti asocijuotais asmenimis. Taip nebūtinai turi būti. Naujai iškaltas AP gali iš karto eiti vienu iš dviejų būdų savo prekių karjeroje - būti filialo vadovu arba pristatyti tarpininką.
Galima laikyti dar kelis susijusius egzaminus, kurie leis įvairaus laipsnio profesinę atsakomybę:
- 30 serija (filialo valdytojo testas) 31 serija (ateities valdomų fondų testas) 32 serija (ribotas ateities sandorių tyrimas)
Karjeros keliai
Filialo vadovas
Norėdamas tapti filialo valdytoju, AP turi išlaikyti 30 serijos egzaminą. Testą sudaro tik 50 klausimų, kuriais įvertinamas jūsų supratimas apie įvairias NFA ir CFTC taisykles, susijusias su rinkodara, reguliavimo klausimais ir klientų reikalavimais. Baigę, jūs turite galimybę prižiūrėti kitus AP, tvarkydami kasdienes savo prekių filialų operacijas. Išlaikę 3-osios serijos testą, norėdami tapti filialo vadovu, turėsite pranašumą to, kas neseniai buvo išmokta 3-osios serijos norminių skyrių, ir tai gali palengvinti filialo vadovo egzaminą.
Pristatome brokerį
Tapdami IB nereikia jokių papildomų licencijų, peržengus 3 seriją. Būdami filialo vadovu, galėsite prižiūrėti AP savo biure, tačiau skirtingai nuo filialo vadovo, jūs prisiimate visą atsakomybę ir naudą įsigyjant ir dirbant. tiesiogiai su klientais.
Ne tik kas gali įkurti parduotuvę kaip IB. Vienintelis būdas gauti IB pažymėjimą (arba bet kurį iš kitų išvardytų pavadinimų) yra apsilankyti NFA. NFA reikalaujama rinkliavos, tam tikrų kapitalo poreikių ir periodinių ataskaitų teikimo reikalavimų IB, prekių prekybos konsultantams (CTA), prekių grupių operatoriams (CPO) ir ateities komisijų prekybininkams (FCM).
- „Garantuojamos“ IB
Dauguma AP, perėję nuo tiesiog tarpininkavimo prekių biržoje prie tarpininkavimo įmonės, paprastai nusprendžia būti „garantuoti“ FKM. Sutikdamas būti laiduotoju, FKT ne tik tvarko visas klientų lėšas ir prekybos operacijas, bet ir garantuoja IB, sumažindamas IB poreikį turėti bet kokius kapitalo reikalavimus, tuo pačiu metu pateikdamas IB tai garantuojantys išskirtiniai santykiai su FCM. „Nepriklausomos“ IB
Antrasis būdas įsteigti IB yra tapti nepriklausomu. Nepriklausomos IB vis dar naudojasi FCM vykdydamos savo prekybos operacijas, tačiau IB ir jų klientai, užuot užmezgę uždaruosius ryšius, gali palaikyti kelis ryšius su tiek FCM, kiek jie pasirenka. Bėgant metams NFA nustatė įvairius kapitalo reikalavimus, kuriuos turi išlaikyti IB, kad galėtų privilegijuoti būti nepriklausomi. Tai svyravo nuo 25 000 USD ar daugiau ir ateityje gali brangti. Pagrindinis privalumas yra tas, kad dėl priverstinės IB verslo verslo IB gali derėtis dėl geriausių įmanomų komisinių tarifų iš įvairių FKM. Tai gali padidinti IB pelną, o klientams sutaupyti daugiau lėšų.
Klientų pinigų tvarkymas
Taip pat yra žmonių, kurie laikosi 3 serijos testo, kurie mano, kad jie turi unikalų supratimą apie rinkų veikimą. Jie jaučiasi turintys galimybę valdyti savo klientų pinigus ir verčiau gauti pelno procentą, užuot uždirbę komisinius už operacijas. Tie AP, kurie nori eiti šia linkme, iš tikrųjų gali kreiptis, kad taptų CTA arba CPO kartu su NFA. IB taip pat gali užregistruoti savo firmą arba įsteigti dukterinę įmonę šioms pinigų tvarkymo paslaugoms tvarkyti.
Prekių konsultantai
Gavęs CTA paskyrą, AP turi registruotis tiek CFTC, tiek NFA. CTA turi galimybę registruotis CFTC, o ne NFA, bet ne atvirkščiai. Jei AP registruojasi kaip CTA tik CFTC, jam (jai) leidžiama teikti bendras prekybos konsultacijas, išleisti informacinius biuletenius ir teikti rekomendacijas, tačiau jis negali tvarkyti klientų pinigų. Versle tai vadinama „švietimo“ CTA. Jei norite aktyviai valdyti klientų lėšas, turite užsiregistruoti NFA kaip CTA, sumokėti papildomus mokesčius ir laikytis griežtų taisyklių ir reglamentų.
NFA reikalauja, kad CTA, tvarkančios klientų lėšas, turi pranešti potencialiems klientams, kaip jiems sekasi tvarkyti pinigus. Tiek sėkmingos, tiek ir nesėkmingos sąskaitos turi būti aiškiai nurodytos, kad naujiems klientams būtų kuo geriau parodyta, kaip veikia valdytojas. Kita griežta taisyklė yra ta, kad CTA privalo tvarkyti atskiras sąskaitas kiekvienam klientui, kuriam jie valdo pinigus. Tam reikia, kad kiekvienoje sąskaitoje būtų savarankiškai įvykdyti pavedimai, ir norint tinkamai priskirti pelną ir nuostolius, kiekvienos kliento sąskaitoje turi būti paskirta prekyba. Tokiu būdu CTA yra panašus į registruotų patariamųjų patarėjų dėl prekių vertybinius popierius prekių ir obligacijų portfeliui.
Mainais už visą šį papildomą darbą CTA gali rinkti valdymo mokestį ir mokesčio už rezultatus. Valdymo mokestis paprastai yra 2% viso valdomo turto, o mokestis už rezultatus gali svyruoti nuo 20% iki visų surinktų naujų pinigų. Kai CTA kuria savo verslą, kapitalo, kurį jie gali valdyti, dydis nėra ribojamas… jie yra geri valdytojai.
Prekių baseinų operatoriai
Kitas pinigų tvarkymo profesionalų tipas yra CPO. CPO sugeba surinkti tuos pačius valdymo ir veiklos mokesčius, kaip ir CTA, tačiau užuot stebėję kiekvieną klientą atskirai, jie sugeba sukaupti visą kapitalą vienoje sąskaitoje ir paskirstyti grąžą pagal procentą, kuris priklauso kiekvienam investuotojui.
Yra du CPO tipai: valstybiniai ir privatūs. Viešieji CPO turi peržengti daugybę kliūčių, kad CFTC ir Vertybinių popierių ir biržų komisija (SEC) būtų įtraukti į bet kurią biržą ir surinktų pinigų. Privatūs CPO, norėdami surinkti lėšų tik iš akredituotų investuotojų, gali naudoti SEC reglamentą D, kuris reglamentuoja privačius platinimus.
Per metus AP arba IB gali sukurti pakankamai klientų bazės, kad galėtų finansuoti savo CTA ar CPO operacijas, niekada nereikės parduoti ar pritraukti per daug išorinio kapitalo. AP, kurie versle dirba daugelį metų, tai yra tiesiog vienas iš daugelio loginių žingsnių, siekiant padidinti jų vertę klientų akyse ir pagerinti jų statusą tarp kolegų. Būdami CTA ar CPO, galite veikti lygiaverčiai IB, pasamdydami savo AP, kad reklamuotumėte ir parduotumėte savo paslaugas, mokėdami jiems premijas įsigydami klientų.
Egzaminai licencijuotiems brokeriams
3 serija yra tik vienas iš būdų patekti į savo klientų prekių pasaulį. Akcijų brokeriai, norintys susiaurinti savo darbą, kad padėtų CTA ir CPO pritraukti kapitalą, gali laikyti 31 serijos egzaminą, kuriame yra tik 45 klausimai. Tai baigę, brokeriai gali supažindinti savo klientus su alternatyviu ateities ir žaliavų, investuojančių į pasaulį, vis dar vykdydami savo fiduciarinę atsakomybę.
Tie biržos makleriai ar prekių brokeriai, kuriems yra išduota licencija Jungtinėje Karalystėje, gali patekti į Jungtinių Valstijų ateities sandorių struktūrą tiesiog paimdami 32 seriją. Perėję 32 seriją, jie gali būti IB, CTA, CPO ar FCM.
Esmė
Tapimas biržos prekių ar ateities brokeriu neturi reikšti 3 serijos perėjimo. Tai yra tik jūsų kelias į kitų brokerių valdymą, savo tarpininkavimo įmonės įsteigimą ir (arba) klientų lėšų valdymą. Tai yra karjera, kur dangus yra riba. Prekių brokeris gali pereiti nuo nedidelio komisinio mokesčio už kiekvieną sandorį skaičiavimo iki visiško savo pinigų tvarkymo firmos valdymo, kuris galėtų uždirbti milijonus pajamų sau ir savo klientams. Skaitykite šia tema skyrelyje „Palengvinkite užmokestį už namų ruošą per 4 paprastus veiksmus“.
