Turinys
- S&P 500 ETF
- Investiciniai fondai „S&P 500“
- „S&P 500“ pasirinkimo sandoriai
- „S&P 500“ indekso ateities sandoriai
Kadangi vertybinių popierių rinkos tendencijos yra aukštesnės arba išlieka daug dažniau, nei mažėja, sunku uždirbti pastovių pinigų trumpinant akcijas ar biržoje parduodamus fondus (ETF). Nuostoliai dėl trumpų akcijų, ETF ar akcijų indekso ateities sandorių taip pat gali būti neriboti. Tačiau kartais yra tinkamas mažas statymas prieš palyginamąjį akcijų indeksą, pavyzdžiui, „S&P 500“, ir yra keletas metodų.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Dauguma investuotojų žino, kad „S&P 500“ indekso turėjimas yra geras būdas įvairinti savo akcijų paketą, nes jame yra daug akcijų rinkos. Tačiau kartais investuotojai ar prekybininkai gali norėti spėlioti, kad akcijų rinka iš esmės kris, todėl norės. užimti trumpąją poziciją. Trumpa pozicija indekse gali būti sudaryta keliais būdais: pradedant trumpalaikio S&P 500 ETF pardavimu, perkant indekso pardavimo pasirinkimo sandorius ir baigiant ateities sandorių pardavimu.
S&P 500 ETF
Pasinaudodami SPDR S&P 500 ETF (NYSEARCA: SPY), investuotojai turi paprastą būdą lažintis dėl S&P 500 indekso nuosmukio. Investuotojas užsiima trumpalaikiu pardavimu pirmiausia pasiskolindamas vertybinį popierių iš brokerio, ketindamas vėliau jį nupirkti už mažesnę kainą ir uždaryti prekybą pelningai. „S&P 500“ ETF yra didžiulis, likvidus ir atidžiai seka savo „S&P 500“ etaloną. Rizikos draudimo fondai, investiciniai fondai ir mažmeniniai investuotojai visi sutrumpina ETF siekdami apsidrausti arba atlikti tiesioginį statymą dėl galimo S&P 500 indekso kritimo.
Taip pat yra svertinių trumpųjų ETF, kurių tikslas yra du kartus grąžinti atvirkštinį S&P 500 grąžą, tačiau atminkite, kad jie turi daug daugiau problemų siekdami savo etalono. Šis paslydimas ar dreifas įvyksta atsižvelgiant į mišinio poveikį, staigų per didelį nepastovumą ir kitus veiksnius. Kuo ilgiau šie ETF laikomi, tuo didesnis neatitikimas jų tikslui.
Investiciniai fondai „S&P 500“
Inversiniai fondai siekia investavimo rezultatų, kurie atitiktų atvirkštinį „S&P 500“ indekso rezultatą po mokesčių ir išlaidų. „Rydex“ ir „ProFunds“ investicinių fondų šeimos turi ilgą ir gerbiamą grąžos grąžinimo istoriją, kuri tiksliai atitinka jų etalono indeksą, tačiau jos tikisi, kad kasdien pasieks savo indeksą dėl slydimo.
Panašiai kaip atvirkštiniai svertiniai ETF, svertiniai investiciniai fondai labiau nukrypsta nuo savo orientacinio tikslo. Tai ypač pasakytina apie tai, kai fondas pasinaudoja S&P 500 atvirkštiniu pelnu iki trijų kartų. „Direxion“ fondo šeima yra viena iš nedaugelio, naudojančių tokio tipo finansinį svertą.
Inversiniai investiciniai fondai užsiima vertybinių popierių, įtrauktų į pagrindinį indeksą, pardavimu ir naudoja išvestines finansines priemones, įskaitant ateities ir pasirinkimo sandorius. Didelis atvirkštinio investicinio fondo pranašumas, palyginti su tiesioginiu SPY trumpinimu, yra mažesni išankstiniai mokesčiai. Daugelis šių fondų yra be krovinio, o investuotojai gali išvengti tarpininkavimo mokesčių pirkdami tiesiogiai iš fondo ir vengdami savitarpio fondo platintojų.
„S&P 500“ pasirinkimo sandoriai
Kitas dalykas, dėl kurio galima daryti lažybas dėl „S&P 500“, yra „S&P 500 ETF“ pardavimo pasirinkimo sandorio pirkimas. Investuotojas taip pat galėtų nusipirkti tiesiogiai „S&P 500“ indeksą, tačiau tam yra trūkumų, įskaitant likvidumą. Pasilikimas ETF yra geresnis lažybas atsižvelgiant į jo streikuojančių kainų ir terminų gylį. Priešingai nei trumpalaikis, pardavimo pasirinkimo sandoris suteikia teisę iki nurodytos datos parduoti 100 vertybinių popierių akcijų už nurodytą kainą. Ta nurodyta kaina yra vadinama įspėjimo kaina, o nurodyta data - galiojimo pabaigos data. Pardavimo pirkėjas tikisi, kad S&P 500 ETF atpigs, o parduotuvas suteikia investuotojui teisę „įdėti“ ar parduoti užstatą kitam.
Praktiškai dauguma pasirinkimo galimybių nepasinaudojama nepasibaigus jų galiojimo laikui ir gali būti uždarytos pelnu arba nuostoliais bet kuriuo metu iki tos datos. Pasirinkimai yra nuostabūs instrumentai įvairiais būdais. Pvz., Yra fiksuotas ir ribotas galimas nuostolis. Be to, pasirinkimo sandorio svertas sumažina kapitalo, kurį reikia padengti, poziciją. Tačiau atminkite „Wall Street“ aforizmą, kuris sako, kad mėgstamiausia mažmeninių opcionų prekybininkų strategija yra žiūrėti, kad jų pasirinkimo sandoriai pasibaigtų beverčiai. Viena nykščio taisyklė yra ta, kad jei už opcioną sumokėta premijos suma praranda pusę savo vertės, ji turėtų būti parduota, nes, greičiausiai, ji baigsis nieko verta.
„S&P 500“ indekso ateities sandoriai
Ateities sandoriai yra susitarimas pirkti ar parduoti finansinę priemonę, tokią kaip S&P 500 indeksas, nustatytą ateities dieną ir už nustatytą kainą. Kaip ir ateities žemės ūkio, metalų, naftos ir kitų žaliavų atveju, reikalaujama, kad investuotojas sudarytų tik dalį S&P 500 sutarties vertės. Čikagos prekių birža (CME) vadina šią „maržą“, tačiau ji nepanaši į atsargų prekybos maržą. „S&P 500“ ateities sandoriuose yra didžiulis svertas, o trumpa pozicija rinkoje, kuri staiga pradeda kilti, gali greitai sukelti didelius nuostolius ir biržos prašymą suteikti daugiau kapitalo, kad pozicija būtų atvira. Klaidinga pridėti pinigų prie prarandančios ateities pozicijos, o investuotojai turėtų sustabdyti nuostolius kiekvienoje prekyboje.
Yra dviejų dydžių „S&P 500“ ateities sandoriai. Populiariausias yra mažesnis kontraktas, žinomas kaip „E-mini“. Jis yra 50 kartų didesnis už „S&P 500“ indekso lygį. Didžioji sutartis vertinama 250 kartų viršijant „S&P 500“ vertę, o mažesnės versijos apimtis mažina jos didįjį brolį. Smulkieji prekybininkai greitai patraukė į „E-mini“, tačiau taip pat elgėsi rizikos draudimo fondai ir kiti didesni spekuliantai, nes ši sutartis elektroninėmis priemonėmis prekiauja daugiau valandų ir yra likvidesnė nei didžioji sutartis. Pastaroji sutartis vis dar prekiauja CME grindyse tradiciniu atviro užgauliojimo būdu. Norėdami apriboti riziką, investuotojai taip pat gali nusipirkti pardavimo pasirinkimo sandorius pagal ateities sandorius, o ne trumpinti juos.
