Anot „S3 Partners“ ketvirtadienį paskelbto pranešimo, trumpalaikiai pardavėjai užstatė 937 mln. USD, kad „Lyft Inc.“ (LYFT) akcijos sumažės. Šios savaitės ataskaita, viena iš dviejų apie finansų technologijų ir analizės įmonės „Lyft“, ateina žinia, kad milijardierius Carlas Icahnas prieš pasiūlymą pardavė 2, 7% akcijų.
Trumpas pardavėjų užpuolimas dėl „Lyft“ grasina dar labiau suvaržyti Amerikos antros eilės bendrovės, kuri yra pirmoji iš labai lauktų vienaragio IPO, akcijų, kurios planuojamos viešai paskelbti 2019 m., Akcijas. „Technologies Inc.“ ir „Slack Technologies Inc.“ ruošiasi viešai skelbti.
Kaip trumpieji pardavėjai kaupiasi „Lyft“
- 937 mln. USD trumpalaikės palūkanos13, 38 mln. Akcijų sumažintos 41, 18% „floatHighest“ skolinimosi mokesčio (101, 40%) už akcijas, kurių pradžioje daugiau nei 50 mln.
Meškiukai, mokantys didžiulę priemoką už trumpus vienaragio išteklius
„Lyft“ trumpalaikės palūkanos ketvirtadienį sudarė 937 mln. USD, o 13, 38 mln. Nuo antradienio „Lyft“ trumpalaikis palūkanų procentas nuo apyvartos procento sudarė 27-ą pagal dydį JAV akcijų vertę tarp bendrovių, kurių trumpalaikės palūkanos yra daugiau nei 50 mln.
Anot S3, trumpalaikė paklausa vienu metu buvo tokia didelė, kad „Lyft“ turėjo didžiausią JAV akcijų skolinimosi mokestį už akcijas, kurių trumpos palūkanos viršija 50 milijonų dolerių. "Anksčiau savaitę mes matėme, kad normos viršija 100% mokesčio ribą, tačiau nuo to laiko pasiūlos ir paklausos procesas mažėja iki priimtinesnių kainų. Skolingesnė pasiūla paveikė akcijų skolinimo rinką, o tai daugiau nei kompensuoja nuolatinį. skolintų vertybinių popierių pardavimo paklausa “, - rašė prognozuojančios analizės generalinis direktorius Ihoras Dusaniwsky. Naujų šortų akcijų paskolų palūkanų normos yra nuo 10% iki 20%.
"Nauji IPO dažnai pritraukia trumpų pardavėjų, kurie siekia išnaudoti mažėjantį po IPO pagreitį. Svarbiausia yra laikas, todėl trumpieji pardavėjai dažnai nori mokėti nepaprastus skolinimosi mokesčius už IPO", - teigė IHS vertybinių popierių finansų analitikas Samas Piersonas. Markit.
„S3 Partners“ tikisi, kad LYFT ilgą laiką bus reikšmingas trūkumas rinkoje, ypač kai analitikai paskelbia „parduoti“ rekomendacijas praėjus mažiau nei savaitei po jos IPO. Dusaniwsky pridūrė, kad „didžiulis“ trumpalaikis susidomėjimas yra „daug trumpesnis nei bet kuris IPO, kurį aš mačiau per ilgą laiką.“ Ketvirtadienio pranešime jis teigė: „Labai greitai turėtume pamatyti daugiau nei 1 milijardą JAV dolerių LYFT trumpalaikių palūkanų. skolintų vertybinių popierių pardavimo tendencija tęsiasi ir artėja prie 1, 2 milijardo JAV dolerių per kelias savaites “.
Dvigubas puolimas
Dusaniwsky paaiškino, kad trumpas statymas vykdomas iš kelių kampų. Viena vertus, vertybiniai investuotojai mato „Lyft“ kainos ir pelno potencialo atsiribojimą, tuo tarpu impulsų rizikos draudimo fondai siekia, kad mažėjančios akcijos sumažėtų vienam CNBC.
„Tai dvilypis„ Lyft “puolimas“, - sakė p. Dusaniwsky. „Tai ne tik vertybinis žaidimas, bet ir techninis pagreitis.“
Trečiadienį, tą pačią dieną, S3 paskelbė savo pirmąjį pranešimą, pasirodė žinia, kad aktyvusis investuotojas Icahnas, ilgametis „Lyft“ rėmėjas, pardavė savo akcijų paketą bendrovėje iki penktadienio viešo debiuto, pranešė CNBC. Rizikos draudimo fondo valdytojo akcijų paketas bendrovėje būtų buvęs apytiksliai 550 milijonų JAV dolerių, kurių IPO kaina būtų 72 USD už akciją. Jo pasitraukimas paskatino diskusiją, ar ilgalaikė transporto, kaip paslaugų įmonės, nuostolių patyrusi istorija, gali pateisinti jos didžiulę vertę. „Lyft“ rinkos kapitalizacija siekia 20, 58 milijardo JAV dolerių.
Kas toliau
„S3 Partners“ palygino „Lyft“ su neseniai viešai paskelbtu „Levi Strauss & Co.“ (LEVI), kuris rinkoje pasirodė kovo mėnesį, ir „Snap Inc.“ (SNAP), kuris debiutavo 2017 m. Kovo mėn., „Levi's“ trumposios pozicijos sudarė tik 2 proc. Antradienis. „Snap“, sulaukusi daug pradinių trumpalaikių palūkanų po savo IPO, pamatė, kad trumpos palūkanos sumažėjo iki 20% turimų akcijų praėjus 10 savaičių po kintamo.
Nepaisant to, tie, kurie tiki „Lyft“ ir plačiąja kelionių pasiūlos pramonės vizija, pastarojo meto silpnybes gali vertinti kaip pagrindinę galimybę įsigyti akcijų.
„Tai nepanašu į„ Snap “, kur jūs pamatėte, kad jis subyrėjo po IPO“, - sakė „Citron Research“ įkūrėjas Andrew Left'as. „Pasidalijimas kelionėmis yra transformacinis verslas ir yra dvi įmonės. Nėra jokios priežasties, kad tai negali būti 200 milijardų dolerių įmonė “, - pridūrė garsus trumpalaikis pardavėjas.
