Kas yra mažas dangtelis?
Mažas kapitalas yra terminas, naudojamas klasifikuoti įmones, kurių rinkos kapitalizacija palyginti nedidelė. Įmonės rinkos kapitalizacija yra jos neapmokėtų akcijų rinkos vertė. Tarpininkavimo metu mažos kapitalizacijos įmonės apibrėžimas gali skirtis, tačiau paprastai tai yra įmonė, kurios rinkos kapitalizacija yra nuo 300 iki 2 milijardų JAV dolerių.
Mažos kapitalizacijos vertybiniai popieriai
Mažų kapitalų atsargų pranašumai
Vienas reikšmingiausių investavimo į mažų kapitalų akcijas pranašumų yra galimybė įveikti institucinius investuotojus. Kadangi investiciniams fondams taikomi apribojimai, kurie riboja jų pirkimą didelėmis bet kurio emitento neapmokėtų akcijų dalimis, kai kurie investiciniai fondai negalėtų suteikti mažosioms įmonėms reikšmingos padėties fonde. Paprastai fondas turėtų kreiptis į SEC, kad pašalintų šiuos apribojimus. Kai fondas tai daro, reiškia numoti ranka ir išpūsti anksčiau patrauklią kainą.
Atminkite, kad tokios klasifikacijos kaip didelis ar mažas dangtelis yra tik apytiksliai pokyčiai, kurie laikui bėgant keičiasi. Be to, tikslus tarpininkavimo namų apibrėžimas gali skirtis.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Paprastai maža kapitalizacija yra bendrovė, kurios rinkos kapitalizacija yra nuo 300 iki 2 milijardų JAV dolerių. Investicijų į mažos kapitalizacijos akcijas pranašumas yra galimybė įveikti institucinius investuotojus. Mažos kapitalizacijos akcijos istoriškai pralenkė dideles kapitales.
Norėdami apskaičiuoti įmonės rinkos kapitalizaciją, dabartinę jos kainą padauginkite iš apyvartoje esančių akcijų skaičiaus (arba įmonės akcijų išleistų akcijų skaičiaus).
Pavyzdžiui, nuo 2019 m. Sausio mėn. „Shutterfly, Inc.“ išleido 32, 98 mln. Akcijų ir jos dabartinė akcijų kaina buvo 45, 45 USD. Pagal formulę „Shutterfly“ rinkos kapitalizacija yra maždaug 1, 46 milijardo JAV dolerių. Dauguma tarpininkų laiko bendrovę mažos kapitalizacijos įmone.
Investavimas į mažų ir palyginti didelių įmonių
Paprastai mažos kapitalizacijos bendrovės suteikia investuotojams daugiau galimybių augti, tačiau taip pat suteikia didesnę riziką ir nepastovumą nei didelės kapitalizacijos bendrovės. Didelės ribos akcijų rinkos kapitalizacija yra 10 milijardų USD ar didesnė. Didžiųjų kapitalizacijos bendrovių, tokių kaip „General Electric“ ir „Boeing“, atžvilgiu agresyviausias augimas dažniausiai būna galinio vaizdo veidrodyje, todėl tokios įmonės investuotojams siūlo daugiau stabilumo nei didelę grąžą, griaunančią rinką.
Istoriškai mažos kapitalizacijos akcijos pralenkė dideles kapitales. Atsižvelgiant į tai, ar mažesnės ar didesnės įmonės veikia geriau, laikui bėgant skiriasi, atsižvelgiant į platesnį ekonominį klimatą. Pavyzdžiui, 10-ojo dešimtmečio technologijų burbulo metu dominavo didelės kapitalizacijos bendrovės, nes investuotojai patraukė link didelių akcijų, tokių kaip „Microsoft“, „Cisco“ ir „AOL Time Warner“, akcijų. Po to, kai burbulas sprogo 2000 m. Kovo mėn., Mažos kapitalizacijos bendrovės tapo geresniais savo veiklos vykdytojais iki 2002 m., Nes daugelis didelių dangtelių, kurioms 1990 m.
Mažas dangtelis prieš „Midcap“
Investuotojai, kurie nori geriausio iš abiejų pasaulių, gali apsvarstyti vidutinio kapitalo bendrovių, kurių rinkos kapitalizacija yra nuo 2 iki 10 milijardų JAV dolerių, kapitalą. Istoriškai šios bendrovės pasiūlė daugiau stabilumo nei mažos kapitalizacijos bendrovės, tačiau suteikia daugiau augimo galimybių nei didelės kapitalizacijos bendrovės.
Tačiau savarankiškai investuojantiems investuotojams leidžiama skirti laiko mažoms kepuraitėms ir sužinoti, kad „neapdorotas deimantas“ gali būti gerai praleistas laikas. Taip yra todėl, kad net ir mūsų turtingame pasaulyje pasaulyje dėl nedidelės analitikų aprėpties labai mažos kapitalizacijos investicijos gali sklisti po investuotojų radarais. Turėdami mažai informacijos, svarbios įmonės naujienos, pokyčiai ir naujovės gali likti nepastebėti. Priešingai, naujienos iš didelių technologijų kompanijų tampa antraštėmis.
Realiojo pasaulio pavyzdys
Po pirmųjų šešių 2019 savaičių rinkos prognozuotojai prognozavo didelius mažų kapitalizacijos bendrovių metus 2019 m., Nes mažos kapitalizacijos „Russell 2000“ indeksas pakilo 12, 9%, palyginti su 9% padidėjimu lyginamojo indekso S&P 500 indekse. Kitas mažos kapitalizacijos indeksas „S&P 600“ per tą laiką padidėjo 12, 1%. Po „Russell 2000“ ir „S&P 600“ kritimo 20% žemiau rugpjūčio viršūnės įvyko atgarsis. Daugelis investuotojų - galbūt klaidingai - tai laikė meškos rinkos patvirtinimu. Ši raida pabrėžia nenuspėjamą mažų dangtelių pobūdį.
