Pagrindiniai juda
Ateities sandorių rinka sekmadienio vakarą signalizavo apie labai grubią savaitės pradžią. Vieną kartą prieš pirmadienį „S&P 500“ ateities sandorių kaina buvo mažesnė nei 2%. Laimei, jie atlygino daugelį tų nuostolių, nes investuotojai nusipirko mažus dangtelius, sveikatos priežiūros ir energijos atsargas.
Nepastovumą lėmė tviteris, kurį prezidentas Trumpas išsiuntė savo sekėjams ir grasino, kad tarifai, kuriuos JAV importuotojai moka už 200 milijardų dolerių Kinijos prekių, bus padidinti nuo 10% iki 25%. Prezidentas Trumpas taip pat pridūrė, kad kitiems produktams, kurie šiuo metu nėra apmokestinami, būtų taikomi tarifai, jei dabartinių prekybos derybų pažanga ir toliau vyktų per lėtai. „Bloomberg“ praneša, kad D.Trumpo protrūkiai greičiausiai buvo atsakas į Kinijos prekybos derybininkų bandymus sulėtinti ar atsisakyti kai kurių ieškomų prekybos nuolaidų iš JAV.
Nors tai nebuvo taip blogai, kaip rodo sekmadienio nakties ateities sandoriai, „S&P 500“ atidarė beveik 2900. Tai yra 1 proc. Nuo jo penktadienio pabaigos. Daugelis rinkos indeksų jau gerokai atsigavo, tačiau D.Trumpo pranešimų poveikis neapsiribojo vien akcijų kainomis.
Obligacijų kainos sukėlė naujienas ir lėčiau atsisakė savo prieaugio nei akcijos turėjo susigrąžinti nuostolius. Investuotojai dažnai perka obligacijas kaip vertės vertybinius popierius, kai nėra abejonių. Kaip matote šioje „iShares 20+“ metų iždo obligacijų ETF (TLT) diagramoje, šios dienos ralis buvo ankstesnių pastarųjų savaičių pelno tęsinys. Jei obligacijų pirkimas tęsis, tai gali lemti reikšmingą akcijų mažėjimą per trumpą laiką.
„S&P 500“
„S&P 500“ smogia prieš tai buvusio ilgalaikio aukščiausio atsparumo lygį, o tai padeda paaiškinti per didelę rinkos reakciją į D.Trumpo tviterį. Investuotojai linkę įsitvirtinti iki aukščiausio ir žemiausio lygio, kuris sukuria palaikymo ar pasipriešinimo lygius.
Obligacijų stiprumas kelia daug didesnį susirūpinimą nei „S&P 500“ pauzė. Įsitvirtinti esant pasipriešinimui yra normalu, o vėlesnis šios dienos popietės mitingas buvo geras ženklas, kad pirkėjai vis dar kontroliuoja. Žvelgiant iš techninės perspektyvos, „S&P 500“ nesugebėjo nutraukti paskutiniojo kylančio pleišto modelio, kuris ir toliau yra atrama, apatinės tendencijos.
:
Trumpo Kinijos tarifai: kas yra JAV akcentas?
Atrodo, kad „Small Cap“ ETF atnaujins 2019 m
„Sinclair“ atsargos išnyksta po „Disney Deal“
Rizikos rodikliai - „Russell 2000“ atrodo dar geriau
Nors šiandienos nepastovumas kelia nerimą, aš taip pat matau įrodymų, kad bulių tendencija auga kritinėje investavimo kategorijoje: mažos kapitalizacijos akcijos.
Penktadienį „Russell 2000“ mažos kapitalizacijos indeksas iškrito iš ilgalaikio atvirkštinio galvos ir pečių modelio. Iš pradžių nerimavau, kad dėl nepastovumo kainos nukris žemiau iškirptės ir pamatysime ilgesnį konsolidavimą. Tačiau mažos kapitalizacijos akcijos šiandien buvo našiausia kategorija rinkoje, kuri paprastai laikoma teigiamu signalu rizikuoti. Kaip matote šioje diagramoje, „Russell 2000“, palyginti su likusia rinkos dalimi, atsidūrė žemai, tačiau uždarė aukščiau penktadienio.
Jei bus daugiau trikdančių prezidento pranešimų, rinka vis tiek gali būti linkusi pakeisti; tačiau bet kokiu atveju mažos viršutinės ribos per trumpą laiką gali būti pranašesnės. Didelės kapitalizacijos akcijos dažniausiai susiduria su vyriausybės intervencijos ir protekcionizmo strategijų, pavyzdžiui, tarifų, sukelta kliūtimi. Mažos kapitalizacijos įmonės neproporcingai daug dėmesio skiria tik vidaus verslui ir kelia mažesnę riziką, jei JAV ir Kinijos derybos dėl prekybos tęsis.
:
Darbas Duomenų kibirkštys Mažos kapitalizacijos atsargos
„S&P 500“ palyginti su „Russell 2000“ ETF: koks skirtumas?
Trumpa tarptautinių prekybos susitarimų istorija
Esmė - tarifai vis tiek gali sugadinti ralį
Pajamų ataskaitų srautas tęsiasi šią savaitę, tačiau netrukus pradės mažėti. Turėdami daugiau kaip 80% „S&P 500“ atsargų, apie kurias jau pranešta, mažai tikėtina, kad gausime duomenų, kurie pakeistų vidutinį šio turo vertinimą.
Tai taip pat bus palyginti rami savaitė suplanuotoms ekonominėms ataskaitoms. JAV gamintojų augintojų kainų indeksas (PPI) ir vartotojų kainų indeksas (VKI) bus pateikiami atitinkamai ketvirtadienį ir penktadienį ir gali šiek tiek pakeisti palūkanų normų perspektyvas, jei jos yra stebėtinai aukštos. Per trumpą laiką netikėtų prekybos naujienų galimybė yra svarbiausias X faktorius, galintis sugadinti kitaip teigiamą rinką.
