Kas yra išmanusis Beta ETF?
Išmanusis Beta ETF yra biržoje prekiaujamas fondas (ETF), kuris naudoja taisyklėmis pagrįstą sistemą, pagal kurią parenkamos investicijos, kurios bus įtrauktos į fondo portfelį. Fondas, kurio akcijomis prekiaujama biržoje arba ETF, yra tokio tipo fondas, kuris seka tokį indeksą kaip S&P 500. Išmanieji beta ETF remiasi tradiciniais ETF ir, remdamiesi iš anksto nustatyta finansine metrika, pritaiko fondo akcijų komponentus.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- „Smart Beta“ ETF renkasi taisyklėmis pagrįstą ir sistemingą požiūrį į akcijų pasirinkimą iš tam tikro indekso. Išmanusis „Beta ETF“ gali pasirinkti įmones, kurios demonstruoja tik tam tikrą elgesį ar metriką. „Smart Beta“ yra aktyvaus ir pasyvaus investavimo mišinys. „Smart Beta“ investuoja pagal indeksą, tačiau taip pat atsižvelgia į alternatyvius veiksnius renkantis akcijas iš indekso.
„Smart Beta 101“: kas yra „Smart Beta“?
„Smart Beta“ ETF supratimas
Taisyklės, reglamentuojančios fondus, kurių akcijomis sudaromi fondai, kuriais prekiaujama biržoje, skiriasi priklausomai nuo taisyklių, nustatytų fondo įkūrimo pradžioje. Be to, kiekvienos fondo akcijos yra skirtingos. Lyginamasis svoris reiškia, kad fondas gali turėti daugiau vienos, palyginti su kita, akcijų, atsižvelgiant į pagrindinį aspektą, pavyzdžiui, vertę. Kai kurie ETF gali sekti akcijų indeksą, kuriame yra tik bankų, didelių bendrovių ar technologijų akcijos.
Rinkos apribojimas yra vienas iš labiausiai paplitusių metodų renkantis, kiek bendrovės akcijų sudaro indeksas ar fondas. Rinkos apribojimas reiškia, kad įmonė pasirenkama atsižvelgiant į jos rinkos kapitalizaciją arba jos akcijų kainą, padaugintą iš neapmokėtų akcijų skaičiaus. Bendrovė, turinti daug neapmokėtų akcijų, kurios akcijos labai padidėjo, turės didelę reikšmę rinkos viršutinės ribos indekse.
„Smart Beta“ nenaudoja įprastos indekso, pagal kurį nustatoma viršutinė riba, strategijos. Vietoje to, atsižvelgiama į granuliuotus veiksnius, būdingus konkrečiai įmonei ar pramonei. Išmanusis Beta ETF gali pasirinkti įmones, kurios demonstruoja tik tam tikrą elgesį ar metriką. Šiuos rodiklius sudaro tokie faktoriai kaip uždarbio augimas, atsargų pagreitis - tai, kiek atsargos juda aukštyn ar žemyn, arba pelningumas. Kiekvienas ETF turi savo taisykles, kurios yra bendro sisteminio požiūrio į fondą įtrauktinų akcijų rinkimo principą dalis.
„Smart Beta“ ETF tipai
Išmanusis Beta ETF gali pasirinkti ir pasirinkti savo akcijų paketą, atsižvelgiant į bendrovės dividendų augimą. Dividendai yra paskirstymai, išmokėti akcininkams iš bendrovės uždarbio kaip atlygis už investavimą į įmonę. Bendrovės, mokančios dividendus, paprastai yra didelės, nusistovėjusios ir pelningos įmonės.
Pagal riziką įvertinant metodus atsižvelgiama į numatomą atsargų nepastovumą. Siekdami sumažinti fondo riziką, fondai gali apriboti atsargas mažo kintamumo vertybinių popierių atsargomis. Nepastovumas - tai vertybinio popieriaus kainos svyravimo matas arba dydis, kuris svyruoja ar ne. Priešingai, kai kurie investuotojai palankiai vertina riziką ir gali norėti investuoti į fondą, kuris orientuojasi į įmones, turinčias didelį augimo potencialą.
Nors yra daugybė „Smart Beta“ ETF strategijų tipų, keletas iš labiausiai paplitusių apima:
- Vienodai svertinis: užuot įvertinus fondą pagal akcijų kainą ir rinkos kapitalizaciją, ši strategija vienodai įvertina veiksnius ir kiekvieną akcijų paketą.Pagrindiniu svoriu: Bendrovės atrenkamos ir vertinamos pagal tokius veiksnius kaip bendras uždarbis, pelnas, pajamos arba finansiniai pagrindai ir metrika.Pagal veiksnius: Atsargos sveriamos atsižvelgiant į konkrečius veiksnius, tokius kaip balanso komponentai, per mažos vertės įvertinimai arba mažesnės įmonės, kurios auga. Žemas kintamumas: Šis metodas skirtas akcijoms ir indeksams, kurių istorinis laikotarpis svyruoja mažai arba yra mažai svyruojantis..
Pasyvus ir aktyvus valdymas
„Smart Beta“ ETF naudoja ir pasyvaus, ir aktyvaus investavimo metodus. Aktyvus investavimas yra panašus į tai, kad investicijų valdytojas pasirenka akcijas, kurias norite įtraukti į portfelį. Aktyviai valdomas fondas perka ir parduoda akcijas pagal poreikį, remdamasis įvairiais pagrindiniais rodikliais, tokiais kaip pajamos ar finansiniai santykiai.
Fondas yra pasyvus, nes seka indeksą, kai investicijų valdytojas neturi pasirinkti akcijų. Dėl to pasyvieji fondai turi mažesnius mokesčius. Pavyzdžiui, fondas gali sekti visas „S&P 500“ akcijas, kad jis imituotų ar sektų kiekvieną judėjimą tiksliai taip, kaip „S&P“.
„Smart Beta“ yra aktyvaus ir pasyvaus investavimo mišinys. Remiantis indeksu, jis tampa pasyvus, tačiau taip pat atsižvelgiama į alternatyvius veiksnius renkantis akcijas ar investicijas iš indekso. Kitaip tariant, intelektualus beta fondas, kuris seka „S&P 500“ indeksą, neišrinktų visų indekso akcijų. Vietoj to, ji gali pasirinkti tik tuos, kurie pasižymi specifine elgsena, pavyzdžiui, tam tikru procentiniu pajamų augimo dydžiu.
Privalumai, susiję su išmaniaisiais beta versijos ETF
Daugelis išmaniųjų „Beta“ ETF yra sukurti tam, kad padidintų portfelio grąžą, padidintų dividendus ir sumažintų portfelio riziką.
Kai kas gali teigti, kad vienas iš „Smart Beta“ strategijų pranašumų yra vienodo svorio indeksavimo naudojimas. Šis parametras pašalina akcentavimą į indeksą su didžiausiomis rinkos viršutinėmis ribomis. Taikant rinkos apribojimo koeficientus, jei didžiausios akcijos ar paketai yra prastesni, jie turės didelę įtaką indekso našumui, palyginti su mažiausiais indekso komponentais.
„Smart beta“ nėra pasyvi strategija, kaip ir tradiciniai rinkos kapitalizacijos indeksų fondai. Nors daugelio „Smart Beta“ ETF išlaidų santykis yra didesnis nei pasyvių indeksų produktų, jie yra pigesni nei aktyviausiai valdomi fondai.
Išmanieji Beta ETF yra idealūs investuotojams, norintiems padidinti savo pajamas ir grąžą, kartu leidžiant sumažinti riziką.
Rizika, susijusi su išmaniųjų beta versijos ETF
„Smart Beta“ ETF vis dar yra palyginti naujas investavimo būdas ir gali parodyti mažą prekybos apimtį. Dėl mažos prekybos apimties ar likvidumo investuotojai negalės lengvai parduoti ar palikti savo pozicijų.
Norint atkurti pradinį indekso svorį, prekybos išlaidos gali būti didelės. Šis kainos padidėjimas atsiranda dėl to, kad fondas perka akcijas iš indekso, kuris turi būti įtrauktas į fondą. Todėl mokesčiai už intelektualiąją beta versiją gali būti mažesni už aktyviai valdomus fondus, tačiau sutaupytos lėšos gali būti nemažos.
„Smart Beta“ ETF gali prarasti tradicinių indeksų, tokių kaip „S&P 500“, rodiklius, nes juos reikia nuolat koreguoti pagal indeksus. Kitaip tariant, akcijų paketai pridedami ir parduodami remiantis fondo taisyklėmis.
Kadangi išmaniuosiuose Beta ETF yra tiek daug kintamųjų, į kuriuos reikia atsižvelgti, jų prekyba gali būti sunkesnė nei prekyba tradiciniais indeksais. Dėl to intelektualiųjų Beta ETF kainos gali skirtis nuo fondo vertės.
Argumentai už
-
„Smart Beta“ yra aktyvaus ir pasyvaus investavimo mišinys, kuris seka indeksą, bet taip pat atsižvelgia į alternatyvius veiksnius.
-
„Smart Beta“ ETF mažiau priklauso nuo rinkos viršutinių koeficientų, kad būtų išvengta vienos akcijos per didelės įtakos ETF vertei.
-
Šiems fondams taikomi mažesni mokesčiai nei aktyviai valdomiems fondams.
-
„Smart Beta“ ETF suteikia galimybę lanksčiai pasirinkti ūkius ir jų elgesį, įskaitant rizika pagrįstą požiūrį.
Minusai
-
Kai kurie išmanieji Beta ETF fondai gali būti brangūs, nes, norint įvykdyti fondo taisykles, akcijas reikia pirkti ir parduoti.
-
„Smart Beta“ fondai gali neveikti pasyvių indeksų, nes jais prekiaujama nuolat, palyginti su pirkimo ir palaikymo strategija.
-
Prekyba gali būti nedidelė, todėl sunku įsigyti ir parduoti fondus.
-
„Smart Beta“ ETF paprastai moka didesnius mokesčius nei pasyviai indeksuojami fondai.
Realiojo pasaulio intelektualiųjų beta fondų pavyzdys
„Vanguard“ dividendų įvertinimo indekso fondas ETF akcijos (VIG) yra intelektualusis beta fondas, stebintis akcijų, mokančių dividendus, indeksą. Fondas renkasi bendroves iš „Nasdaq“ JAV dividendų pasiekėjų rinkimo indekso. Tačiau VIG prideda konkrečių kriterijų, reikalingų įmonei įtraukti į fondo akcijų paketą, sluoksnį. VIG pasirenka įmones, kurios padidino dividendus 10 metų iš eilės.
Išlaidų santykis yra žemas - 0, 08% ir turi įmonių iš kelių pramonės šakų, įskaitant;
- „Microsoft Corp.Walmart Inc.PepsiCo“. Inc.3M „CompanyMcDonald's Corp“
Iš sąrašo matome, kad įmonės yra gerai įsitvirtinusios, kas būdinga įmonėms, kurios bėgant metams nuolat mokėjo dividendus. Kadangi dividendai yra mokami nuo uždarbio, tik pelningiausios įmonės gali juos nuolat mokėti.
