Vos išgirdęs „Starbucks“ pavadinimą, tikriausiai sufleruoja kavos vaizdai ir bendrovės „Swanky“ kavinės, kurių galima rasti beveik kiekviename pasaulio kampelyje. Kompanija turėjo nuolankią pradžią vakarinėje šalies dalyje, tačiau tapo gėrimų pasaulio milžine. Bet kaip tai vertinama kaip investicija?, apžvelgiame „Starbucks“ kapitalo struktūros analizę per metus (YOY) nuo 2017 m. gruodžio mėn. iki 2018 m. gruodžio mėn., naudojant atnaujinimą naudojant 3Q 2018 duomenis, kad pamatytume, kaip įmonė išaugo nuo to laiko.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
„Starbucks“ ir toliau dominuoja kavos ir gėrimų rinkoje - turi daugiau nei 27 000 parduotuvių 78 skirtingose šalyse.
Paskutinį kartą bendrovė akcijų padalijimą inicijavo 2015 m. Kovo mėn., Kai akcininkai pasidalijo akcijas „du už vieną“.
„Starbucks“ toliau didina savo ilgalaikę skolą, 2019 m. Paskelbdama apie 1 milijardo dolerių emisiją.
2019 m. Bendrovė nupirko 23, 5 mln. Akcijų ir 2019 m. Rugpjūčio 23 d. Išmokėjo 36 proc.
„Starbucks“: trumpa istorija
Sietle įsikūręs „Starbucks“ (SBUX) savo pasakojimą pradėjo kaip vienintelė parduotuvė, siūlanti kavos pupeles ir kavos virimo aparatus 1971 m. Howardas Schultzas prisijungė prie bendrovės 1982 m. Ir išplėtė platinimą, apimdamas restoranus, kavos barus ir įvairius mažmeninės prekybos taškus. 1985 m. Schultzas paliko „Starbucks“ po to, kai neįtikino savininkų patiekti kavos ir kitų gėrimų. Po jo išvykimo visame Sietle jis suformavo kavos barų tinklą, pavadinimu „Il Giornale“. Šie barai buvo modeliuojami po tų, kuriuos jis aplankė Italijoje. 1987 m. Schultzas įsigijo „Starbucks“ ir pervadino visas savo vietas po „Starbucks“ antrašte.
Bendrovė išpopuliarino specialaus kavos žanrą, išplėsdama licencijavimą ir platinimą. „Starbucks“ užaugino ir keletą populiariausių gėrimų prekių ženklų, įskaitant „Teavana“, „Tazo“, „Ethos“, „Frappuccino“ ir „La Boulange“. „Starbucks“ dabar išaugo į pasaulinį prekės ženklą, valdantį daugiau nei 27 000 parduotuvių 78 šalyse.
Finansai
Bendrovės fiskaliniai metai paprastai trunka kiekvienų metų spalio 1 - rugsėjo 30 dienomis. Ištisus metus, pasibaigusius 2019 m. Rugsėjo 30 d., „Starbucks“ uždirbo 26, 5 milijardų JAV dolerių metines metines pajamas, o didžiąją dalį pajamų gavo iš bendrovės valdomų parduotuvių. Tai yra 7% daugiau nei tuo pačiu laikotarpiu 2018 m. Bendrovė akcininkams grąžino iš viso 12 milijardų dolerių dividendų ir akcijų supirkimo.
Nuosavo kapitalo kapitalizacija
2014 m. Gruodžio 31 d. „Starbucks“ turėjo 1, 51 milijardo visiškai praskiestų akcijų, kurių rinkos kapitalizacija buvo 61, 88 milijardo JAV dolerių. Bendrovė įgyvendino akcijų supirkimo principą „du už vieną“, kuris buvo įregistruotas 2015 m. Kovo 30 d. - paskutinį kartą bendrovei inicijavo akcijų padalijimą. Akcijos pradėjo prekybą padalijimu, atsižvelgiant į padalijimą, 2015 m. Balandžio 9 d. Dėl šios priežasties rinkos viršutinė riba padidėjo iki 143, 77 milijardo JAV dolerių pirmojo ketvirčio pabaigoje. Sumažintas akcijų skaičius, atspindintis akcijų kompensaciją, antrojo ketvirčio pabaigoje padidėjo beveik dvigubai - nuo 11, 3 mln. Iki 22 mln. Bendra akcijų rinkos viršutinė riba tuo laikotarpiu sumažėjo iki 82, 67 milijardo JAV dolerių.
„Starbucks“ inicijavo akcijų pasidalinimą „du už vieną“ akcininkams 2015 m. Kovo mėn.
Trečiojo ketvirčio sumažintos akcijos 2015 m. Rugsėjo mėn. Pabaigoje sudarė 30, 5 mln. Akcijų ir sudarė 1, 76 mlrd. USD akcijų kompensaciją. Tai padidino bendrą akcijų rinkos viršutinę ribą iki 87, 88 mlrd. 2015 m. Gruodžio mėn. Pabaigoje sumažėjęs ketvirtojo ketvirčio akcijų skaičius sumažėjo iki 9, 4 mln. USD, įvertinus 567 mln. USD, o metus užbaigus 1, 49 mlrd. Visiškai ištirpintų akcijų, kurių rinkos vertė buvo 90, 17 USD, o per metus 45, 7% padidėjo. „Starbucks“ akcijos uždirbo 47, 98% per visus 2015 metus, palyginti su 1, 38% už „Standard and Poor's“ (S&P 500) indekso rezultatus.
„Starbucks“ rinkos viršutinė riba iki prekybos pabaigos 2019 m. Lapkričio 1 d. Buvo 98, 57 milijardo JAV dolerių, o galutinė P / E vertė buvo 28, 40x, remiantis sumažintu 2, 93 USD pelnu vienai akcijai per 12 mėnesių laikotarpį, pasibaigiantį 2019 m. Rugsėjo mėn.
Skolos kapitalizacija
Bendrovės skolų apkrova padidėjo grynosiomis 2, 08 milijardo dolerių ir iš viso sudarė 11, 17 milijardo dolerių 2019 fiskalinių metų pabaigoje. 2019 m. Kovo mėn. Bendrovė paskelbė apie naują 1 milijardo JAV dolerių obligacijų emisiją. Bendrovė taip pat išleido papildomą ilgalaikę skolą per 2018 fiskalinius metus vyresniųjų vekselių forma per tris laikotarpius:
- Dvi emisijos 2017 m. Lapkritį: 500 mln. USD 3 metų 2, 200 proc. Obligacijų ir 500 mln. USD 30 metų 3 750 proc. Obligacijų. Dvi emisijos 2018 m. Vasario mėn.: 1 milijardas JAV dolerių 5 metų 3 100% obligacijų ir 600 mln. USD 10 metų 3.500 proc. 2018 m. rugpjūčio mėn.: 1, 25 milijardo dolerių 7 metų 3 800% obligacijų, 750 milijonų dolerių 10 metų 4 000% obligacijų ir 1 milijardas 30 metų 4.500% obligacijų
Šie klausimai padėjo įmonei apmokėti bendrąsias įmonių išlaidas, įskaitant paprastųjų akcijų supirkimą, akcijų supirkimo programą ir dividendų mokėjimą akcininkams. Fiskalinių metų pabaigoje 2019 m. „Starbucks“ turėjo 11, 17 milijardo JAV dolerių skolą, padalytą iš 19, 22 milijardų dolerių viso turto, o skolos ir nuosavybės santykis (D / E) buvo 58, 1%.
Įmonės vertės analizė
„Starbucks“ pradėjo 2019 fiskalinius metus su 85, 07 milijardo JAV dolerių įmonės verte (EV). Per visus 2019 metus „Starbucks“ pastebėjo, kad palyginamų tos pačios parduotuvės pardavimų apimtys per metus padidėjo 5% (YOY), o parduotuvių srautas padidėjo 3% YOY. Visų metų pajamos sumažėjo 10% YOY iki 2, 92 USD už akciją. Bendrovė taip pat nupirko 23, 5 mln. Akcijų 2019 m. 2019 m. Rugpjūčio 23 d. „Starbucks“ išmokėjo 36 centų dividendus vienai akcijai. Dėl to 2015 m. Pabaigoje EV buvo 110, 89 mlrd. USD.
Nuo 2019 m. Lapkričio 1 d. „Starbucks“ nurodė įmonės vertę 106, 98 milijardo JAV dolerių, o įmonės vertės ir EBITDA santykis buvo 19, 89x.
