Tarkime, kad nusprendėte investuoti į tam tikrą sektorių. Dabar reikia nuspręsti, ar pirkti akcijas, ar biržoje prekiaujamą fondą (ETF). Investuotojai susiduria su šiuo klausimu kiekvieną dieną. Daugeliui susidaro įspūdis, kad jei perkate ETF, jūs užstrigote gaudami vidutinę grąžą šiame sektoriuje. Tai nebūtinai tiesa, atsižvelgiant į sektoriaus ypatybes.
Pasirinkimas tarp akcijų ir ETF
Šis pasirinkimas niekuo nesiskiria nuo kitų investavimo sprendimų. Kaip visada, jūs norite ieškoti būdų, kaip sumažinti riziką. Žinoma, jūs norite gauti grąžą, kuri aplenktų rinką (sukuria alfa kalbą). Investicijų nepastovumo sumažinimas yra pagrindinis rizikos mažinimo būdas. Dauguma racionalių investuotojų atsisako tam tikros neigiamos galimybės, kad išvengtų potencialiai katastrofiškų nuostolių. Investicija, siūlanti įvairinimą įvairiose pramonės grupėse, turėtų sumažinti portfelio kintamumą. Tai yra vienas iš būdų, kad diversifikavimas per ETF veikia jūsų naudai.
„Alfa“ - tai investicijos sugebėjimas pralenkti savo etaloną. Bet kada galėsite sukurti stabilesnę alfa, galėsite gauti didesnę investicijų grąžą. Vyrauja bendras įsitikinimas, kad norint įveikti rinką, turite turėti akcijų, o ne ETF. Ši mintis ne visada teisinga. Būdami tinkamame sektoriuje taip pat galite pasiekti alfa.
Kai gali būti renkamas vertybinių popierių rinkinys
Pramonės šakos ar situacijos, kai grąža yra labai išsklaidyta, arba atvejai, kai santykiai ir kitos pagrindinės analizės gali būti naudojami neteisingam kainų nustatymui, siūlo akcijų rinkėjams galimybę viršyti numatomą grąžą.
Galbūt jūs turite gerą įžvalgą apie tai, kaip gerai veikia įmonė, remiantis jūsų tyrimais ir patirtimi. Ši įžvalga suteikia jums pranašumą, kurį galite naudoti siekdami sumažinti riziką ir pasiekti geresnę grąžą. Geri tyrimai gali sukurti pridėtinės vertės investavimo galimybių, atlyginti akcijų investuotojui.
Mažmeninės prekybos pramonė yra viena grupė, kurioje akcijų rinkimas gali suteikti geresnių galimybių, nei nusipirkti sektorių apimančią ETF. Sektoriaus kompanijos paprastai teikia didelę grąžą, atsižvelgdamos į konkrečius savo gaminius, sudarydamos galimybę įžvalgiam akcijų rinkėjui gerai pasielgti.
Pavyzdžiui, tarkime, kad jūs neseniai pastebėjote, kad jūsų dukra ir jos draugai teikia pirmenybę konkrečiam mažmenininkui. Atlikę tolesnius tyrimus, pastebėjote, kad įmonė atnaujino savo parduotuves ir pasamdė naujus produktų valdymo žmones. Tai paskatino neseniai pristatyti naujus produktus, kurie patraukė jūsų dukters amžiaus grupę. Kol kas rinka to nepastebėjo. Tokio tipo perspektyva (ir jūsų tyrimas) gali suteikti pranašumo renkantis akcijas, nei perkant mažmeninį ETF.
Bendrovės įžvalga iš teisinės ar sociologinės perspektyvos gali suteikti investavimo galimybių, kurios nėra iškart įtraukiamos į rinkos kainas. Kai tokia aplinka nustatoma tam tikram sektoriui, kur grąža yra labai išsklaidyta, investicijos iš vienos akcijos gali suteikti didesnę grąžą nei diversifikuotas požiūris.
Kai ETF gali būti geriausias pasirinkimas
Sektoriai, kurių grąža skiriasi nuo vidurkio, akcijų rinkėjams nesuteikia pranašumo, kai bando sugeneruoti rinkas. Visų šių sektorių įmonių veiklos rezultatai paprastai būna panašūs.
Šių sektorių veiklos rezultatai yra gana panašūs į bet kurių akcijų rezultatus. Į šią kategoriją patenka komunalinių paslaugų ir vartojimo prekių pramonė. Tokiu atveju investuotojai turi nuspręsti, kiek savo portfelio skirti sektoriui apskritai, o ne pasirinkti konkrečias akcijas. Kadangi grąžos iš komunalinių paslaugų ir vartotojų prekių paskirstymas paprastai būna siauras; akcijų rinkimasis neteikia pakankamai didesnės grąžos už riziką, kuri būdinga turint atskirus vertybinius popierius. Kadangi ETF pervedami dividendai, kuriuos moka sektoriaus akcijos, šią naudą gauna ir investuotojai.
Dažnai tam tikro sektoriaus akcijos gaunama išsklaidyta grąža, tačiau investuotojai negali išsirinkti tų vertybinių popierių, kurių tikimybė ir toliau bus didesnė. Todėl jie negali rasti būdo sumažinti riziką ir padidinti savo potencialią grąžą pasirinkdami vieną ar daugiau atsargų sektoriuje.
Jei įmonės veiklos rodiklius sunkiau suprasti, galite apsvarstyti ETF. Šios įmonės gali turėti sudėtingas technologijas ar procesus, dėl kurių jos gali būti nepakankamai veiksmingos ar gerai atlikti. Galbūt našumas priklauso nuo sėkmingo naujos, neišbandytos technologijos, vystymo ir pardavimo. Grąžos yra išsklaidytos, o šansai surasti laimėtoją gali būti gana menki. Biotechnologijų pramonė yra geras pavyzdys, nes daugelis šių kompanijų priklauso nuo sėkmingo naujo vaisto kūrimo ir pardavimo. Jei naujojo vaisto kūrimas neatitiks lūkesčių bandymų serijoje arba FDA nepatvirtina paraiškos dėl narkotikų, bendrovė susiduria su niūria ateitimi. Kita vertus, jei FDA patvirtins vaistą, bendrovės investuotojai gali būti labai apdovanoti.
Tam tikros prekės ir specialiųjų technologijų grupės, tokios kaip puslaidininkiai, tinka tai kategorijai, kur ETF gali būti tinkamiausia alternatyva. Pvz., Jei manote, kad dabar yra tinkamas laikas investuoti į kalnakasybos sektorių, galbūt norėsite sužinoti apie konkrečią pramonės šaką.
Tačiau esate susirūpinę, kad kai kurios atsargos gali susidurti su politinėmis problemomis, kurios kenkia jų gamybai. Tokiu atveju protinga pirkti ne tam tikras akcijas, bet sektorių, nes tai sumažina jūsų riziką. Vis tiek galite gauti naudos iš viso sektoriaus augimo, ypač jei jis pralenkia bendrą rinką.
Esmė
Priimdami sprendimą pasirinkti akcijas ar pasirinkti ETF, atsižvelkite į riziką ir galimą grąžą, kurią galima pasiekti. Akcijų rinkimas suteikia pranašumą, palyginti su ETF, kai grąža yra labai nevienoda. Ir jūs galite įgyti pranašumą naudodamiesi savo žiniomis apie pramonę ar akcijas.
Dviejose situacijose ETF teikia pranašumų prieš akcijas. Pirma, kai sektoriaus atsargų grąža yra siaurai išsidėsčiusi per vidurį, ETF gali būti geriausias pasirinkimas. Antra, jei negalite įgyti pranašumo žinodami apie įmonę, ETF yra geriausias jūsų pasirinkimas.
Nesvarbu, ar rinkotės akcijas, ar ETF, turite būti informuoti apie sektorių ar akcijas, kad suprastumėte pagrindinius investavimo pagrindus. Jūs nenorite, kad laikui bėgant visi jūsų geri darbai būtų švaistomi. Nors svarbu atlikti tyrimus, kad galėtumėte pasirinkti akcijų ar ETF, taip pat svarbu ištirti ir pasirinkti jums tinkamiausią brokerį.
