Pagrindiniai juda
Akcijų prekybininkai drąsiai stengėsi, kad kainos šiandien nekiltų, o tai jiems pavyko pasiekti per mažą skirtumą. Rūpesčiai dėl prekybos, būsto ir artimiausios perspektyvos išstūmė kilimą iš ankstesnių kainų kilimų. Sidabrinis pamušalas yra tas, kad daugelis Europos prekeivių buvo išvykę į dieną, dėl to galbūt buvo pašalinta jaučių parama.
Viena grupė, kurią pastaruoju metu stebiu, šiandien sulaukė dar keleto blogų naujienų, kurios, mano manymu, tinka likusiai rinkai. Drabužių gamintojas „PVH Corp.“ (PVH) sumažėjo daugiau kaip 14%, nes investuotojai surašė silpną pajamų ataskaitą. PVH problemos buvo susijusios ne tik su įmonės veikla. Kai kurios problemos greičiausiai yra sisteminės.
Ataskaitoje „PVH“ vadovybė skaičiuoja, kad kylantys doleriai pašalins 0, 10 USD vienai akcijai iš metinio uždarbio. Tai gali neatrodyti labai daug, kai tikimasi, kad bendras vienos akcijos pelnas bus didesnis nei 10 USD, ir būtent taip vadovybė bandė pateikti naujienas.
Tačiau investuotojams rūpi ne tai, kiek uždirbate, o kur jie eina. Akcijų paklausą skatina pelno augimo tempai. Galų gale pelno augimas lemia pinigų srautus, dividendus, atpirkimą ir plėtrą. Vertinant iš šios perspektyvos, 0, 10 USD vienai akcijai sudaro apie 12% numatomo augimo, o tai yra didelė akcininkų problema.
Manau, kad mažmeninės drabužių atsargos yra gera grupė, į kurią reikia žiūrėti, kai man rūpi tokie makroekonominiai klausimai, kaip didėjantis doleris, prekybos ginčai ar menkos vartotojų išlaidos. PVH silpnumas yra panašus į daugelį kitų grupės atsargų. Pavyzdžiui, nepaisant savo pačių žvaigždutinių pajamų ataskaitos, „Hanesbrands Inc.“ (HBI) nuo gegužės 2 dienos mažėja ir neseniai baigė stambų dvigubo viršutinio apsisukimo modelį.
Tas pats metodas, kurį naudojau vakarykštėje „Chart Advisor“ programoje, kad padarytų neigiamos įtakos projekciją, naudodamas „Fibonacci“ retracementus, gali būti taikomas ir „Hanesbrands“ dviguboje viršutinėje dalyje. Šiuo atveju akcijos pasiekė pradinį žemiausią tikslą šiandien ir galėjo lengvai tęsti tradicinį tikslą - pasiekti dvigubą viršutinę ribą, artimą 14, 31 USD vienai akcijai.
Nors ir nėra puikus rodiklis, mažmeninės prekybos drabužiais grupė buvo naudingas būdas numatyti bendrą trumpalaikį silpnumą rinkoje. Taip pat radau atvirkščią tiesą - jei drabužių atsargos per trumpą laiką pradeda ieškoti dugno, tai gali būti panaudota kaip įrodymas, kad meškos rinkoje baigėsi garai.
„S&P 500“
„S&P 500“ tęsė išsiveržimą iš galvos ir pečių modelio, kurį aš jau pabrėžiau. Kaip minėjau ankstesniuose leidiniuose, galvos ir pečių raštai yra gerai žinomi, tačiau jie rodo labai blogus signalus apie didelius akcijų kritimus akcijų rinkoje.
Tai skamba priešingai, tačiau nesėkmingi galvos ir pečių modeliai (peržengimas aukščiau iškirptės be didesnio nuosmukio) istoriškai lėmė per didelę bulių grąžą. Kol kas nėra įrodymų, kad šis galvos ir pečių modelis žlugs; tačiau ankstesnė istorija verčia mane atsargiai vertinti agresyvius neigiamus padarinius.
:
Dvigubas viršus ir dvigubas dugnas
5 priežastys, kodėl didieji bankai kris toliau
„Apple“, „Tesla“, „Raytheon“, žiūrintys į retųjų žemių trūkumą
Rizikos rodikliai - ankstyvųjų bulių ženklų laukimas
Stochastinį generatorių sukūrė technikas George'as Lane'as šeštajame dešimtmetyje ir yra vienas iš mano mėgstamiausių nustatant perparduotų ar perkamų rinkos sąlygų laikotarpius. Lane rekomendavo osciliatorių kaip įrankį trumpalaikiams buliškiems ir meškos skirtumams nustatyti.
Skirtumas atsiranda tada, kai turto kaina formuoja aukščiausias ar žemesnes žemiausias vertes, o stochastinis generatorius formuoja žemesnes aukštumas, kai jis yra „perkamos“ būsenoje, arba kylančios žemiausios ribos, kai jis yra „perparduotas“. Indikatoriaus signalo linijos kryžius, einantis po antrosios smailės ar lovio, gali būti naudojamas naujai prekybai inicijuoti.
Norėjau tai pabrėžti, nes, nors dauguma trumpalaikių rizikos rodiklių vis dar atrodo silpni, didelio pajamingumo obligacijų ETF sudaro nedidelį stanchastikos rodiklio skirtumą. Nors to nepakanka norint imtis veiksmų, tai yra teigiamas ženklas, kurį verta stebėti. Mano patirtis rodo, kad didelio pajamingumo obligacijos dažnai veda į akcijų rinkų padidėjimą ar sumažėjimą keliomis dienomis. Jei skirtumai pasibaigs, tai gali būti gera proga atidžiau pasižiūrėti į rinką siekiant trumpalaikių bulių galimybių.
:
Aukšto pajamingumo obligacijos: už ir prieš
Stochastika: tikslus pirkimo ir pardavimo rodiklis
Ne tik mėsos atsargos, bet ir trumpai
Apatinė eilutė - daugiau duomenų ateis kitą savaitę
Šiuo metu nesitikiu, kad šią savaitę investuotojų požiūris pasikeis, nes investuotojai laukia naujos informacijos, kad galėtų pagrįsti kitą pirkimo ar pardavimo etapą. Ekonominių ataskaitų paskelbimo grafikas yra užimtas kitą savaitę, pradedant gamybos duomenimis pirmadienį ir baigiant gegužės mėnesio darbo ataskaita penktadienį. Šie duomenų taškai gali būti vienos ar kitos krypties pokyčių rinkoje katalizatorius, darant prielaidą, kad JAV ir Kinijos prekybos karo būklė nekelia jokių staigmenų.
