Kas yra apsikeitimo sandoris, perkeliantis riziką kartu su dalyvaujančiu elementu (STRIPE)
Apsikeitimo riziką perduodanti priemonė kartu su dalyvaujančiu elementu arba STRIPE yra apsidraudimo priemonė, apimanti palūkanų normos apsikeitimo sandorius su palūkanų normos viršutine riba. Palūkanų normos apsikeitimas yra išvestinių priemonių rūšis, kai dvi šalys susitaria keistis palūkanų mokėjimo srautais ar įsipareigojimais, o palūkanų normos viršutinė riba yra pirkėjo ir pardavėjo susitarimas, kuriuo pirkėjui garantuojama, kad mainais į periodinį mokestį palūkanų norma, kurią ji moka už finansinę priemonę, nebus didesnė už nustatytą sumą.
Supratimas apie apsikeitimo rizikos perkėlimą dalyvaujant elementui (STRIPE)
Apsikeitimo rizika, dalyvaujanti dalyvaujančiame elemente, yra sudėtinga išvestinė strategija, naudojama tiems, kurie siekia apsidrausti nuo palūkanų normos rizikos arba gauti pelno iš tų, kurie siekia apsidrausti nuo palūkanų normos rizikos. Išvestinės finansinės priemonės yra taip vadinamos, nes jos yra finansinės priemonės, kurių vertė nustatoma iš kitos priemonės. Palūkanų normos apsikeitimo atveju apsikeitimo sandorio vertė išvedama iš skolos priemonių vertės, su kuria sutartys yra sudaromos.
Finansinių paslaugų pramonės oponentai kritikavo išvestines finansines priemones kaip paprastas spekuliacijos priemones, nes jos suteikia galimybę investuotojams užsidirbti pinigų arba prarasti pinigus atsižvelgiant į jiems nepriklausančio finansinio turto vertės pokyčius. Išvestinės finansinės priemonės, tokios kaip kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandoriai, padėjo padidinti finansinės krizės sunkumą, nes jos sukėlė pavojų bankams, kurie pardavė draudžiamą apsaugą nuo kitų finansų institucijų žlugimo - struktūrą, kuri apsunkino finansinio užkrėtimo plitimą.
Tačiau ne visos išvestinės priemonės ar išvestinių priemonių vartotojai yra vienodi. Teisėtai naudojamos išvestinės finansinės priemonės, pavyzdžiui, palūkanų normos apsikeitimo sandoriai ir palūkanų normų viršutinės ribos, kaip tada, kai įmonės naudoja šias priemones, siekdamos apsidrausti nuo palūkanų normos rizikos.
Apsikeitimo rizikos, susijusios su dalyvaujančiu elementu, perdavimo pavyzdys (STRIPE)
Tarkime, kad „Philadelphia“ valdiklių įmonė pasiskolino 100 milijonų dolerių, kad galėtų finansuoti naujos valdiklių gamyklos statybas. Pinigus ji skolinosi fiksuota 5 procentų norma, tačiau nuo skolinimosi pinigų palūkanos pradėjo mažėti. Siekdama sumažinti skolinimosi sąnaudas, įmonė perka apsikeitimo sandorių pervedimo riziką kartu su dalyvaujančiu elementu, kai ji keičiasi 5 procentų įnašu banke už 4 procentų kintamos palūkanų paskolą, kuri gali dar labiau nukristi. Tuo pačiu metu STRIPE yra nustatyta viršutinė palūkanų norma, kuria bankas garantuoja, kad jei palūkanų norma vėl pradės kilti, „Philadelphia Widget Company“ mokės ne daugiau kaip 6 procentų palūkanų normą. STRIPE suteikia įmonei galimybę pasinaudoti mažėjančiais įkainiais, tuo pačiu apsisaugodama nuo didesnių įkainių.
