Kas yra sintetinių ateities sandorių sutartis?
Sintetinėje ateities sutartyje naudojami pardavimo ir pirkimo pasirinkimo sandoriai su ta pačia pardavimo kaina ir galiojimo pabaiga, kad būtų imituojamas tradicinis ateities sandoris.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Sintetiniuose ateities sandoriuose naudojami pardavimo ir pirkimo pasirinkimo sandoriai su ta pačia akcijų kaina ir galiojimo pabaiga, kad būtų imituojamas tradicinis ateities sandoris. Sintetiniai ateities sandoriai gali padėti investuotojams sumažinti jų riziką. Pagrindinis sintetinių ateities sandorių privalumas yra tas, kad „ateities“ pozicija gali gali būti išlaikomos be to paties tipo reikalavimų kitoms sandorio šalims, įskaitant riziką, kad viena iš šalių atnaujins susitarimą.
Sintetinių ateities sutarčių supratimas
Sintetinės ateities sutarties, dar vadinamos sintetiniu išankstiniu pirkimu, tikslas yra imituoti įprastą ateities sandorį. Paprastai investuotojas mokės grynąją opciono premiją vykdydamas sintetinį ateities sandorį, nes paprastai sumokėta premija nėra kompensuojama surinkta premija.
Yra du tradicinių ateities sandorių tipai, kuriuos galima pakartoti sintetiniais ateities sandoriais:
- Ilga ateities sandorių pozicija: Pirkite skambučius ir parduokite aukcionus, kurių vienoda kaina ir galiojimo laikas yra trumpa. Trumpa ateities pozicija: Pirkite ir parduokite skambučius su ta pačia pardavimo kaina ir galiojimo pabaiga.
Sintetiniai ateities sandoriai gali padėti investuotojams sumažinti jų riziką, nors, kaip ir tiesioginės prekybos ateities sandoriais, investuotojai vis dar susiduria su dideliais nuostoliais, jei neįgyvendina tinkamų rizikos valdymo strategijų. Kitas svarbus sintetinio ateities sandorio pranašumas yra tas, kad „ateities“ poziciją galima išlaikyti be to paties tipo reikalavimų kitoms sandorio šalims, įskaitant riziką, kad viena iš šalių atnaujins susitarimą.
Sintetinė ilgalaikių ateities sandorių sutartis
Norėdami sudaryti sintetinę ilgojo laikotarpio ateities sandorių sutartį su akcijomis, nusipirkite kvietimą su 60 USD pradine kaina ir tuo pačiu metu parduokite įpareigojimą, kurio kaina yra 60 USD, o galiojimo laikas yra tas pats. Pasibaigus jo galiojimo laikui, investuotojas nusipirks pagrindinį turtą sumokėdamas įspėjimo kainą, nesvarbu, kokiu keliu rinka juda anksčiau.
- Jei akcijų kaina pasibaigus galiojimo laikui yra didesnė už įspėjimo kainą, investuotojas, kuriam priklauso kvietimas, norės pasinaudoti šia galimybe ir sumokėti standartinę kainą, kad nusipirktų akcijų.Jei akcijų kaina pasibaigus yra mažesnė už bazinę kainą, Parduoto leidimo savininkas norės pasinaudoti šia galimybe. Rezultatas yra tas, kad investuotojas taip pat nusipirks akcijas sumokėdamas įspėjimo kainą. Bet kuriuo atveju investuotojas nusipirks akcijas už streiko kainą, kuri buvo užfiksuota sudarant sintetinę ateities sutartį.
Atminkite, kad ši garantija gali kainuoti. Viskas priklauso nuo pasirinktos streiko kainos ir galiojimo laiko. Pardavimo ir pardavimo pasirinkimo sandoriai su tuo pačiu įspėjimu ir galiojimo pabaiga gali būti įkainoti skirtingai, atsižvelgiant į tai, kiek pinigų yra ar nėra pinigų. Paprastai pasirenkami parametrai yra tokie, kad skambučio įmoka yra šiek tiek didesnė nei pardavimo premija, todėl pradžioje sąskaitoje susidaro grynasis debetas.
