Kas yra laiko tarpininkavimas?
Laiko arbitražas reiškia galimybę, sukurtą, kai vertybiniai popieriai praleidžia savo ženklą ir yra parduodami remiantis trumpalaikėmis perspektyvomis, mažai keičiant įmonės ilgalaikes perspektyvas. Akcijų kainos smukimas įvyksta tada, kai įmonė neįvykdo analitikų apskaičiuotų pajamų ar jos nurodymų ir dėl to trumpalaikis suklupimas sumažėja, kai akcijų kaina mažėja. Tokie investuotojai kaip Warrenas Buffettas ir Peteris Lynchas pasinaudojo laiko arbitražu, kad padidintų savo galimybes pralenkti rinką.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Laiko arbitražas yra prekybos strategija, kuria siekiama pasinaudoti trumpalaikiais kainų pokyčiais, neatitinkančiais ilgesnės perspektyvos. Tokia galimybė gali atsirasti, jei pasklido gandai ar pasklido naujienų antraštės, kurios daro tiesioginę įtaką kainai, bet kurios neturi bet kokiu prasmingu būdu pakeis investavimo pagrindus. Pagrindinė vertybinių popierių investuotojų strategija, laiko arbitražas gali būti sustiprintas naudojant opcionus ar kitas išvestinių priemonių sutartis.
Kaip veikia laiko tarpininkavimas
Laiko arbitražas yra ilgalaikis geriausias investuotojo draugas. Yra daugybė laiko arbitražo pavyzdžių, tačiau reguliarus atlyginimų skelbimas ir gairių atnaujinimas suteikia begalybę galimybių, kad ponas Marketas galėtų per daug reaguoti į iš esmės neigiamas naujienas. Paprastai tariant, vienkartiniai praleidimai nereiškia, kad įmonė turi problemų, ir dažnai yra didelė tikimybė, kad ateityje jie atgims. Tačiau jei klaidos tampa įprasta, laiko arbitražas iš tikrųjų gali būti pralaimėjimo pasiūlymas.
Svarbiausia gerai išmanyti kompaniją, kuria grindžiamos atsargos, ir jos pagrindus. Tai leis jums sutvarkyti laikinus nuosmukius, atsirandančius dėl rinkos reakcijos, nuo faktinio devalvacijos, kurią sukelia pagrindinės įmonės verslo erozija.
Laiko tarpininkavimas kaip pasirinkimo strategija
Iš esmės laiko arbitražas yra dar viena seno patarimo versija, „pirkite dėl blogų naujienų, parduokite gera“. Puikiai strategija yra nusipirkti gerai ištirtus vertybinius popierius, nes net didžiausių kapitalų atsargų vertė svyruoja ištisus metus, net jei jų penkerių metų trajektorija stabiliai didėja. Pirkimas ant kranto yra paprastas būdas patekti į akcijas, kurias norite įsigyti ilgam.
Tačiau yra ir kitų būdų, kaip sudaryti laiko arbitražo žaidimą. Vienas iš įdomesnių variantų yra naudoti opcijas nusipirkti akcijų ar nusipirkti pelną, kai nepavyksta. Investuotojas nustato akcijas, kurias ketina turėti ilgalaikes. Tuomet jis parduoda įdėtą akciją. Jei akcijos nenusileidžia, tai reiškia, kad jos vertė toliau didėja arba išlieka didesnė nei nustatyta kaina, investuotojas turi išlaikyti pardavimo premiją ir nesibaigs akcijų. Jei akcijos netaps žemos kainos, investuotojas perka akcijas dar mažesne faktine kaina, nes iki šiol surinkta pasirinkimo sandorio premija kompensuoja dalį pirkimo išlaidų. Akivaizdu, kad rizika yra ta, kad akcijos krinta daug žemiau standartinės kainos, tai reiškia, kad investuotojas moka daugiau nei rinkos kainos, norėdamas nusipirkti bendrovės, kurią nori įsigyti, akcijas.
