Kas yra biržos išvestinė priemonė?
Išvestinė finansinė priemonė, kuria prekiaujama biržoje, yra finansinė priemonė, kuria prekiaujama reguliuojamoje biržoje ir kurios vertė yra pagrįsta kito turto verte. Paprasčiau tariant, tai yra išvestinės priemonės, kuriomis prekiaujama reguliuojamu būdu. Išvestinės finansinės priemonės, kuriomis prekiaujama biržoje, tapo vis populiaresnės dėl privalumų, kuriuos jie turi, palyginti su nebiržinės (OTC) išvestinėmis priemonėmis, pavyzdžiui, standartizavimas, likvidumas ir įsipareigojimų neįvykdymo rizikos pašalinimas. Ateities sandoriai ir pasirinkimo sandoriai yra dvi populiariausios išvestinės finansinės priemonės, kuriomis prekiaujama biržoje. Šios išvestinės priemonės gali būti naudojamos apsidrausti nuo spektro ar spekuliuoti įvairiausiu finansiniu turtu, pavyzdžiui, prekėmis, akcijomis, valiutomis ir net palūkanų normomis.
Paaiškinta biržoje prekiaujama išvestinėmis priemonėmis
Išvestinės priemonės, kuriomis prekiaujama biržoje, gerai tinka mažmeniniam investuotojui, skirtingai nei jų nereceptiniai pusbroliai. Ne biržos rinkoje lengva pasiklysti dėl priemonės sudėtingumo ir tikslaus to, kuo prekiaujama. Šiuo atžvilgiu išvestinės finansinės priemonės, kuriomis prekiaujama biržoje, turi du didelius privalumus:
- Standartizacija: birža turi standartizuotas kiekvienos išvestinių priemonių sutarties sąlygas ir specifikacijas, todėl investuotojui lengva nustatyti, kiek sutarčių galima nusipirkti ar parduoti. Kiekviena atskira sutartis taip pat yra tokio dydžio, kad mažajam investuotojui nėra baugu. Įsipareigojimų neįvykdymo rizikos pašalinimas: Išvestinių finansinių priemonių birža pati yra kiekvienos operacijos, susijusios su išvestinėmis finansinėmis priemonėmis, kuriomis prekiaujama biržoje, sandorio šalis, faktiškai tapdama kiekvieno pirkėjo pardavėju, o kiekvieno pardavėjo - pirkėju. Tai pašalina riziką, kad išvestinių finansinių priemonių sandorio šalis gali nevykdyti savo įsipareigojimų
Kita esminė išvestinių finansinių priemonių, kuriomis prekiaujama biržoje, savybė yra jų rinkos vertės ypatybė, kai kiekvienos išvestinių priemonių sutarties pelnas ir nuostoliai apskaičiuojami kiekvieną dieną. Jei klientas patyrė nuostolių, dėl kurių sumažėjo paskirta marža, jis arba ji turės laiku papildyti reikiamą kapitalą arba rizikuoti, kad įmonė išparduos išvestines finansines priemones.
Biržoje prekiaujami išvestiniai finansiniai instrumentai ir instituciniai investuotojai
Didelės institucijos nemėgsta išvestinių finansinių priemonių, kuriomis prekiaujama biržoje, dėl ypatumų, dėl kurių jie patrauklūs mažiems investuotojams. Pavyzdžiui, standartizuotos sutartys gali būti nenaudingos įstaigoms, kurios paprastai prekiauja dideliais išvestinių priemonių kiekiais, nes mažesnė tariamoji vertybinių popierių, kuriais prekiaujama biržoje, reikšmė ir jų nepritaikymas. Išvestinės finansinės priemonės, kuriomis prekiaujama biržoje, taip pat yra visiškai skaidrios, o tai gali trukdyti didelėms įstaigoms, kurios paprastai nenori, kad jų prekybos ketinimai būtų žinomi visuomenei ar konkurentams. Instituciniai investuotojai yra linkę tiesiogiai bendradarbiauti su emitentais ir investiciniais bankais, kad sukurtų pritaikytas investicijas, kurios suteiktų jiems tikslų rizikos ir naudos profilį.
