Koks yra „Times Interest“ uždirbtas santykis?
Pajamų iš palūkanų (TIE) santykis yra įmonės sugebėjimas įvykdyti skolinius įsipareigojimus pagal dabartines pajamas. Bendrovės TIE skaičiaus formulė yra pajamos prieš palūkanas ir mokesčius (EBIT), padalytas iš visų palūkanų, mokėtinų už obligacijas ir kitas skolas.
Rezultatas yra skaičius, parodantis, kiek kartų įmonė galėtų padengti palūkanų mokesčius iš savo ikimokestinių pajamų.
TIE taip pat vadinamas palūkanų padengimo santykiu.
Pajamos už palūkanas (TIE)
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Bendrovės TIE rodo, kad ji moka sumokėti skolas. Geresnis TIE skaičius reiškia, kad įmonė turi pakankamai pinigų sumokėjusi skolas, kad galėtų toliau investuoti į verslą. TIE formulė apskaičiuojama kaip pajamos prieš palūkanas ir mokesčius, padalytas iš visų mokėtinų palūkanų. dėl skolų.
Suprasti uždirbtų palūkanų (TIE) santykį
Akivaizdu, kad jokiai įmonei nereikia kelis kartus padengti skolų, kad ji išliktų. Tačiau TIE santykis rodo santykinę bendrovės laisvę nuo skolų suvaržymų. Sukurti pakankamai grynųjų pinigų srautus, kad būtų galima toliau investuoti į verslą, yra geriau, nei turėti pakankamai pinigų bankrotui išvengti.
Įmonės kapitalizacija yra pinigų suma, kurią ji sukaupė išleisdama akcijų ar skolų, ir šie pasirinkimai daro įtaką jos TIE santykiui. Verslas atsižvelgia į akcijų ir skolų kapitalo kainą ir naudoja šias išlaidas priimdamas sprendimus.
Kaip apskaičiuoti uždirbtas palūkanas (TIE)
Tarkime, kad, pavyzdžiui, „XYZ Company“ turi 10 mln. USD 4% skolos ir 10 mln. USD paprastųjų akcijų. Įmonei įsigyti reikia daugiau kapitalo. Kapitalo kaina išleidžiant daugiau skolos yra 6% metinė palūkanų norma. Bendrovės akcininkai tikisi, kad kasmet išmokama 8% dividendų ir padidės XYZ akcijų kaina.
Įmonės, turinčios pastovų uždarbį, pavyzdžiui, komunalines paslaugas, yra linkusios skolintis daugiau, nes tai yra gera kredito rizika.
Verslas nusprendžia išleisti 10 mln. USD papildomų skolų. Bendros metinės palūkanų išlaidos bus: (4% X 10 mln. USD) + (6% X 10 mln. USD) arba 1 mln. USD per metus. Kompanijos EBIT siekia 3 milijonus dolerių.
Tai reiškia, kad XYZ bendrovės TIE santykis yra 3 arba tris kartus didesnis už metines palūkanų sąnaudas.
Faktoringas nuosekliai uždirbant
Paprastai įmonės, kurios uždirba pastovų metinį uždarbį, greičiausiai turės daugiau skolų, išreikštų visos kapitalizacijos procentine dalimi. Jei skolintojas mato tolygų uždarbį, įmonė bus laikoma geresne kredito rizika.
Pavyzdžiui, komunalinių paslaugų įmonės uždirba pastovų uždarbį. Jų produktas nėra pasirenkamos išlaidos vartotojams ar įmonėms. Kai kurios komunalinių paslaugų įmonės išleidžia 60% ar daugiau savo kapitalo išleisdamos skolą.
„Startup“ įmonės ir verslas, uždirbančios nenuosekliai, kita vertus, didžiąją ar visą naudojamą kapitalą pritraukia išleisdamos akcijų. Kai tik įmonė uždirbs patikimo uždarbio rezultatus, ji taip pat gali pradėti kaupti kapitalą siūlydama skolas.
