Šią savaitę biržoje prekiaujamo fondo (ETF) pramonė šventė savo 20 metų jubiliejų. Pagal „Yahoo!“ paskelbtą straipsnį Pirmasis ETF buvo išleistas 1993 m. Sausio mėn. „SPDR Trust“, dar vadinamas SPDR S & P500 ETF (ARCA: SPY), buvo paleistas ir surinko 500 milijonų dolerių turtą. Manoma, kad šiandien turtas turi daugiau nei 120 milijardų JAV dolerių, kad jis būtų laikomas vienu didžiausių.
Per pastaruosius du dešimtmečius ETF pasiūla išaugo. Šiandien vyksta sąžiningos ginklavimosi varžybos, skirtos pristatyti unikalius ir sudėtingesnius ETF, įskaitant tuos, kurie suteikia investuotojams naudos, kai turto klasė mažėja. Tai apima ETF, leidžiančius investuotojams pasipelnyti iš padidėjusių palūkanų normų, o tai kenkia obligacijų kainoms, nes abu juda priešinga kryptimi. Žemiau yra penki tokie ETF, kurie iš tikrųjų leidžia investuotojui sutrumpinti obligacijų rinką.
Svarbiausios 2013 m. Investavimo tendencijos: apžvelgiame keletą investavimo tendencijų, kurias galvojate apie 2013 m.
„ProShares“ trumpas 20+ metų iždas
„ ProShares“ trumpi 20 metų iždai (ARCA: TBF) siekia atitikti kasdienį „Barclays“ JAV iždo obligacijų rinkos veikimą. Bazinis indeksas investuoja į iždo vertybinius popierius, kurių terminas yra ilgesnis nei 20 metų. Dėl obligacijų kainų ir pajamingumo koreliacijos ETF per pastaruosius penkerius metus iš esmės nesiskyrė, nes paprasčiausia, kad obligacijų pajamingumas per tą laiką mažėjo. Tačiau, kai kursai pakilo per pastaruosius kelis mėnesius, ETF vertė pakilo ir vėl viršija 30 USD už akciją.
Išlaidų santykis yra gana mažas, kai ETF yra 95 baziniai punktai (BPS), arba 0, 95%. Tačiau jis yra gana likvidus, turėdamas beveik 860 mln. USD turto. Jei ilgesnės trukmės palūkanos ir toliau didės, fondas tęs savo veiklą ir greičiausiai taip pat imsis papildomo turto.
„ProShares“ trumpas 7–10 metų iždas
Investuotojai, kuriems nerimą kelia obligacijų perspektyva, turės nuspręsti, kiek jie nori eiti pagal terminų skalę. „ProShares“ taip pat siūlo daugiau vidutinės trukmės atvirkštinį fondą kaip „ ProShares“ trumpojo 7–10 metų iždo (ARCA: TBX) pavidalą. Ja siekiama atitikti „Barclays“ JAV 7–10 metų iždo obligacijų indekso kasdienio veikimo atvirkštinę vertę. Išlaidos vėl yra didelės - 95 BPS ir jos buvo maždaug nuo 2011 m. Balandžio mėn. Taigi jos turto lygis yra gana mažas - 20, 5 mln. USD. Panaši alternatyva, turinti daugiau nei keturgubą turtą, yra „ iPath“ JAV iždo dešimties metų „Bear ETN“ (ARCA: DTYS).
„Direxion Daily 20+“ iždo meška 3x ETF
„ Direxion Daily 20+“ iždo meškinas 3x ETF (ARCA: TMV) siūlo obligacijų vekselius galimybę stambiai lažintis padidėjus palūkanų normoms arba smarkiai sumažėjus iždo obligacijų paklausai. ETF siekia 300% atvirkštinės naudos iš NYSE 20 Year Plus iždo obligacijų indekso. Išlaidų santykis vėl yra didelis, kai ETF siekia 93 BPS, tačiau fondas yra toks nepastovus, kad 1% pelno tempimas ar papildomos išlaidos investuotojams bus nereikšmingos. Sumažėjus tarifams per pastaruosius kelerius metus, ETF iš esmės žuvo. Nuo 2009 m. Vidurio fondas sumažėjo nuo 460 USD, remiantis pakoreguotu padalijimu - iki 50 USD. Tačiau pasikeitus kursams, toks aukštas potencialas yra toks pat didelis. Visai tai nėra silpnaprotėms.
„ProShares“ trumpas didelis derlius
„ ProShares Short High Yield“ (ARCA: SJB) siekia atvirkštinio „Markit iBoxx $“ skysto didelio derlingumo indekso dienos kainų pokyčių. Investuotojai galėjo pastebėti, kad didelio pajamingumo obligacijos, kurios yra tik nepageidaujamų obligacijų eufemizmas, yra smarkiai aplenkiamos, nes investuotojai siūlo šias obligacijas, kad padidintų bendrą savo portfelio pajamingumą. Kylančių nepageidaujamų obligacijų kainų atstatymas padarys stebuklų šiam ETF. Išlaidos vėl siekia 95 BPS, o fondas yra naujokas, jis buvo išleistas 2011 m. Kovo mėn.
„Invesco DB“ atvirkštinis japonų „Govt“ obligacijų ateitis
„ Invesco DB“ atvirkštinis japonų „Govt“ obligacijų ateitis (ARCA: JGBS) yra egzotiškesnis būdas pasipelnyti iš bet kokio galimo Japonijos palūkanų normos padidėjimo arba jei Japonijos vyriausybės fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai pradeda dominuoti. Tai siekia atvirkštinio DB USD Inverse JGB ateities indekso veiklos rezultatų. Japonijos ekonomika kovojo beveik tiek laiko, kiek gyvavo ETF pramonė, kurios pajamingumas yra vienas iš žemiausių išsivysčiusių šalių. Tai gali būti ne amžinai, tačiau investuotojai tikrai turėtų atlikti savo tyrimus prieš lažindamiesi dėl Japonijos palūkanų normos kilimo.
„Bottom Line“ nauji atvirkštinių obligacijų ETF ir toliau naudojami, todėl būtinai pasiteiraukite „Morningstar“ ar kitų finansinių paslaugų teikėjų, kad gautumėte atnaujinimo sąrašą. Aukščiau pateikti pasiūlymai investuotojams turėtų gerai parodyti kai kurias iš jų siūlomų galimybių. Apskritai lažybos dėl turto klasės sumažėjimo turi būti vykdomos pakankamai kruopščiai, tačiau reikia tvirtai įrodyti, kad obligacijų bulių rinka artėja prie pabaigos.
Rašymo metu Ryanas C. Fuhrmannas neturėjo nė vienos paminėtos bendrovės akcijų.
