„Apple Inc.“ (AAPL) yra didžiausia ir tikriausiai sėkmingiausia XXI amžiaus įmonė. Nuo nuolankios pradžios 1976 m. Kalifornijos garaže iki daugiau nei 1, 1 trilijono dolerių vertės kompanijos, kokia ji yra šiandien, „Apple“ sėkmė atsirado dėl to, kad ji yra pagrindinė novatorė ne tik technologijų, bet ir finansų srityje. Reikia tik ištirti bendrovės kapitalo struktūros pokyčius, kad būtų galima įsitikinti, kaip greitai „Apple“ gali prisitaikyti prie savo aplinkos.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Nuosavo kapitalo kapitalizacija yra priemonė, kiek kapitalo ir (arba) skolos įmonė naudoja savo veiklai finansuoti. „Apple“ skolos ir nuosavo kapitalo santykis lemia nuosavybės dalį korporacijoje palyginti su skolingais kreditoriams pinigų suma. „Apple“ skolos ir nuosavo kapitalo santykis šoktelėjo nuo 50% 2016 m. Iki 112% nuo 2019 m. Įmonės vertė matuoja įmonės vertę, kur per dvejus metus „Apple“ padvigubėjo iki 1, 12 trilijono USD. „Apple“ turi 95 milijardų dolerių grynųjų ir trumpalaikių investicijų, todėl jos skola kelia mažiau rūpesčių.
Nuosavo kapitalo kapitalizacija
Kapitalo struktūra yra tik priemonė, kiek kapitalo ir (arba) skolos įmonė naudoja savo veiklai finansuoti. Nuosavas kapitalas parodo nuosavybės teisę į įmonę ir yra apskaičiuojamas sudedant paprastųjų akcijų ir nepaskirstytojo pelno sumą, atėmus savų akcijų sumą.
Bendra „Apple“ akcininkų nuosavybė yra lygi 96, 5 milijardo JAV dolerių, skaičiuojant nuo 2019 m. Birželio 29 d. Tai sudaro 43, 4 milijardo dolerių paprastųjų akcijų nominalia verte ir papildomai sumokėto kapitalo bei 53, 7 milijardo dolerių nepaskirstytojo pelno, atėmus sukauptas 639 milijonų dolerių pajamas. „Apple“ apyvartoje yra apytiksliai 4, 57 milijardo akcijų.
„Apple“ ypač sėkmingai vykdė savo kapitalo struktūrą, naudodama skolą ir didindama nuosavą kapitalą.
Skolos kapitalizacija
Antrasis bendrovės kapitalo struktūros komponentas yra skola, parodanti, kiek įmonė yra skolinga kreditoriams. Pirmiausia skola klasifikuojama pagal laikotarpį. Trumpalaikiai įsipareigojimai apima skolą, kuri sueina per metus ir į kurią investuotojams svarbu atsižvelgti nustatant įmonės galimybes išlikti mokiems.
Einamieji „Apple“ įsipareigojimai 2019 m. Birželio 29 d. Buvo 89, 7 milijardo JAV dolerių, kuriuos sudarė 29, 1 milijardo dolerių sąskaitos, mokėtinos 13, 5 milijardo dolerių trumpalaikių vekselių ir obligacijų. Ilgalaikės skolos ir kiti ilgalaikiai įsipareigojimai siekia 136 milijardus dolerių, o tai reiškia, kad visi „Apple“ įsipareigojimai siekia 225, 8 milijardus dolerių, ty per pastaruosius trejus metus padidėjo beveik 63%.
Svertas
Dėl nulinės palūkanų normos politikos (ZIRP) aplinkos „Apple“ pradėjo išleisti savo pirmąsias obligacijas ir vekselius 2013 m., Iš viso prisiimdama 64, 46 milijardo JAV dolerių skolą. „Apple“ ėmėsi šio žingsnio ne todėl, kad reikėjo kapitalo, o todėl, kad iš esmės gavo nemokamus pinigus.
Daugelio „Apple“ obligacijų nominaliosios palūkanų normos yra mažesnės nei 3%, o reali šių priemonių grąža vos įveikė infliaciją. Tačiau „Apple“ susikaupusi skola smarkiai pakeitė jos kapitalo struktūrą. Dabartiniai „Apple“ ir greitojo „Apple“ santykiai per pastaruosius penkerius metus padidėjo atitinkamai 33% ir 59%. Jos ilgalaikė skola per pastaruosius trejus metus išaugo beveik dvigubai.
Skola prieš nuosavybę
Be to, išaugo įmonės skolos ir nuosavo kapitalo santykis. Šis matavimas yra geriausiai naudojamas norint nustatyti nuosavybės dydį korporacijoje, palyginti su pinigų suma, kuri yra skolinga kreditoriams. Jis apskaičiuojamas padalijus visus įmonės įsipareigojimus iš jos akcininkų nuosavybės. 2016 m. Pabaigoje „Apple“ turėjo 50% skolos ir nuosavo kapitalo santykį. Per trejus metus šis santykis šoktelėjo iki 112%, parodydamas, kaip greitai gali pasikeisti kapitalo struktūra.
Įmonės vertė
Įmonės vertė (EV) yra populiarus įmonės vertės nustatymo būdas, kurią dažnai naudoja investiciniai bankininkai, norėdami nustatyti verslo pirkimo sąnaudas. EV apskaičiuojamas sudedant įmonės rinkos viršutinės ribos ir visos jos skolos sumą ir atėmus tą skaičių iš grynųjų pinigų ir pinigų ekvivalentų.
„Apple“ EV padidėjo nuo 600 milijardų USD 2017 m. Pabaigoje iki 1, 12 trilijono USD, padvigubėjus. Taip atsitinka, nes bendrovės rinkos riba ir grynieji pinigai stabiliai augo. Taigi „Apple“ grynoji skola sumažėjo nuo beveik 50 milijardų dolerių pernai iki 14 milijardų dolerių nuo 2019 m. Antrojo ketvirčio.
Investuotojai negali pamiršti, kad „Apple“ yra daugiausiai pinigų turinti korporacija Amerikoje. Turėdama daugiau kaip 50 milijardų dolerių grynųjų ir 45 milijardus dolerių trumpalaikių apyvartinių vertybinių popierių, nuo 2019 m. Birželio 29 d. „Apple“ labai svertine kapitalo struktūra artimiausioje ateityje neturėtų kelti grėsmės įmonės mokumui.
