Analitikai, norėdami susidaryti nuomonę ir pranešti apie saugomo vertybinio popieriaus vertę ir nepastovumą, tiria viešąsias finansines ataskaitas, klausosi konferencijų skambučių ir tariasi su įmonės vadovais bei klientais, paprastai bandydami pateikti išvadas dėl tyrimų ataskaita.
Analitikai tiria viešąsias finansines ataskaitas, klausosi konferencijų skambučių ir kalbasi su vadybininkais ir įmonės klientais. Galiausiai, atlikęs visą šį įmonės veiklos tyrimą, analitikas nusprendžia, ar vertybinių popierių atsargos yra „pirkti, parduoti“, ar „laikyti“.
Įvertinimų skalė
Tačiau analitikų reitingų skalė yra sudėtingesnė nei tradicinės klasifikacijos „pirkti, laikyti ir parduoti“. Įvairūs niuansai, išsamiai aprašyti šioje diagramoje, apima kelis kiekvieno reitingo terminus („parduoti“ taip pat žinomas kaip „stiprus pardavimas“, „pirkti“ galima žymėti kaip „stiprus pirkimas“), taip pat pora nauji terminai: prastesni ir pranašesni.
Paveikslėlis - Julie Bang © „Investopedia 2020“
Be to, ne kiekviena įmonė laikosi tos pačios reitingų schemos: vienos įmonės „pranašumas“ gali būti „perkant“ kitos, o „parduoti“ vienos gali būti „kitos rinkos“. Taigi, norint naudoti reitingus, patartina peržiūrėti emitento reitingų skalę, kad būtų galima suprasti kiekvieno termino prasmę.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Svarbu suprasti kiekvienos reitingų grupės reitingų stilius, nes nėra universalios reitingų sistemos. „Pirkite, laikykite ir parduokite“ rekomendacijų reikšmės nėra tokios skaidrios, kaip atrodo iš pradžių; už užuolaidos yra daugybė terminų ir reikšmių įvairovės. Reitingai yra skirti esamoms strategijoms papildyti arba būti naudojami kaip įrankis, o ne kaip pagrindas joms kurti. Reitingai nepriklauso nuo kompanijų, o analitikai turi teisinių pasekmių. kurie vertina atsargas, kuriomis jie domisi.
Pagrindų žemėlapis
Kol kas išskirkime tradicinius „parduoti“, „prastesnius“, „palaikyti“, „pranašesnius“ ir „nusipirkti“ reitingus ir darykime prielaidą, kad kiekviena įmonė, nesvarbu, kokia keista sistema, gali juos suskaičiuoti.
- Pirkite: Taip pat žinomas kaip stiprus pirkimas ir „įtrauktas į rekomenduojamą sąrašą“. Nereikia nė sakyti, kad pirkti yra rekomendacija įsigyti konkretų vertybinį popierių. Parduoti: Taip pat žinomas kaip stiprus pardavimas, tai yra rekomendacija parduoti vertybinį popierių arba likviduoti turtą. Hold'as: Apskritai tikimasi, kad įmonė, turinti rekomendaciją dėl holdingo, veiks tokiu pat tempu kaip ir palyginamos įmonės arba laikysis rinkos. Nepakankamas rezultatas: rekomendacija, kuri reiškia, kad akcijos turėtų būti šiek tiek prastesnės nei bendra akcijų rinkos grąža. Nepakankamas našumas taip pat gali būti išreikštas kaip „vidutinis pardavimas“, „silpnas sulaikymas“ ir „per mažas svoris“. Pranašesni: dar vadinami „saikingu pirkimu“, „kaupimu“ ir „antsvoriu“. Rezultatų pranašumas yra analitikų rekomendacija, reiškianti, kad tikimasi, kad vertybinių popierių atsargos bus šiek tiek geresnės nei rinkos grąža.
Tyrimo ataskaita ir paskesnis įvertinimas turėtų būti naudojami siekiant papildyti individualius namų darbus ir strategiją.
Realiojo pasaulio analitikų įvertinimų ir rezultatų pavyzdžiai
Norint iš tikrųjų suprasti analitikų įvertinimus, būtina įvertinti jų tikslumą. Žemiau pateikiami trys esminiai momentai trijų žinomų kompanijų gyvenime ir analitikų reitingai prieš jų įspūdingą pakilimą ar niūrų nugrimzdimą, norint išsiaiškinti, ar analitikai pasielgė teisingai.
Pirmasis turas: „Coca-Cola“
„Coca-Cola Co.“ (KO) yra didžiausia pasaulyje nealkoholinių gėrimų bendrovė.
Svarbus momentas
Nuo 2010 m. Liepos mėn. Koksas burbuliuoja beprotiškai - nuo 50, 05 USD iki 65, 77 USD 2010 m. Gruodžio 31 d., Tai yra 31% daugiau, ir pasiekė naują penkerių metų aukščiausią lygį.
Analitikų rekomendacija
2010 m. Kovo 4 d. UBS atnaujino savo rekomendaciją dėl kokso iš „neutralaus“ į „pirkti“.
Išvada: balas vienas analitikui!
Antras turas: „Starbucks“
„Starbucks“ (SBUX) saugo pasaulį su kofeinu per daugiau nei 17 000 bendrovių valdomų ir licencijuotų parduotuvių tinklą.
Svarbus momentas
Nuo 2006 m. Spalio 31 d. Iki 2008 m. Lapkričio 30 d. „Starbucks“ smuko nuo 38, 35 USD iki 8, 93 USD - tai sumažėjo 77%. Dėl šio dvigubo kritimo galima iš dalies kaltinti nuosmukį sukeliančiu spaudimu, tačiau įmonė kenčia ir dėl per daug skrudintos per didelės plėtros.
Analitikų rekomendacija
Tą rudenį ir žiemą iš Friedmano Billingso, UBS ir Roberto W. Bairdo pasirodė daugybė analitikų rekomendacijų. Tiek Friedmanas, tiek Baird'as inicijavo transliaciją, įvertindami „pranašesnį“. Tik UBS 2006 m. Spalio 10 d. Sumažino akcijų skaičių nuo „pirkti“ iki „neutralių“, tačiau po dviejų mėnesių jas pakeitė į „pirkti“.
Išvada: praleido pažymį.
Trečias turas: „Apple“
„Apple Inc.“ (AAPL) kuria plataus vartojimo elektroninius prietaisus, įskaitant asmeninius kompiuterius („Mac“), planšetinius kompiuterius („iPad“), telefonus („iPhone“) ir nešiojamus muzikos grotuvus („iPod“).
Svarbus momentas
Nuo 1998 m. Gruodžio 9 d. „Apple“ akcijos 2000 m. Kovo 31 d. Pradeda kilti nuo žemiausios 7, 91 USD iki visų laikų aukščiausių 33, 95 USD.
Analitikų rekomendacija
1998 m. Pavasarį – rudenį dvi firmos, „Bear Stearns“ ir „JP Morgan“, atnaujino savo rekomendacijas „pirkti“, Robertas Cohenas sumažino „neutralų“, o dar trys inicijavo aprėptį dviem „triumais“, „pirkimu“ ir „ "neutralus". Tiems, kurie namuose laiko balą, tai yra trys pirkimai, du triumai ir du neutraliai.
Išvada: kaklaraištis atitenka bėgikui arba šiuo atveju analitikams. Nors ne visi šoktelėjo ant „perku“ juostinio vagono, jokie „pardavimai“ neatsirado ir apskritai, reitingai buvo nukreipti į pirkimo pusę. Taigi, pranašumas, analitikai.
