Turinys
- Kas yra pinigų srautų ataskaita?
- Kaip naudoti pinigų srautų ataskaitą
- CFS struktūra
- Operacinė veikla
- Kaip apskaičiuojami grynųjų pinigų srautai
- Tiesioginių pinigų srautų metodas
- Netiesioginis pinigų srautų metodas
- Gautinos sąskaitos ir pinigų srautai
- Atsargų vertė ir pinigų srautai
- Investicinė veikla ir pinigų srautai
- Grynieji pinigai iš finansinės veiklos
- CFS pavyzdžio analizė
- Neigiamos grynųjų pinigų srautų ataskaitos
- Balansas ir pajamų ataskaita
- Esmė
Kas yra pinigų srautų ataskaita?
Pinigų srautų ataskaita arba grynųjų pinigų srautų ataskaita yra finansinė ataskaita, kurioje apibendrinama į bendrovę įeinančių ir iš jos išeinančių pinigų ir pinigų ekvivalentų suma.
Pinigų srautų ataskaita (CFS) parodo, kaip gerai įmonė valdo savo grynųjų pinigų būklę, tai reiškia, kaip gerai įmonė sugeneruoja grynųjų pinigų savo skoliniams įsipareigojimams apmokėti ir veiklos išlaidoms padengti. Pinigų srautų ataskaita papildo balansą ir pajamų ataskaitą ir yra privaloma įmonės finansinės atskaitomybės dalis nuo 1987 m.
, parodysime, kaip yra struktūrizuotas CFS ir kaip galite juo naudotis analizuodami įmonę.
Kaip naudoti pinigų srautų ataskaitą
CFS leidžia investuotojams suprasti, kaip veikia įmonės veikla, iš kur gaunami jos pinigai ir kaip jie išleidžiami. CFS yra svarbus, nes jis padeda investuotojams nustatyti, ar įmonė turi tvirtas finansines sąlygas.
Kita vertus, kreditoriai gali naudoti CFS, kad nustatytų, kiek įmonei reikia grynųjų pinigų (vadinamų likvidumu), kad galėtų finansuoti savo veiklos sąnaudas ir sumokėti skolas.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Pinigų srautų ataskaita yra finansinė ataskaita, kurioje apibendrinama į bendrovę įvežamų ir iš jos išeinančių pinigų ir pinigų ekvivalentų suma. Grynųjų pinigų srautų ataskaita parodo, kaip gerai įmonė valdo savo grynųjų pinigų būklę, tai reiškia, kaip gerai įmonė sugeneruoja grynųjų pinigų savo skoliniams įsipareigojimams apmokėti ir veiklos išlaidoms padengti. Pinigų srautų ataskaita papildo balansą ir pajamų ataskaitą ir yra privaloma įmonės finansinės atskaitomybės dalis nuo 1987 m.
CFS struktūra
Pagrindiniai pinigų srautų ataskaitos komponentai yra šie:
- Pagrindinės veiklos grynieji pinigai iš investicinės veiklos Pinigai iš finansinės veiklos Neapmokėtos veiklos atskleidimas kartais įtraukiamas, kai yra parengtas pagal visuotinai priimtus apskaitos principus arba BAP
Svarbu pažymėti, kad CFS skiriasi nuo pelno (nuostolių) ataskaitos ir balanso, nes jame nėra būsimų gaunamų ir išeinančių grynųjų pinigų sumos, kuri buvo įrašyta į kreditą. Todėl grynieji pinigai nėra tas pats, kas grynosios pajamos, kurios pelno (nuostolių) ataskaitoje ir balanse apima grynųjų pinigų pardavimus ir pardavimus pagal kreditą.
Operacinė veikla
Pagrindinė CFS veikla apima visus grynųjų pinigų, gautų iš verslo, šaltinius ir panaudojimą. Kitaip tariant, tai atspindi, kiek pinigų uždirba iš įmonės gaminių ar paslaugų.
Paprastai grynųjų pinigų, gautinų sumų, nusidėvėjimo, atsargų ir mokėtinų sumų pokyčiai atsispindi grynaisiais pinigais iš operacijų.
Ši pagrindinė veikla gali apimti:
- Pajamos už prekių ir paslaugų pardavimąPalūkančios išmokosPapildomo mokesčio mokėjimaiMokėjimai gamyboje naudojamų prekių ir paslaugų tiekėjamsAtlyginimas ir darbo užmokestis darbuotojamsNuostų mokėjimaiJokios kitos rūšies veiklos išlaidos
Prekybos portfelio ar investicinės bendrovės atveju taip pat įtraukiamos paskolos, skolos ar nuosavybės priemonių pardavimo pajamos. Rengiant grynųjų pinigų srautų ataskaitą netiesioginiu metodu, taip pat įtraukiamas nusidėvėjimas, amortizacija, atidėtasis mokestis, pelnas ar nuostoliai, susiję su ilgalaikiu turtu, ir dividendai ar pajamos, gautos iš tam tikros investicinės veiklos. Tačiau ilgalaikio turto pirkimas ar pardavimas nėra įtraukiami į pagrindinę veiklą.
Kas yra pinigų srautų ataskaita?
Kaip apskaičiuojami grynųjų pinigų srautai
Pinigų srautai apskaičiuojami atliekant tam tikrus grynųjų pajamų patikslinimus, pridedant arba atimant pajamų, sąnaudų ir kredito operacijų (rodomų balanse ir pelno (nuostolių) ataskaitoje) skirtumus, atsirandančius dėl operacijų, vykstančių vienu laikotarpiu po kito. Šie patikslinimai atliekami todėl, kad nepiniginiai straipsniai yra apskaičiuojami į grynąsias pajamas (pelno (nuostolių) ataskaitą) ir į bendrą turtą ir įsipareigojimus (balansą). Taigi, kadangi ne visos operacijos yra susijusios su tikrais grynųjų pinigų straipsniais, skaičiuojant operacijų pinigų srautus, daugelis straipsnių turi būti iš naujo įvertinti.
Dėl to yra du grynųjų pinigų srautų apskaičiavimo metodai: tiesioginis ir netiesioginis.
Tiesioginių pinigų srautų metodas
tiesioginis metodas sudedama visų rūšių grynųjų pinigų išmokos ir kvitai, įskaitant tiekėjams sumokėtus pinigus, klientų kvitus ir atlyginimus. Šie skaičiai apskaičiuojami naudojant įvairių verslo sąskaitų pradžios ir pabaigos likučius ir nagrinėjant grynąjį sąskaitų sumažėjimą ar padidėjimą.
Netiesioginis pinigų srautų metodas
Taikant netiesioginį metodą, pagrindinės veiklos pinigų srautai apskaičiuojami pirmiausia imant grynąsias pajamas iš įmonės pelno (nuostolių) ataskaitos. Kadangi įmonės pajamų ataskaita rengiama kaupimo principu, pajamos pripažįstamos tik tada, kai jos uždirbamos, o ne tada, kai jos gaunamos. Grynosios pajamos nėra tikslus grynųjų pinigų srautas iš pagrindinės veiklos, todėl būtina koreguoti grynosioms pajamoms įtakos turinčių straipsnių pajamas prieš palūkanas ir mokesčius (EBIT), net jei faktinių grynųjų pinigų dar negauta ar sumokėta. Netiesioginis metodas taip pat daro koregavimus, kad būtų galima pridėti ne pagrindinę veiklą, kuri neturi įtakos įmonės grynųjų pinigų srautams.
Pavyzdžiui, nusidėvėjimas nėra grynosios pinigų išlaidos; tai suma, kuri atimama iš bendros turto vertės, kuri anksčiau buvo apskaityta. Todėl apskaičiuojant grynųjų pinigų srautus, ji pridedama prie grynųjų pardavimų.
Vienintelės pajamos, gautos iš turto, yra įtraukiamos į CFS skaičiavimus, kai turtas parduodamas.
Gautinos sąskaitos ir pinigų srautai
Gautinų sumų (AR) pokyčiai balanse nuo vieno ataskaitinio laikotarpio taip pat turi atsispindėti pinigų srautuose. Jei gautinų sumų sumažėja, tai reiškia, kad iš klientų, atsiskaitančių savo kreditinėmis sąskaitomis, į įmonę pateko daugiau grynųjų pinigų - suma, kuria sumažėjo AR, pridedama prie grynųjų pardavimų. Jei gautinos sumos didėja nuo vieno ataskaitinio laikotarpio iki kito, padidėjimo suma turi būti atimta iš grynųjų pardavimų, nes, nors AR nurodytos sumos yra pajamos, jos nėra grynieji pinigai.
Atsargų vertė ir pinigų srautai
Kita vertus, padidėjęs atsargų kiekis rodo, kad įmonė išleido daugiau pinigų, kad įsigytų daugiau žaliavų. Jei už atsargas buvo sumokėta grynaisiais, atsargų vertės padidėjimas atimamas iš grynųjų pardavimų. Atsargų sumažėjimas būtų pridėtas prie grynųjų pardavimų. Jei atsargos būtų perkamos kredito būdu, mokėtinos sumos padidėtų balanse, o padidėjimo suma vieneriems metams būtų pridedama prie grynųjų pardavimų.
Tokia pati logika galioja ir mokėtiniems mokesčiams, mokėtiniems atlyginimams ir išankstinio draudimo draudimui. Jei kažkas buvo sumokėta, tada vieneriems metams mokėtinos vertės skirtumas turi būti atimamas iš grynųjų pajamų. Jei yra likusi skolinga suma, visi skirtumai turės būti pridėti prie grynojo darbo užmokesčio.
Investicinė veikla ir pinigų srautai
Investicinė veikla apima bet kokius grynųjų pinigų iš įmonės investicijų šaltinius ir panaudojimą. Turto pirkimas ar pardavimas, pardavėjams suteiktos ar iš klientų gautos paskolos arba visi mokėjimai, susiję su susijungimu ar įsigijimu, yra priskiriami šiai kategorijai. Trumpai tariant, įrangos, turto ar investicijų pokyčiai yra susiję su pinigais iš investavimo.
Paprastai grynųjų pinigų pokyčiai iš investavimo yra „grynųjų pinigų išėmimo“ punktas, nes grynieji pinigai naudojami naujai įrangai, pastatams ar trumpalaikiam turtui, pavyzdžiui, apyvartiniams vertybiniams popieriams, įsigyti. Tačiau kai įmonė atiduoda turtą, sandoris laikomas „grynaisiais pinigais“ apskaičiuojant grynuosius pinigus iš investavimo.
Grynieji pinigai iš finansinės veiklos
Grynieji pinigai iš finansinės veiklos apima investuotojų ar bankų grynųjų pinigų šaltinius, taip pat akcininkams išmokėtų grynųjų pinigų panaudojimą. Į šią kategoriją įtraukiami dividendų mokėjimai, mokėjimai už akcijų supirkimą ir skolos pagrindinės sumos (paskolų) grąžinimas.
Finansavimo grynųjų pinigų pokyčiai yra „grynieji pinigai“, kai yra padidinamas kapitalas, ir jie yra „grynieji pinigai“, kai išmokami dividendai. Taigi, jei įmonė išleidžia visuomenei obligacijas, ji gauna grynųjų pinigų finansavimą; tačiau kai obligacijų savininkams mokamos palūkanos, įmonė mažina grynuosius pinigus.
CFS pavyzdžio analizė
Žemiau yra pinigų srautų ataskaitos pavyzdys:
Iš šio CFS matome, kad 2017 FY grynųjų pinigų srautas buvo 1 522 000 USD. Didžiąją dalį teigiamo grynųjų pinigų srauto sudaro iš operacijų uždirbti pinigai, o tai yra geras ženklas investuotojams. Tai reiškia, kad pagrindinės operacijos kuria verslą ir kad yra pakankamai pinigų naujam inventoriui pirkti. Naujos įrangos pirkimas rodo, kad įmonė turi pinigų investuoti į atsargas augimui. Galiausiai įmonei turimų grynųjų pinigų kiekis turėtų palengvinti investuotojų mintis apie mokėtinus vekselius, nes grynųjų pinigų pakanka būsimoms paskolos išlaidoms padengti.
Neigiamos grynųjų pinigų srautų ataskaitos
Be abejo, ne visos grynųjų pinigų srautų ataskaitos atrodo sveikai arba rodo teigiamą grynųjų pinigų srautą, tačiau neigiami grynųjų pinigų srautai neturėtų automatiškai kelti raudonos vėliavos be papildomos analizės. Kartais neigiami grynųjų pinigų srautai yra įmonės sprendimo išplėsti savo verslą tam tikru metu rezultatas, kuris būtų geras dalykas ateityje. Todėl analizuodami grynųjų pinigų srautų pokyčius laikotarpiui, investuotojui geriau suprantate, kaip sekasi įmonei ir ar įmonė gali atsidurti ant bankroto ar sėkmės slenksčio.
Balansas ir pajamų ataskaita
Kaip jau aptarėme, grynųjų pinigų srautų ataskaita gaunama iš pelno (nuostolių) ataskaitos ir balanso. Grynasis pelnas iš pelno (nuostolių) ataskaitos yra skaičius, iš kurio išvedama informacija apie CFS. Kalbant apie balansą, grynieji grynųjų pinigų srautai CFS vieneriems metams turėtų prilygti grynųjų pinigų padidėjimui ar sumažėjimui tarp dviejų iš eilės einančių balansų, taikomų tam laikotarpiui, kurį apima pinigų srautų ataskaita. (Pavyzdžiui, jei skaičiuojate 2019 metų pinigų srautus, turėtų būti naudojami 2018 ir 2019 metų balansai.)
Esmė
Grynųjų pinigų srautų ataskaita yra vertinga įmonės stiprybės, pelningumo ir ilgalaikės perspektyvos priemonė. CFS gali padėti nustatyti, ar įmonė turi pakankamai likvidumo ar grynųjų pinigų savo išlaidoms apmokėti. Bendrovė gali naudoti pinigų srautų ataskaitą, norėdama numatyti būsimą pinigų srautą, o tai padeda tvarkant biudžetą.
Investuotojams grynųjų pinigų srautų ataskaita atspindi įmonės finansinę būklę, nes paprastai kuo daugiau grynųjų pinigų yra verslo operacijoms, tuo geriau. Tačiau tai nėra sunki ir greita taisyklė. Kartais neigiami grynųjų pinigų srautai atsiranda dėl įmonės augimo strategijos išplėsti savo veiklą.
Studijuodamas grynųjų pinigų srautų ataskaitą, investuotojas gali susidaryti aiškų vaizdą, kiek pinigų uždirba įmonė, ir įgyti tvirtą supratimą apie įmonės finansinę gerovę.
