Kas yra vertinimo laikotarpis?
Vertinimo laikotarpis yra laikotarpis tam tikro laikotarpio pabaigoje, per kurį nustatoma kintamų investavimo galimybių vertė. Vertinimas yra produkto vertės apskaičiavimas. Paprastai vertintojai jį atlieka kiekvienos darbo dienos pabaigoje.
Vertinimo laikotarpio supratimas
Vertinimo laikotarpis taikomas tokiems investiciniams produktams kaip kintamasis anuitetas ir tam tikri gyvybės draudimo polisai.
Anuitetai yra finansiniai produktai, siūlantys investuotojams pajamų šaltinį išėjus į pensiją. Kintami anuitetai yra anuiteto produktai, kurie moka išmokas ir yra kintami priklausomai nuo anuiteto investicijų vertės. Kintamo anuiteto sutarties vertė priklausys nuo šių investicijų įvykdymo. Anuiteto savininkas gali pasirinkti savo investicinius produktus ir nurodyti procentus arba viso dolerio sumą įvairioms investicinėms priemonėms.
Kintamasis anuitetas suteikia galimybę gauti didesnes pajamas ir didesnes išmokas, tačiau dėl kasdienio vertinimo kintamieji anuitetai yra labiau rizikingi nei kitų rūšių anuitetai, pavyzdžiui, fiksuoti atidėtieji anuitetai.
Dabartinių ir būsimų verčių apskaičiavimas
Galvojant apie vertinimą, svarbu suprasti procesą. Vertinant ir anuitetus, yra esamos ir būsimos vertės formulės.
Dabartinė anuiteto vertė yra šiandienos būsimų mokėjimų už anuitetą vertė, kai atsižvelgiama į nurodytą grąžos normą arba diskonto normą. Ateities anuiteto pinigų srautai mažinami taikant diskonto normą. Kuo didesnė diskonto norma, tuo mažesnė dabartinė anuiteto vertė.
Šis skaičiavimas remiasi pinigų laiko vertės samprata, teigiančia, kad dabar doleris yra vertas daugiau nei vėliau uždirbtas doleris. Ši koncepcija reiškia, kad pinigų gavimas šiandien yra vertas daugiau nei tos pačios sumos pinigų gavimas ateityje, nes pinigai šiandien gali būti investuojami pagal tam tikrą grąžos normą. Pavyzdžiui, šiandien gauti vienkartinę 10 000 USD sumą yra verta daugiau nei gauti 1000 USD per metus per dešimt metų. Jei vienkartinė išmoka bus investuojama šiandien, dešimtmečio pabaigoje ji bus verta daugiau nei kiekviena papildoma 1 000 USD investicija. Tai tiesa, net jei investuojama ta pačia palūkanų norma.
Žinoti įprastos anuiteto formulės būsimą vertę (FV) yra naudinga, kai investuotojas žino, kiek jis gali investuoti per tam tikrą laikotarpį ir nori sužinoti, kiek jos turės ateityje. FV taip pat yra naudingos žinios mokant už paskolą: tai padeda apskaičiuoti bendrą paskolos kainą. Norint apskaičiuoti būsimą anuiteto vertę, reikia apskaičiuoti kiekvieno grynųjų pinigų srauto būsimą vertę tam tikru laikotarpiu. Anuitetai turi daugybę pinigų srautų. Būsimos vertės apskaičiavimui reikia atsižvelgti į kiekvieno grynųjų pinigų srauto vertę, atsižvelgti į pradinės investicijos ir palūkanų normą ir sudėti šias vertes kartu, kad būtų galima sukaupti būsimą vertę.
