Kas yra gaktikos fondas?
Grifų fondas yra investicinis fondas, kuris ieško ir perka vertybinių popierių, turinčių sunkumų patiriančias investicijas, pavyzdžiui, aukšto pajamingumo obligacijas įsipareigojimų neįvykdymo atvejais arba beveik jų nevykdant, arba akcijas, esančias bankroto vietoje ar šalia jos. Tikslas yra „pritraukti“ akcijas, kurių, kaip manoma, buvo parduota per mažą, kad būtų galima atlikti didelės rizikos, bet potencialiai aukštos naudos lažybas.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Grifų fondas investuoja į turtą, kurio kainos rinkoje smarkiai sumažėjo. Tikslas yra nustatyti turtą, kurio neracionaliai buvo parduota mažiau nei pagrindinė vertė, arba kuriame numatomas teigiamas posūkis.Ši didelės rizikos, potencialiai didelio atlygio strategija turi buvo įdarbinti sugedusiam turtui kaupti, kurio tipiniai portfelio valdytojai išvengtų.
„Vulture“ fondų supratimas
Rizikos fondai imasi ypatingų lažybų dėl sunkumų patiriančių skolų ir didelio pelningumo investavimo, taip pat vykdo teisinius veiksmus savo valdymo strategijose siekdami gauti išmokas pagal sutartį. Šiuos fondus paprastai valdo rizikos draudimo fondai, naudodamiesi įvairių rūšių alternatyviomis strategijomis, siekdami pelno savo investuotojams.
Siekdami strategijos, portfelio valdytojai siekia didelių nuolaidų su didelėmis potencialiomis grąžos normomis dėl didelės įsipareigojimų neįvykdymo rizikos. Paprastai investicijos yra nukreiptos į fiksuotų pajamų priemones, tokias kaip didelio pajamingumo obligacijas ir paskolas, kurios moka fiksuotas arba kintamas palūkanų normas. Dažnai investicijos bus skiriamos sielvartą patiriančių šalių vyriausybių skoloms, o tam reikia dar aktyvesnio lobisto dalyvavimo sprendžiant nesumokėtas skolas.
Daugybė palikimo atvejų, susijusių su rizikos draudimo fondais ir valstybės skola, išryškina procesus ir procedūras, kuriuos atlieka grifų fondai, kad gautų išmokas už investuotą turtą.
Argentinos skolų krizė
Po 15 metų trukusių derybų, pasibaigusių 2016 m. Vasario mėn., Argentina sutiko grąžinti šešis grifų fondus, kurie investavo į šalies skolą. Pagrindiniai dalyvaujantys rizikos draudimo fondai buvo „Elliott Management“ NML Capital padalinys ir „Aurelius Capital Management“. Buvo susitarta dėl galutinės skolos išmokėjimo obligacijų savininkams - 6, 5 milijardo JAV dolerių.
Puerto Riko skolų krizė
Panaši situacija susiklostė Puerto Rike, kur JAV teritorija pateikė bankroto bylą. Pranešama, kad šalis yra skolinga 120 milijardų JAV dolerių obligacijų ir pensijų skolų savo kreditoriams, tarp kurių yra JAV investiciniai fondai ir rizikos draudimo fondų valdytojai. Pagrindiniai fondų valdytojai, norintys grąžinti lėšas, yra „Oppenheimer“, „Franklin“ ir „Aurelius Capital Management“.
„Vulture Fund“ investicijos
Nors Argentina ir Puerto Rikas yra kraštutiniai atvejai, jie pabrėžia kai kurias grifų fondų investicijas, kurios daro didelę naudą. Be valstybės skolos, nekilnojamojo turto ir firmų, turinčių didelę svertą, taip pat yra svarbiausios investicijos į grifų fondus. Šios lėšos dažnai nori kantriai laukti išmokų, iš kurių gaunama nemaža grąža.
Rizikos fondai naudoja alternatyvias investavimo strategijas, siekdami derybų su didelėmis tikėtinomis grąžomis. Kai kurie žmonės pažvelgė į investicines bendroves, kurios veikia kaip grifų fondai, nes jie grobiauja dėl pigių įsiskolinimų dėl sunkumų patiriančių investicijų ir verčia įmones išmokėti išmokas bei palūkanas.
Apskritai, grifų fondai ir grifų fondų valdymas paprastai nėra skirti rizikuoti. Visoje JAV yra keletas investicijų valdytojų, kurie užsiima tokio tipo investavimu. Vieni populiariausių yra „Autonomy Capital“, „Canyon Capital“, „Monarch Alternative Capital“ ir „Aurelius Capital Management“.
„Vulture Capitalists“
Rizikingas kapitalistas yra toks rizikos kapitalisto tipas, kuris specialiai ieško galimybių užsidirbti pinigų pirkdamas skurdžias ar sunkumus patiriančias firmas. Jie taip pat yra žinomi dėl to, kad perima kažkieno naujoves ir dėl to pinigus, kuriuos asmuo būtų įgijęs iš tų naujovių.
Šis terminas yra slengas tam, kas yra agresyvus rizikos kapitalistas ir kuris, kaip manoma, yra grobuoniškas savo prigimtimi. Kaip ir paukštis, kurį jie pavadino, grifų kapitalistai lauks, kol pamatys reikiamą galimybę, ir paskutinę minutę pasitrauks, pasinaudodami mažiausios įmanomos kainos situacija.
Rizikos kapitalo kapitalistai dažnai kritikuojami dėl jų agresyvaus elgesio, nes yra laikoma, kad jie prekeiviai perka įmones, norėdami gauti pelno. Jie šaukiami, nes ieškos labiausiai varginančių bendrovių už tikrai mažas kainas. Jie imsis ilgų pastangų, norėdami sumažinti savo išlaidas, kad gautų kuo daugiau pelno. Rizikos kapitalistas pirmiausia gali pažvelgti į personalo mažinimą, o tai gali sukelti nedarbą ir sukelti bangos efektą ekonomikoje.
