„Wal-Mart Stores, Inc.“ (NYSE: WMT) akcijos yra tinkamos daugeliui investuotojų, kurie siekia pagrindinės apsaugos ir einamųjų pajamų iš dividendų. Jie taip pat gali būti tinkami vertybiniams investuotojams arba investuotojams, kurie pirmenybę teikia akcijoms, kurių akcijų kainos, palyginti su bendrovės uždarbiu ir buhalterine verte, yra žemos. Istoriškai WMT buvo vertinama kaip vertės investicija, tačiau jos pagrindai gali keistis, todėl ji tampa mažiau patraukli konservatyvios vertės investuotojams.
Norint nustatyti akcijų tinkamumą jūsų finansiniams tikslams, reikia išanalizuoti konkrečius įmonės finansinės atskaitomybės rodiklius ir palyginti šiuos finansinius rodiklius su etalonais ir kitomis pramonės įmonėmis. Finansiniai rodikliai paaiškina įmonės kryptį, jos likimo tikimybę ir tai, ar jos atsargos yra pervertintos, neįvertintos, ar teisingai įvertintos.
Kainos ir uždarbio santykis
Kainos ir uždarbio (P / E) santykis yra pagrindinis finansinis santykis, kurį pagrindiniai analitikai naudoja įmonės akcijai įvertinti. Šis santykis lygina akcijų kainą su pelnu vienai akcijai (EPS). Vidutinis P / E santykis įvairiose pramonės šakose skiriasi, tačiau visame pasaulyje jis yra apie 15.
Nuo 2018 m. Trečiojo ketvirčio „Wal-Mart“ P / E santykis yra apie 20x, o tai reiškia, kad WMT akcijos prekiauja rinkoje maždaug 20 kartų daugiau nei vienai akcijai tenkantis pelnas. „WMT“ akcijų P / E santykis didėjo, ir iki 2017 m. „Wal-Mart“ akcijų P / E santykis buvo linkęs svyruoti šiek tiek žemiau 14x arba 15x. Vis dėlto šis kainos ir uždarbio santykis yra mažesnis nei pusė konkurentų „Costco“ P / E santykio 35x. Tačiau kito kompanijos didžiojo konkurento „Target“ P / E santykis yra vos 16x. Tai rodo, kad „Wal-Mart“ yra perspektyvus vertybinių popierių investuotojų žaidimas, tačiau pastaruoju metu, palyginti su jo uždarbiu, įvyko tam tikras kainų veiksmas, kuris kai kuriems vertės investuotojams gali būti nepatogus. Bent jau neatrodo, kad atsargos yra labai pervertintos atsižvelgiant į pajamas.
Kainos ir knygos santykis
Kainos ir knygos (P / B) santykis palygina įmonės rinkos vertę, kuri diktuoja, ką akcininkai moka įmonei, su jos buhalterine verte, kuri diktuoja, ko įmonė iš tiesų verta iš apskaitos perspektyvos.
Vertės investuotojai nori, kad P / B santykis būtų mažesnis nei 3, 0. AP / B santykis, mažesnis nei 1, 0, rodo, kad akcijų kaina yra ypatinga. 2018 m. Trečiąjį ketvirtį „Wal-Mart“ P / B santykis buvo 3, 8 (didesnis nei investuotojo vertės riba), palyginti su 4, 1 „Target“ ir 8, 2 „Costco“. Vėlgi, „Wal-Mart“ parodo palyginti gerą kainą, palyginti su konkurentais.
Nuosavo kapitalo grąža
Nuosavo kapitalo grąža (ROE) išreiškia grynąsias pajamas procentais nuo akcininkų nuosavybės. Įmonės ROE yra puikus rodiklis, rodantis, kaip efektyviai dirba jos valdymo komanda. Patyrę investuotojai nori, kad vadovybė sugebėtų parduoti bendrovės kapitalą didelėms pajamoms. Taigi, didesnis ROE paprastai yra geresnis ROE.
ROE vertės, viršijančios 10%, laikomos stipriomis; laikoma, kad ROE virš 25%. Nuo 2018 m. Trečiojo ketvirčio „Wal-Mart“ ROE siekia sveiką 18, 2 proc. Tačiau konkurentai taip pat pasuko dideliu ROE skaičiumi: Tiek „Costco“, tiek „Target“ ROE siekia maždaug 25%.
Skolos / nuosavo kapitalo santykis
Net subrendusi, pelninga įmonė atsiduria sunkioje finansinėje padėtyje, jei ji negali valdyti savo skolų. Dėl nuosmukio ir rinkos nuosmukio paaiškėja įmonės, kurios per daug nesirūpino savo skolų valdymu. Skolos / nuosavybės (D / E) santykis išreiškia visos įmonės skolą procentais nuo jos nuosavo kapitalo. Idealiu atveju įmonės skola turėtų būti mažesnė už jos nuosavybę, o tai reiškia, kad D / E santykis yra mažesnis nei 100%.
Nuo 2018 m. Trečiojo ketvirčio „Wal-Mart“ D / E santykis yra 70%, tai rodo gerą skolos lygį. Palyginimui, „Target“ D / E santykis 109% rodo, kad jo skolų apkrova viršijo jo nuosavo kapitalo vertę. „Costco“ D / E santykis siekia įspūdingą 52 proc.
Esamas santykis
Bendrovės einamasis koeficientas matuoja jos sugebėjimą sumokėti einamąsias skolas, apibrėžtas kaip mokėtinas per vienerius metus, ir tai yra trumpalaikio bendrovės likvidumo matas. Tai daroma lyginant trumpalaikius bendrovės įsipareigojimus su trumpalaikiu turtu, tai reiškia, kad įsipareigojimus, kuriuos galima konvertuoti į grynuosius pinigus per metus ar mažiau.
Formulė yra trumpalaikis turtas, padalytas iš trumpalaikių įsipareigojimų. Pageidautina, kad būtų 1, 0 ar didesnė vertė. Daugelis vertybinių popierių investuotojų mano, kad 1, 5 yra idealus dabartinis santykis. Dabartinis „Wal-Mart“ santykis yra nedaug - 0, 93. Tikslas yra 0, 82, o „Costco“ yra 1, 02.
Visų trijų bendrovių santykiai šiuo metu yra maždaug 1, o skirtumas tarp jų yra nereikšmingas. Nors iš „Wal-Mart“ būtų gerai pastebėti šiek tiek aukštesnį dabartinį santykį, kiti jo finansiniai santykiai suteikia pasitikėjimo, kad skolų mokėjimas įmonei neturėtų kelti problemų.
Esmė
Nors į „Wal-Mart“ tradiciškai buvo žiūrima kaip į stulbinantį investavimą. „Blue chip“ įmonė, dominavusi mažmeninės prekybos plote, jos pagrindai, pagrįsti santykio analize, rodo, kad jos tendencija nuo 2017 m. Atitiko pagrindinius rodiklius, kurių siekia vertės investuotojas. Faktiškai „Wal-Mart“ peržengė keletą šių ribų, kiek tai susiję su skolų dydžiu, akcijų kaina, palyginti su uždarbiu, ir likvidumo statusu. Iš dalies tai gali lemti padidėjusi internetinių mažmenininkų, tokių kaip „Amazon“, konkurencija, taip pat didėjantis plytų ir skiedinių parduotuvių, tokių kaip „Target“ ir „Costco“, spaudimas.
