Vidutinio svertinio kredito reitingo (wacr) apibrėžimas

Kas yra vidutinis svertinis kredito reitingas (WACR)?

Vidutinis svertinis kredito reitingas (WACR) yra susijęs su visų obligacijų fondo obligacijų svertiniu vidurkiu. Ši reitingavimo procedūra suteikia investuotojams idėją apie fondo kredito kokybę. Tai taip pat padeda nustatyti bendrą su obligacijų portfeliu susijusią riziką. Kuo žemesnis svertinis kredito reitingas, tuo rizikingesnis yra obligacijų fondas. Vidutinis svertinis kredito reitingas yra žymimas raidžių forma, įskaitant AAA, BBB arba CCC.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Svertinis vidutinis kredito reitingas suteikia investuotojams supratimą apie bendrą fondo kredito kokybę, žymimą AAA, BBB arba CCC. Vidutinis svertinis kredito reitingas apskaičiuojamas atsižvelgiant į kiekvieno individualaus kredito reitingo vertės proporciją ir pažymint jį kaip viso portfelio procentinė dalis ir tokiu būdu gaunamas vidutinis kredito reitingas. Kai kurie abejoja vidutiniais svertiniais kredito reitingais, nes jie gali sukelti painiavą investuotojams, kurie nepakankamai supranta reitingą. Linijiniai veiksniai taip pat naudojami fondo kredito kokybei nustatyti ir yra priskiriami reitingų lygiui, atsižvelgiant į įsipareigojimų neįvykdymo tikimybę.

Kaip veikia svertinis vidutinis kredito reitingas (WACR)

Kaip apskaičiuojamas vidutinis svertinis kredito reitingas, finansų pramonėje skiriasi. Apskritai, svertiniame vidutiniame kredito reitinge atsižvelgiama į kiekvieno kredito reitingo vertės proporciją ir jis laikomas viso portfelio procentine dalimi. Turėdamas individualų reitingų svorį, fondas gali nustatyti vidutinį kredito reitingą.

Turėdami vidutinį svertinį kredito reitingą, investuotojai gali atskleisti tikrąją obligacijų fondo kredito kokybę.

Ypatingos aplinkybės

Vidutinis svertinis kredito reitingas nėra vienintelė statistika, kuria gali naudotis investuotojai, kai supranta fondo kredito kokybę. Statistinę atskaitomybę teikiančios įmonės taip pat gali integruoti tiesinį koeficientą į kredito rizikos įvertinimo vidurkį. Ši metodika, panaši į standartinių svertinių vidurkių skaičiavimus, nustato kiekvieno reitingo lygio vertės proporcingą svorį.

Atliekant linijinio faktoriaus skaičiavimus, tiesinis koeficientas kiekvienam reitingo lygiui priskiriamas atsižvelgiant į reitingo numatytąją tikimybę. Vidutinis tiesinis koeficientas nustatomas pagal proporcingas portfelio obligacijų kredito reitingus. Tada vidutinis svertinis kredito reitingas nustatomas pagal atitinkamą tiesinį koeficientą.

Vidutinių svertinių kredito reitingų kritika

Šio tipo reitingai nėra ginčai. Dėl galimos investuotojų painiavos obligacijų fondų sektoriuje buvo ginčijamas vidutinis svertinis kredito reitingų procesas. Svertinio vidurkio įvertinimo metodikoje gali būti atsižvelgiama į visas galimas reitingų klasifikacijas, į kurias fondas gali investuoti. Todėl fondas gali neturėti jokių obligacijų nurodytoje vidutinėje svertinėje kategorijoje ir tai gali suklaidinti tuos, kurie mato lentelių duomenis..

Vidutinio svertinio kredito reitingo (WACR) pavyzdys

Obligacijos, kurios vertė 25% AAA, 25% BBB ir 50% CCC, vidutinis kredito reitingas yra B +, kuris yra tarp BBB ir CCC. Tai nebūtinai gali tinkamai parodyti investuotojus, nes fondas neturi jokių „B +“ obligacijų. Dėl šios priežasties dauguma obligacijų fondų savo rinkodaros medžiagoje pasirenka skalę su svoriais pagal kredito reitingą. Tai padeda investuotojams suprasti obligacijų koncentraciją vertinant, o ne tik žiūrėti į svertinio vidutinio kredito reitingo rezultatus.

„Vanguard“ ilgalaikių įmonių obligacijų indekso fondas prieš porą metų buvo vienas efektyviausių obligacijų fondų. Savo rinkodaros medžiagoje ar ataskaitose apie fondą fondas nepateikė vidutinio svertinio kredito reitingo. Vietoj to, ji įtraukė šią skalę, parodančią kredito kokybės sklaidą:

JAV vyriausybė.	0, 1%
Aaa	3, 6 proc.
Aa	7, 8 proc.
A	39, 1 proc.
Baa	49, 4 proc.
<Baa	0, 0%
Iš viso	100, 0%