Finansinės rizikos santykiai įvertina įmonės kapitalo struktūrą ir esamą rizikos lygį, atsižvelgiant į bendrovės skolos lygį. Šie koeficientai yra naudojami investuotojams svarstant galimybę investuoti į bendrovę. Ar įmonė gali susitvarkyti negrąžintą skolą, labai svarbu įmonės finansiniam patikimumui ir veiklos galimybėms. Skolos lygis ir skolų valdymas taip pat daro didelę įtaką įmonės pelningumui, nes skoloms padengti reikalingos lėšos sumažina grynąjį pelno dydį ir negali būti investuojamos į augimą.
Kai kurie finansiniai santykiai, kuriais dažniausiai naudojasi investuotojai ir analitikai, kad įvertintų įmonės finansinės rizikos lygį ir bendrą finansinę būklę, yra skolos ir kapitalo santykis, skolos ir nuosavybės santykis, palūkanų padengimo santykis ir laipsnis. bendro sverto.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Finansinės rizikos koeficientai įvertina įmonės skolos lygį, kuris yra įmonės finansinės būklės rodiklis. Jei įmonė skoloms grąžinti naudoja lėšas, šios lėšos taip pat negali būti investuojamos kitose įmonės vietose augimui skatinti. Investitoriai naudoja koeficientus, kad nuspręstų, ar norite investuoti į bendrovę. Dažniausiai investuotojai naudoja įmonės rizikos laipsniui įvertinti: palūkanų normos koeficientas, bendro sverto laipsnis, skolos ir kapitalo santykis bei skolos ir nuosavybės santykis.
Skolos ir kapitalo santykis
Skolos ir kapitalo santykis yra sverto matas, kuris suteikia pagrindinį įmonės finansinės struktūros vaizdą, kaip ji kapitalizuoja savo veiklą. Skolos ir kapitalo santykis yra firmos finansinio patikimumo rodiklis. Šis santykis yra tiesiog visos bendrovės trumpalaikių ir ilgalaikių skolų įsipareigojimų palyginimas su visu kapitalu, kurį suteikia tiek akcininkų nuosavybė, tiek skolos finansavimas. Pirmenybė teikiama mažesniems skolos ir kapitalo santykiams, nes jie rodo didesnę nuosavybės ir skolos finansavimo dalį.
Didesnis skolos ir nuosavybės santykis gali apsunkinti įmonės finansavimą ateityje.
Skolos ir nuosavybės santykis
Skolos ir nuosavybės santykis (D / E) yra pagrindinis finansinis santykis, kuris suteikia tiesioginį skolos finansavimo palyginimą su nuosavybės finansavimu. Šis santykis taip pat rodo įmonės sugebėjimą įvykdyti neįvykdytus skolinius įsipareigojimus. Vėlgi, pageidautina mažesnė santykio vertė, nes tai rodo, kad įmonė finansuoja operacijas iš savo išteklių, o ne prisiima skolas. Bendrovės, turinčios stipresnę akcijų poziciją, paprastai yra geriau pasirengusios atlaikyti laikiną pajamų nuosmukį ar netikėtai prireikti papildomų kapitalo investicijų. Didesni D / E santykiai gali neigiamai paveikti įmonės galimybes prireikus užsitikrinti papildomą finansavimą.
Palūkanų padengimo santykis
Palūkanų padengimo koeficientas yra pagrindinis įmonės sugebėjimo padengti savo trumpalaikes finansavimo išlaidas matas. Santykio vertė parodo, kiek kartų įmonė gali sumokėti reikalaujamas metines palūkanas už negrąžintą skolą su dabartiniu uždarbiu prieš mokesčius ir palūkanas. Palyginti mažesnis padengimo koeficientas rodo didesnę įmonės skolų aptarnavimo naštą ir atitinkamai didesnę įsipareigojimų neįvykdymo ar finansinio nemokumo riziką.
Mažesnė santykio reikšmė reiškia mažesnį uždarbį, kurį galima skirti finansiniams mokėjimams atlikti. Tai taip pat reiškia, kad bendrovė mažiau pajėgi susidoroti su padidėjusiomis palūkanų normomis. Paprastai palūkanų padengimo koeficientas, lygus 1, 5 ar mažesnis, laikomas potencialiomis finansinėmis problemomis, susijusiomis su skolų aptarnavimu. Tačiau per didelis santykis gali parodyti, kad įmonė nesugeba pasinaudoti turimu finansiniu svertu.
Investuotojai mano, kad įmonė, kurios palūkanų padengimo koeficientas yra 1, 5 ar mažesnis, greičiausiai susidurs su potencialiomis finansinėmis problemomis, susijusiomis su skolų aptarnavimu.
Kombinuoto sverto laipsnis
Kombinuotojo finansinio sverto laipsnis suteikia išsamesnį visos įmonės rizikos vertinimą, atsižvelgiant į pagrindinius ir finansinius svertus. Šis sverto koeficientas įvertina bendrą verslo ir finansinės rizikos poveikį bendrovės vienai akcijai (EPS), atsižvelgiant į ypač padidėjusį ar sumažėjusį pardavimą. Apskaičiavę šį koeficientą, vadovybė gali padėti nustatyti geriausius įmanomus įmonės finansinio ir veiklos sverto lygius ir derinį.
