„S&P 500“ matuoja 500 didžiausių korporacijų akcijų vertę pagal rinkos kapitalizaciją, įtrauktą į Niujorko vertybinių popierių biržą arba „Nasdaq Composite“. „Standard & Poor's“ ketina turėti kainą, kuri leistų greitai pažvelgti į akcijų rinką ir ekonomiką. Iš tiesų, S&P 500 indeksas yra pati populiariausia priemonė, kuria naudojasi finansinė žiniasklaida ir profesionalai, o pagrindinė žiniasklaida ir plačioji visuomenė gali būti geriau susipažinę su „Dow Jones“ pramonės vidurkiu.
„S&P 500“ indeksas yra svertinis rinkos vertės svertinis indeksas. Jis apskaičiuojamas iš visų S&P 500 akcijų pakoreguotos rinkos kapitalizacijos sumos ir padalijant ją iš indekso daliklio, kuris yra patentuotas skaičius, kurį sukūrė „Standard & Poor's“.
Reguliuojamas pagal kintamąjį, indeksas yra nuolat perskaičiuojamas remiantis akcijų prekyba. Daliklis koreguojamas, kai yra akcijų padalijimai, specialūs dividendai ar atskyrimai, kurie gali paveikti indekso vertę. Daliklis užtikrina, kad šie neekonominiai veiksniai nepadarys įtakos indeksui.
Indeksas apskaičiuojamas taip:
Visiem, kas noklusina, tacu „S&P 500“ indeksas = „S&P 500“ akcijų indekso „DivisorMarket“ viršutinė riba
S&P 500 spąstų
Vienas iš šios metodikos rezultatų yra tas, kad indeksas yra orientuojamas į didesnių kapitalų bendroves.
Pavyzdžiui, 2018 m. Gruodžio 17 d. Didžiausia sudedamoji dalis buvo „Microsoft“ - 802 milijardų JAV dolerių. Palyginkite tai su „Adobe“, kurios rinkos riba yra 110 milijardų USD. Bendra visų indekse esančių bendrovių rinkos kapitalizacija buvo 23, 3 trilijono USD.
Kiekvieno atskiro komponento vidutinė rinkos kapitalizacija tada nustatoma dalijant atskiro komponento rinkos kapitalizaciją iš 23, 3 trilijono USD. „Microsoft“ svoris nustatomas imant jos rinkos kapitalizaciją ir padalijant ją iš visos indekso rinkos viršutinės ribos.
Šio svorio nustatymo formulė yra tokia:
Visiem, kas noklusina, tacu Svoris = Bendra visų „S&P 500“ akcijų rinkos viršutinė riba. Atskirų komponentų rinkos viršutinė riba
Todėl, remdamasi tuo pačiu pavyzdžiu, „Microsoft“ turi 3, 4% svorį, o mažesnė įmonė, tokia kaip „Adobe“, indekse turi 0, 5%. Tai lemia, kad „mega cap“ akcijos daro per didelį poveikį indeksui. Kartais ši indekso struktūra gali užmaskuoti mažesnių bendrovių stipriąsias ar silpnąsias puses, jei didesnių kapitalų bendrovės skiriasi. Kitais būdais ši indekso struktūra geriau atspindi bendrą ekonomiką nei indeksai, kurių svoris nustatomas lygiomis dalimis arba indeksu, kuris yra įvertintas pagal kainą.
„S&P 500“ teigiami
„S&P 500“ yra laikomas veiksmingu atstovavimu ekonomikai, nes jame yra apie 500 bendrovių, apimančių visas JAV sritis ir visas pramonės sritis. „Dow Jones Industrial Average“ (DJIA) sudaro 30 bendrovių, todėl atspindys yra siauresnis. Be to, DJIA yra kainos svertinis indeksas, todėl didžiausius svertinius komponentus lemia jo akcijų kaina, o ne kokia nors pamatinė priemonė.
„S&P 500“ yra platesnis atvaizdas, turintis daugiau atsargų ir apimantis kiekvieną pramonės šaką. DJIA yra ribotas, o akcijų judėjimas DJIA gali turėti didesnį poveikį nei „S&P 500“. Didžiausias „S&P 500“ svertinis akcijų svoris greičiausiai yra mažesnis nei didžiausių „DJIA“ svertinių akcijų. Kelių kompanijų judėjimas gali daryti didelę įtaką DJIA.
